Le cours de l'or en consolidation sous 4 800 $ après le blocus du détroit d'Ormuz

En bref

• L'or recule de 0,7% lundi à 4 794 $/oz au comptant, les contrats à terme américains perdant 1,3%, sous l'effet d'un dollar plus fort.

• Le cours évolue en consolidation entre le plus haut hebdomadaire à 4 816 $ et le plus bas à 4 700 $, sous la résistance clé à 4 894-4 900 $.

• L'Iran a annoncé le blocus du détroit d'Ormuz jusqu'à la levée du blocus naval américain, faisant grimper les prix du pétrole.

• Le cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l'Iran arrive à expiration, les négociations restant sans garantie de succès.

• L'audition de confirmation de Kevin Warsh à la présidence de la Fed, prévue la semaine prochaine, pourrait générer des signaux accommodants favorables à l'or.

• Scénario haussier : franchissement de 4 816 $ vers 4 900-5 000 $. Scénario baissier : rupture sous 4 700 $ vers 4 644 $ puis 4 300-4 400 $.

Analyse du lundi : l'or sous pression entre dollar et géopolitique

L'or (XAU/USD) débute la semaine en repli, enregistrant une baisse de 0,7% à 4 794,21 $/oz pour le cours au comptant, tandis que les contrats à terme américains cèdent 1,3%. Le renforcement du dollar constitue le principal frein à la progression du métal, qui évolue depuis plusieurs séances dans une zone de consolidation délimitée par le plus haut de la semaine à 4 816,317 $ et le plus bas à 4 700 $.

La zone de résistance majeure se situe entre 4 894 $ et 4 900 $, avec un objectif psychologique à 5 000 $ en cas de franchissement haussier. À la baisse, une rupture sous 4 700 $ exposerait le marché à un repli vers 4 644 $, puis vers la zone de support majeur à 4 300-4 400 $.

A lire aussi : L'or navigue sous 4 800 dollars alors que le blocus du détroit d'Ormuz et l'expiration du cessez-le-feu américano-iranien font peser une incertitude géopolitique inédite sur les marchés mondiaux.

Le détroit d'Ormuz, nouveau facteur de risque

Le week-end a été marqué par une séquence géopolitique dense. Les Gardiens de la révolution iraniens ont annoncé le blocus du détroit d'Ormuz jusqu'à la levée du blocus naval américain, une décision qui a immédiatement fait grimper les prix du pétrole et réactivé les craintes inflationnistes sur les marchés.

Cette annonce s'inscrit dans une dégradation rapide d'une situation qui, il y a encore quelques jours, semblait orientée vers une désescalade. Le cessez-le-feu temporaire de deux semaines conclu entre les États-Unis et l'Iran arrive à expiration, et les perspectives de négociations restent floues. Des responsables américains ont averti que le conflit pourrait reprendre dans les prochains jours à défaut d'avancée significative dans les pourparlers.

Pour l'or, la reprise des tensions géopolitiques représente un soutien potentiel via la demande de valeurs refuges, même si ce facteur n'a pas suffi, lundi, à compenser la pression exercée par le dollar.

Trois facteurs à surveiller cette semaine

L'indice du dollar reste un déterminant de premier ordre. Son affaiblissement structurel, observé ces dernières semaines, soutient mécaniquement les prix de l'or libellés en dollars. Toute inversion de cette tendance constituerait un risque baissier à court terme.

Du côté des taux, la chute des prix du pétrole intervenue récemment avait temporairement apaisé les craintes d'inflation, incitant le marché à réévaluer ses anticipations concernant une baisse de taux de la Réserve fédérale. Cette dynamique reste favorable à l'or tant qu'elle se maintient.

L'événement le plus attendu de la semaine sera l'audition de confirmation au Sénat américain de Kevin Warsh, candidat à la présidence de la Fed. Le marché anticipe des signaux accommodants de sa part, ce qui pourrait constituer un catalyseur haussier supplémentaire pour l'or.

Niveaux techniques à surveiller

Sur le plan technique, les tendances de moyen terme (MTF) et long terme (HTF) restent haussières, tandis que le court terme (LTF) affiche une orientation baissière, traduisant la phase de consolidation en cours.

Supports clés : 4 810-4 813 $ / 4 795-4 798 $ / 4 780-4 783 $ / 4 768-4 770 $ / 4 750-4 753 $

Résistances clés : 4 853-4 855 $ / 4 872-4 874 $ / 4 883-4 885 $ / 4 895-4 899 $ / 4 910-4 915 $

Le scénario le plus probable pour l'ouverture lundi reste une fluctuation modérée autour de 4 830-4 840 $, dans l'attente d'un signal directionnel plus clair. Une stabilisation au-dessus de 4 810-4 813 $ offrirait une opportunité d'entrée longue avec des objectifs à 4 850-4 870-4 900 $. À l'inverse, une résistance à 4 853-4 855 $ sans franchissement plaiderait pour un allègement avec des cibles à 4 830-4 820 $.

La moyenne mobile à 20 jours, positionnée autour de 4 650 $, reste le niveau de support de référence en cas de correction plus prononcée.

Selon notre expert : Entre un dollar qui reprend des couleurs et une Fed dont la politique monétaire reste sous haute surveillance avec l'audition de Kevin Warsh, le cours de l'or joue sa semaine sur quelques niveaux techniques décisifs.

Protéger son épargne face à l'instabilité géopolitique

La conjonction d'un dollar volatil, de tensions au Moyen-Orient et d'une politique monétaire américaine en phase de transition rappelle pourquoi une partie des épargnants choisit de sécuriser leur patrimoine en dehors des circuits bancaires classiques. Les lingots d'or et d'argent, les pièces d'or comme le Krugerrand, le Napoléon ou la Maple Leaf, représentent des actifs tangibles dont la valeur ne dépend d'aucun émetteur souverain. À l'heure où les incertitudes géopolitiques s'accumulent et où la crédibilité des banques centrales est mise à l'épreuve, la débancarisation partielle de son épargne via les métaux monétaires physiques constitue une stratégie de préservation du capital éprouvée sur le long terme.

Sources :  BDOR / TradingView