EUR/USD : la paire rebondit à 1,1700 sur fond de paris accrus sur une baisse des taux

En bref

• L’inflation PCE reste sous les 3 %, renforçant la probabilité d’une baisse de taux de la Fed

• L’euro profite d’un repli du dollar malgré des tensions accrues entre l’OTAN et la Russie

• Les marchés s’orientent vers 1,1700, avec une zone de support clé à 1,1650

• La semaine prochaine sera décisive : chiffres de l’emploi US, inflation zone euro et interventions de la BCE

Pression sur la Fed après l’indice PCE : vers une détente monétaire accélérée

La dernière publication de l’indice PCE core aux États-Unis a déclenché une vague d’optimisme sur les marchés. Le chiffre annuel s’est établi à 2,9 %, en ligne avec les prévisions, mais surtout en dessous du seuil symbolique de 3 %, ce qui alimente les anticipations d’assouplissement monétaire de la Réserve fédérale.

En réaction, les probabilités d’une baisse des taux directeurs américains d’ici la fin d’année ont grimpé à près de 90 %, selon les données issues de l’outil de prévision Prime Market Terminal.

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Fédéraux prudents, dollar fébrile

Plusieurs responsables de la Fed ont tenu des discours empreints de prudence. Michelle Bowman a mis en garde contre un marché de l’emploi fragile, ajoutant qu’un affaiblissement de la conjoncture nécessiterait une réaction plus rapide en matière de politique monétaire. De son côté, Thomas Barkin (Fed de Richmond) a pointé une dynamique défavorable sur les plans de l’emploi et de l’inflation, bien que les marges de dégradation lui semblent contenues.

Ces signaux renforcent l’idée d’un tournant imminent dans la stratégie de la banque centrale américaine, au moment même où le dollar américain commence à montrer des signes de faiblesse sur le marché des changes.

Euro stable malgré les tensions OTAN–Russie

Face à un agenda économique allégé en zone euro, les marchés se sont tournés vers le risque géopolitique. Des tensions persistantes entre l’OTAN et la Russie, notamment après des déclarations sur la possibilité d’abattre des avions russes, ont exercé une pression sur l’euro. Pourtant, la monnaie unique est restée relativement stable, témoignant d’une certaine résilience du marché.

En parallèle, l’enquête BCE sur les anticipations d’inflation montre que les ménages européens prévoient une hausse des prix de 2,8 % sur un an, et de 2,2 % sur cinq ans, ce qui reste dans la zone de tolérance de Francfort.

Les données macro à surveiller la semaine prochaine

Les investisseurs auront plusieurs éléments décisifs à digérer dans les jours à venir :

États-Unis :

• ADP emploi privé

• Indice ISM manufacturier

• Chômage hebdomadaire

• Non-farm Payrolls de septembre

• Nombreuses prises de parole de membres de la Fed

Zone euro :

• Climat des affaires et confiance des consommateurs

• Inflation de septembre

• Interventions des membres du Conseil des gouverneurs de la BCE

• PMI Flash, inflation allemande et ventes au détail

Selon notre expert : Quand le dollar vacille et que l’euro hésite, il reste un refuge solide : l’or d’investissement.

Analyse technique EUR/USD : seuil critique à 1,1700

La paire EUR/USD a terminé la semaine sur une note de consolidation, après avoir touché un point bas à 1,1650 avant de remonter vers 1,1700, sans parvenir à clôturer au-dessus.

L’indicateur RSI reste en territoire baissier, ce qui limite les perspectives de hausse immédiate. Si la pression vendeuse persiste, les seuils techniques à 1,1650, puis 1,1600, seront à surveiller. Le SMA 100 jours à 1,1588 constitue également un support de long terme.

En revanche, un franchissement franc de 1,1700 pourrait rouvrir la voie vers 1,1750, voire 1,1800 si les prochains indicateurs macro renforcent la confiance dans l’euro.

Le cours EUR/USD tente une reprise alors que les investisseurs misent sur une détente monétaire de la Fed, sur fond d’inflation modérée aux États-Unis. L’euro résiste aux chocs externes, et les prochains indicateurs macroéconomiques des deux côtés de l’Atlantique seront déterminants pour la suite de la trajectoire.