L'EUR/USD franchit 1,1600 avant la publication de l'inflation européenne, que va faire la BCE ?

En bref

• La paire EUR/USD grimpe jusqu'à 1,1615 lors de la séance asiatique de mardi

• L'industrie manufacturière américaine se contracte pour le neuvième mois consécutif en novembre

• Les marchés anticipent désormais à 87% une baisse des taux de la Réserve fédérale mi-décembre

• La Banque centrale européenne semble avoir terminé son cycle de réduction des taux directeurs

• L'indice harmonisé des prix à la consommation de la zone euro sera publié ce mardi

La devise européenne poursuit son ascension face au dollar

La paire EUR/USD prolonge son mouvement haussier et s'approche du seuil de 1,1615 durant les échanges asiatiques de ce mardi. Le billet vert subit une pression baissière marquée après la publication de statistiques manufacturières américaines décevantes, qui renforcent les anticipations d'un assouplissement monétaire imminent par la Réserve fédérale.

L'Institute for Supply Management a dévoilé lundi des chiffres qui confirment la fragilité du secteur industriel outre-Atlantique. L'indice PMI manufacturier s'est replié à 48,2 en novembre contre 48,7 le mois précédent, marquant ainsi le neuvième mois consécutif de contraction. Cette lecture s'avère inférieure au consensus des analystes qui tablaient sur 48,6.

A lire aussi : L'or atteint des sommets historiques tandis que la confiance envers le dollar américain s'effrite face aux données économiques décevantes

Les marchés anticipent massivement une action de la Fed

La réaction des marchés financiers ne s'est pas fait attendre. Selon l'outil FedWatch du CME Group, les contrats à terme sur les taux directeurs intègrent désormais une probabilité de 87% d'une réduction des taux d'intérêt lors de la réunion du 9 au 10 décembre prochain. Cette anticipation représente une progression notable par rapport aux 71% enregistrés une semaine auparavant.

La dégradation continue de l'activité manufacturière américaine place la Réserve fédérale dans une position délicate. Les investisseurs estiment que l'institution monétaire n'aura d'autre choix que d'assouplir sa politique pour soutenir l'économie.

La BCE adopte une posture attentiste

Du côté européen, la monnaie unique bénéficie d'un regain de confiance alimenté par les récentes déclarations des responsables de la Banque centrale européenne. Christine Lagarde, présidente de l'institution, a affirmé la semaine dernière que les taux d'emprunt se situaient au "bon niveau", suggérant une pause dans le cycle de resserrement monétaire.

Cette position trouve un écho favorable auprès d'autres membres du conseil des gouverneurs. Joachim Nagel a notamment exprimé sa satisfaction concernant les paramètres actuels de la politique monétaire, confortant l'idée selon laquelle la BCE aurait achevé son cycle de réductions.

Selon notre expert : les banques centrales multiplient leurs achats du métal jaune pour diversifier leurs réserves face à l'instabilité monétaire mondiale croissante.

L'inflation européenne sous surveillance

Les opérateurs de marché attendent avec impatience la publication ce mardi de la première estimation de l'indice harmonisé des prix à la consommation pour la zone euro. Les prévisions tablent sur une hausse de 2,1% en glissement annuel pour novembre, tandis que l'inflation sous-jacente devrait atteindre 2,5% sur la même période.

Ces chiffres revêtent une importance capitale pour l'orientation future de l'EUR/USD. Une inflation plus faible que prévu pourrait fragiliser temporairement la devise européenne face au dollar, les marchés réévaluant alors les perspectives de politique monétaire de la BCE. La divergence entre les trajectoires de la Fed et de la BCE continuera d'influencer la dynamique du taux de change dans les semaines à venir.