Le cours de l’or hésite à 5 178$, bloqué par le pétrole et la Fed qui revoit ses cartes

En bref

• Le cours de l’or enregistre une seconde séance de repli modéré sans accélération baissière.

• La hausse du pétrole ravive les anticipations d’inflation et pousse les rendements obligataires américains ainsi que le dollar à la hausse.

• Les espoirs de baisse rapide des taux par la Réserve fédérale s’atténuent.

• Les tensions militaires au Moyen-Orient limitent la pression vendeuse sur l’or.

• Les investisseurs surveillent les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis et l’indice PCE attendu vendredi.

L’or freiné par le rebond du dollar et des taux américains

Le cours de l’or (XAU/USD) évolue légèrement dans le rouge jeudi matin, prolongeant une correction modérée observée la veille. La baisse reste contenue et le métal conserve ses principaux supports techniques, ce qui traduit davantage une phase d’ajustement qu’un véritable retournement de tendance.

La pression provient essentiellement du retour de la vigueur du dollar américain et de la progression des rendements des obligations du Trésor américain. Cette dynamique résulte d’un changement d’anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed).

Les investisseurs réduisent progressivement leurs paris sur une baisse rapide des taux directeurs. Cette évolution renforce mécaniquement l’attrait du billet vert et pèse sur l’or, un actif qui ne génère aucun rendement.

A lire aussi : Le cours de l’or vient de franchir un seuil qui affole les investisseurs internationaux et certains analystes parlent déjà d’un scénario monétaire explosif.

La flambée du pétrole réactive le risque inflationniste

Un autre facteur vient compliquer les anticipations monétaires : la remontée brutale des prix du pétrole. Les marchés énergétiques ont bondi de plus de 6 % après plusieurs incidents maritimes signalés dans le golfe Persique, alimentant les craintes de perturbations d’approvisionnement.

Parallèlement, l’escalade militaire impliquant Israël, l’Iran, le Hezbollah et les forces américaines nourrit l’inquiétude autour de la stabilité énergétique régionale.

Cette situation pourrait relancer la dynamique inflationniste mondiale. La directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a récemment indiqué qu’une hausse durable de 10 % du pétrole pendant un an ajouterait environ 40 points de base à l’inflation mondiale.

Un tel scénario compliquerait la tâche de la Fed et pourrait repousser toute détente monétaire.

L’inflation américaine ralentit mais les doutes persistent

Les dernières données économiques américaines montrent pourtant une inflation relativement stable. Le Bureau of Labor Statistics a indiqué que l’indice des prix à la consommation (CPI) avait progressé de 0,2 % en février, avec un taux annuel maintenu à 3,1 %.

Ce ralentissement n’a pas suffi à rassurer totalement les marchés. La remontée du pétrole pourrait rapidement modifier la trajectoire des prix, ce qui maintient les rendements obligataires américains à des niveaux élevés.

Cette situation soutient le dollar et limite les flux vers l’or à court terme.

Les tensions géopolitiques soutiennent la demande refuge

Malgré cette pression macroéconomique, le recul du cours de l’or reste limité. La multiplication des tensions militaires au Moyen-Orient entretient une demande persistante pour les actifs considérés comme refuges.

Des informations évoquent notamment des attaques contre des pétroliers dans le nord du golfe Persique, à proximité de l’Irak et du Koweït. Le Corps des gardiens de la révolution iranienne a également annoncé des opérations coordonnées avec le Hezbollah contre plusieurs cibles régionales.

Ces développements entretiennent une incertitude importante et empêchent les vendeurs d’accentuer la pression sur l’or.

Les prochains indicateurs américains scrutés de près

Le calendrier économique reste chargé pour les marchés financiers. Les investisseurs attendent les demandes hebdomadaires d’allocations chômage américaines, suivies vendredi de l’indice des prix PCE, indicateur privilégié par la Fed pour évaluer l’inflation.

Les variations du pétrole, l’évolution des tensions géopolitiques et ces données économiques devraient déterminer l’orientation du marché de l’or dans les prochaines séances.

Analyse technique : l’or reste installé dans un canal haussier

L’étude graphique du XAU/USD montre que la tendance globale reste positive.

Sur l’échelle quatre heures, le prix évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile simple 200 périodes, située autour de 5 083 dollars. Cette zone constitue un support technique important au sein d’un canal haussier.

L’indicateur MACD se replie légèrement après ses récents sommets, signal d’un ralentissement du momentum plutôt qu’un retournement. Le RSI, proche de 50, reflète une phase d’hésitation du marché.

• Support immédiat : 5 116 dollars

• Support majeur : zone des 5 080 dollars

• Résistance immédiate : 5 200 dollars

• Objectif potentiel : 5 570 dollars en cas de cassure haussière

Tant que les prix se maintiennent au-dessus de 5 116 dollars, les replis continuent d’attirer des acheteurs.

Selon notre expert : Banques centrales, inflation et tensions militaires dessinent une équation explosive qui pourrait propulser l’or vers des niveaux encore jamais envisagés.

L’or et l’argent comme outils de diversification patrimoniale

La période actuelle rappelle l’intérêt des actifs tangibles dans une stratégie patrimoniale. Les incertitudes monétaires, les tensions géopolitiques et les cycles économiques incitent de nombreux épargnants à diversifier leurs placements.

L’achat de lingots d’or, de pièces d’or d’investissement ou encore de lingots et pièces d’argent constitue une solution utilisée par certains investisseurs pour sécuriser une partie de leur patrimoine hors du système bancaire traditionnel.

Ces actifs physiques sont souvent intégrés dans une logique de débankarisation partielle de l’épargne, avec un objectif de protection contre les crises monétaires, l’inflation ou les instabilités financières.