EUR/USD franchit 1,1800 : espoirs de cessez-le-feu entre Washington et Téhéran dopent l'euro face au dollar

En bref

• La paire EUR/USD évolue autour de 1,1805 lors de la séance asiatique du jeudi 17 avril 2025.

• Les négociations en cours entre les États-Unis et l'Iran, y compris sur le dossier du détroit d'Ormuz, alimentent un regain d'appétit pour le risque.

• La baisse des prix du pétrole atténue les craintes inflationnistes et soutient les devises à risque dont l'euro.

• La BCE devrait maintenir ses taux directeurs inchangés lors de la réunion d'avril, selon les orientations récentes de Christine Lagarde.

• Les marchés anticipent malgré tout deux hausses de taux de 25 points de base d'ici la fin de l'année.

L'euro profite du réchauffement diplomatique américano-iranien

La paire EUR/USD se maintient en territoire positif autour de 1,1805 lors des premières heures de la séance asiatique ce jeudi. L'euro tire profit d'un retour marqué de l'appétit pour le risque, alimenté par des avancées diplomatiques entre Washington et Téhéran.

Selon l'Associated Press, les deux pays se rapprocheraient d'une prolongation du cessez-le-feu actuel, avec des discussions relancées en vue d'un accord de paix à plus long terme. Cette dynamique positive s'inscrit dans un contexte où les tensions autour du détroit d'Ormuz restent néanmoins présentes, rappelant la fragilité des équilibres géopolitiques dans la région.

Pour Adam Turnquist, stratégiste technique en chef chez LPL Financial, "les signes d'apaisement au Moyen-Orient ont ravivé l'appétit pour le risque, la baisse des prix du pétrole contribuant à dissiper les inquiétudes inflationnistes." Une lecture partagée par de nombreux opérateurs de marché qui ont réorienté leurs flux vers des actifs plus risqués, dont la monnaie unique européenne.

A lire aussi : L'or poursuit sa progression dans un climat de tensions géopolitiques persistantes qui fragilisent la confiance des investisseurs dans les grandes devises mondiales.

La BCE joue la prudence avant sa réunion d'avril

Du côté de la politique monétaire européenne, la Banque centrale européenne aborde sa réunion d'avril dans un état d'esprit mesuré. Christine Lagarde a rappelé cette semaine que l'institution doit faire preuve d'une "agilité totale" en matière de taux, tout en précisant qu'elle ne penche pas pour une hausse à court terme.

Deux hausses attendues malgré tout en 2025

Malgré ce discours de prudence, les marchés anticipent deux relèvements de taux de 25 points de base au cours de l'année. Cette divergence entre le discours officiel de Francfort et les anticipations des traders illustre les tensions qui traversent actuellement la politique monétaire de la zone euro, prise en étau entre une inflation encore préoccupante et une croissance fragile.

Le statu quo attendu pour avril ne clôt donc pas le débat sur la trajectoire des taux directeurs de la BCE. Les prochaines publications de données économiques, notamment sur l'inflation en zone euro, seront scrutées de près pour ajuster ces projections.

Le dollar sous pression face aux actifs à risque

La pression sur le dollar américain reflète une tendance plus large : lorsque les investisseurs se montrent plus enclins à prendre des risques, le billet vert tend à reculer au profit de devises considérées comme des baromètres de l'activité mondiale. L'euro, monnaie de la première zone économique mondiale, figure parmi les premiers bénéficiaires de ce repositionnement.

La détente sur les cours du brut joue également un rôle non négligeable. Des prix pétroliers plus bas allègent la pression inflationniste en Europe, ce qui réduit l'urgence d'un resserrement monétaire agressif de la BCE et, paradoxalement, stabilise l'euro en renforçant la confiance dans la résilience de l'économie de la zone.

Pétrole, Ormuz et volatilité : les risques à surveiller

La situation dans le détroit d'Ormuz reste un facteur de surveillance étroit. Ce passage maritime stratégique, par lequel transite environ 20 % du pétrole mondial, constitue un point de friction potentiel capable de réinviter la volatilité sur les marchés des devises et de l'énergie si les négociations américano-iraniennes venaient à échouer.

Tout rebond brutal des cours du pétrole raviverait les anticipations d'inflation, modifierait les calculs de la BCE et pourrait redistribuer les cartes sur la paire EUR/USD.

Selon notre expert : Les marchés financiers mondiaux naviguent à vue entre espoirs diplomatiques et incertitudes monétaires, une configuration qui place les valeurs refuges au cœur des stratégies patrimoniales.

Or et épargne physique : diversifier face à l'instabilité géopolitique

Les turbulences diplomatiques au Moyen-Orient, couplées aux incertitudes persistantes sur la trajectoire des taux en zone euro, rappellent l'intérêt de diversifier son patrimoine au-delà des actifs financiers traditionnels. Dans ce cadre, les métaux précieux physiques, qu'il s'agisse de lingots d'or, de lingots d'argent ou de pièces d'or comme le Napoléon ou le Krugerrand, constituent une option de diversification concrète pour les épargnants soucieux de préserver leur capital.

L'or, actif refuge par excellence, tend à bénéficier des périodes d'instabilité géopolitique et de défiance vis-à-vis des devises de papier. Acquérir de l'or ou de l'argent physique s'inscrit dans une logique de débancarisation partielle et de sécurisation de l'épargne à long terme, hors du système financier classique.

Sources :  BDOR