Le cours de l'or à 4 684 $ consolide ses gains alors que les pourparlers de cessez-le-feu américano-iraniens pèsent sur le dollar

En bref

• L'or (XAU/USD) s'échange autour de 4 684 $, rebondissant depuis un plus bas intraday de 4 600 $.

• Les États-Unis et l'Iran examinent une trêve de 45 jours, avec à la clé une possible réouverture du détroit d'Ormuz dès lundi.

• Le dollar américain recule sur fond d'optimisme diplomatique.

• Les prix du pétrole restent supérieurs aux niveaux d'avant-guerre, alimentant les risques inflationnistes.

• La Fed devrait maintenir ses taux à un niveau élevé, ce qui freine le potentiel haussier de l'or.

• Techniquement, XAU/USD tient au-dessus de la SMA à 100 jours (4 654 $), avec un MACD orienté à la hausse.

L'or consolide ses gains sur fond de diplomatie américano-iranienne

L'or (XAU/USD) affiche des gains modestes ce lundi, porté par le recul du dollar américain. La paire s'échange autour de 4 684 $, après avoir rebondi depuis un plus bas intraday proche de 4 600 $. L'amélioration du sentiment de marché, alimentée par des avancées diplomatiques autour du conflit américano-iranien, constitue le principal moteur de cette dynamique.

A lire aussi : Le cours de l'or tient bon à 4 684 $ tandis que le dollar recule sous la pression des négociations de cessez-le-feu entre Washington et Téhéran.

Des pourparlers de cessez-le-feu redéfinissent les équilibres géopolitiques

Selon des informations relayées par Axios, Washington, Téhéran et des médiateurs régionaux examinent une trêve de 45 jours susceptible de mettre fin aux hostilités. Quatre sources américaines, israéliennes et régionales confirment la tenue de ces échanges.

Reuters a rapporté que les deux capitales ont chacun reçu un plan en deux étapes pour mettre fin aux combats, potentiellement applicable dès ce lundi, avec la réouverture du détroit d'Ormuz à la clé. Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmaeil Baghaei, a précisé que Téhéran avait formulé sa réponse et l'annoncerait en temps voulu.

Ces développements font suite aux déclarations du week-end du président américain Donald Trump, qui a menacé de frapper des centrales électriques et d'autres infrastructures civiles si le détroit d'Ormuz n'est pas rouvert avant mardi soir, 20h00, heure de la côte Est.

Le pétrole recule, mais les risques inflationnistes persistent

Les prix du pétrole ont légèrement fléchi après ces annonces diplomatiques, sans pour autant revenir aux niveaux d'avant le conflit. Cette situation maintient sous tension les perspectives d'inflation mondiale et pèse sur les anticipations de croissance.

Les marchés tablent désormais sur le maintien, voire le relèvement, des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (Fed). Cette orientation monétaire limite le potentiel haussier de l'or, actif sans rendement dont l'attractivité se réduit mécaniquement lorsque les taux progressent.

L'indice ISM des services pour mars est ressorti à 54, en retrait par rapport aux 56,1 de février et sous le consensus de 55, signalant un léger ralentissement du secteur tertiaire américain.

Données à surveiller: CPI, PCE et signaux de la Fed

Le calendrier macroéconomique américain de cette semaine inclut deux publications majeures: l'indice des prix à la consommation (CPI) et l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE). Ces chiffres fourniront des indications sur la trajectoire de l'inflation, après le rapport sur les créations d'emplois non agricoles (NFP) de la semaine dernière, plus solide que prévu.

Analyse technique: XAU/USD maintient un support clé

Sur le plan technique, XAU/USD consolide au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, établie à 4 654 $, désormais en fonction de support immédiat. Un maintien au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie vers 4 800 $, pic enregistré vendredi, puis vers la SMA à 50 jours autour de 4 944 $, susceptible de constituer une résistance plus solide.

L'indice de force relative (RSI) s'est stabilisé juste sous le seuil de 50 après s'être redressé depuis une zone de survente, traduisant un essoufflement de la pression vendeuse sans confirmer de reprise haussière franche.

Le MACD s'est retourné à la hausse au-dessus de sa ligne de signal et progresse progressivement vers la ligne zéro, signe d'une amélioration du momentum.

À la baisse, un recul sous la SMA à 100 jours exposerait la zone des 4 350 $, proche des plus bas de la semaine passée, avec un support supplémentaire à 4 100 $, correspondant au point bas de mars.

Selon notre expert : Les marchés financiers mondiaux scrutent les prochaines données d'inflation américaines pour anticiper la trajectoire de la Fed et ses répercussions sur le cours de l'or.

Protéger son épargne face à l'instabilité géopolitique et monétaire

La persistance des tensions géopolitiques autour du détroit d'Ormuz, combinée à l'incertitude sur la trajectoire de la Fed, rappelle pourquoi de nombreux épargnants se tournent vers des actifs physiques. Les lingots d'or et d'argent, ainsi que les pièces d'or d'investissement, offrent une alternative concrète pour ceux qui souhaitent réduire leur exposition au système bancaire traditionnel. Alors que les taux élevés fragilisent les obligations et que les marchés actions restent sensibles aux chocs géopolitiques, détenir une fraction de son patrimoine en or ou argent physique représente une protection éprouvée contre l'érosion monétaire.

Sources :  BDOR