L'épargne de 12 millions de Français touchée par cette nouvelle annonce de la Banque de France

En bref :

• Le livret A pourrait chuter à 1,7 % dès le 1er août 2025

• Le LEP, détenu par 12,5 millions de Français, pourrait tomber à 2,2 %

• La Banque de France annoncera les nouveaux taux à la mi-juillet

• Le gouvernement décidera d’un maintien ou non du “coup de pouce” sur le LEP

• Les revenus d’épargne des classes moyennes et populaires sont directement visés

Une nouvelle baisse programmée pour le livret A

La stabilité apparente des produits d'épargne réglementée ne suffit plus à rassurer les Français. Depuis le 1er février, les taux du livret A et du LDDS sont passés de 3 % à 2,4 %. Une réduction déjà mal perçue dans un contexte où l'inflation érode le pouvoir d’achat.

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La Banque de France s’apprête à imposer une nouvelle baisse. À partir du 1er août 2025, la rémunération du livret A devrait chuter autour de 1,7 %, selon les dernières projections fondées sur la moyenne entre l’inflation annuelle et les taux interbancaires.

Cette baisse n’a rien d’anodin pour les 55 millions de détenteurs d’un livret A en France. Elle signifie, en termes réels, une rémunération nettement inférieure à la hausse des prix, et donc une perte de valeur nette du capital placé.

Le LEP, dernière planche de salut des épargnants modestes ?

La question de la rémunération du LEP (livret d’épargne populaire) reste plus sensible encore. Offrant un rendement supérieur pour les ménages les plus modestes, ce livret est devenu en quelques années un refuge essentiel, avec 12,5 millions de comptes ouverts à ce jour.

En février, la Banque de France avait volontairement rehaussé le taux à 3,5 %, malgré une formule de calcul qui aurait dû l'abaisser à 2,9 %. Un geste politique assumé en faveur des foyers à revenus faibles et moyens.

Mais rien ne garantit que ce soutien sera renouvelé. Si la formule de calcul est appliquée sans ajustement, le taux du LEP pourrait tomber à 2,2 %, juste un demi-point au-dessus du futur taux estimé du livret A. C’est le minimum légal.

Une décision à fort enjeu politique

La responsabilité de cette décision incombe à François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France. C’est lui qui, à la mi-juillet, proposera au gouvernement les nouveaux taux d’intérêt des produits d’épargne défiscalisés.

Historiquement, l’État suit les recommandations émises. Le sort du LEP dépend donc quasi intégralement de la ligne que choisira la Banque de France : un maintien du soutien exceptionnel, ou un retour à une stricte logique de calcul.

Selon notre expert : Dans un monde où les taux plongent, l’or physique pourrait redevenir votre meilleur allié financier.

Le choix portera des conséquences concrètes pour des millions d’épargnants, dont le rendement de l’épargne pourrait se retrouver en dessous des niveaux acceptables pour compenser l’érosion monétaire.

Vers une désaffection croissante des livrets ?

Si les taux continuent de baisser, une partie des épargnants pourrait détourner leurs fonds des produits réglementés. Le phénomène s’est déjà observé en 2020 et 2021, lors de phases de rémunération inférieure à 1 %.

Une désaffection qui pourrait profiter à d’autres formes de placement, plus dynamiques, mais aussi plus risquées. En ligne de mire : les fonds euro réorientés, les assurances vie multisupports ou même certains produits adossés à la cryptomonnaie ou à l’or physique.

Dans un contexte de ralentissement économique et de restructuration des politiques monétaires, la décision de la Banque de France devient donc un signal fort pour les marchés… et pour les épargnants français.