Le Dollar Index : les tensions Iran-États-Unis relancent la prime de risque sur le billet vert

En bref

• Le Dollar Index évolue quasiment stable autour de 100,00 points ce mardi

• L'Iran dément toute négociation en cours avec Washington, ravivant l'aversion au risque

• Des frappes de drones non confirmées visant des intérêts américains au Koweït inquiètent les marchés

• L'ISM manufacturier américain grimpe à 55,6 en juillet, son plus haut niveau depuis quatre ans

• L'inflation en zone euro atteint 2,9% en juillet selon Eurostat, renforçant le scénario d'une BCE plus restrictive

• Le rapport sur l'emploi américain (Nonfarm Payrolls) de vendredi devrait orienter la suite de la tendance

Le dollar index résiste autour du seuil des 100 points

Le Dollar Index (DXY) affiche une stabilité relative ce mardi, oscillant autour du seuil psychologique des 100,00 points, un niveau quasiment inchangé par rapport à la clôture précédente. L'indice, qui reflète la performance du billet vert contre un panier de six devises majeures, semble avoir marqué une pause après le net rebond observé la veille depuis son plus bas niveau depuis la mi-juin. Cette accalmie technique masque toutefois un contexte fondamental beaucoup plus mouvant, où chaque déclaration diplomatique pèse sur la trajectoire de la devise américaine.

Les cambistes restent prudents avant de valider un retournement haussier durable. La toile de fond géopolitique, mêlée aux publications macroéconomiques attendues cette semaine, invite à la retenue. Le dollar navigue entre soulagement diplomatique passager et inquiétudes bien réelles sur l'escalade au Moyen-Orient, ce qui explique cette phase de consolidation autour d'un niveau charnière pour les positions spéculatives des opérateurs institutionnels.

A lire aussi : L'or grimpe en flèche alors que l'incertitude géopolitique mondiale s'intensifie brutalement

Les tensions entre Téhéran et Washington ravivent la prime de risque

L'optimisme suscité par un possible accord de paix entre Washington et Téhéran s'est rapidement dissipé lundi. L'Iran a affirmé qu'aucune négociation n'était en cours avec les États-Unis et qu'aucune rencontre n'était planifiée, contredisant les propos du président américain Donald Trump, qui avait justifié l'arrêt des frappes du week-end par une reprise supposée des discussions. Des informations non confirmées évoquant des frappes de drones visant des intérêts américains au Koweït ont ajouté à la confusion, poussant les investisseurs à réintégrer une prime de risque géopolitique dans leurs positions sur le dollar, valeur refuge traditionnelle en période de tension.

Mohsen Rezaee, conseiller militaire de haut rang auprès du Guide suprême iranien, a averti que Téhéran n'autoriserait aucun passage maritime dans le détroit stratégique hormis celui désigné par la République islamique, menaçant de représailles sévères tout navire ou force américaine s'aventurant dans la zone. Cette rhétorique a immédiatement soutenu les cours du pétrole brut, ravivant les craintes inflationnistes et maintenant intactes les anticipations d'au moins une nouvelle hausse de taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed), un scénario structurellement favorable au billet vert sur le moyen terme.

Selon notre expert : Le cours de l'or bondit pendant que le système financier mondial affronte une tempête inédite

Un indicateur manufacturier solide renforce le scénario d'une fed restrictive

Les données publiées lundi par l'Institute for Supply Management (ISM) ont surpris favorablement les marchés: l'indice manufacturier PMI est passé à 55,6 en juillet contre 53,3 en juin, son plus haut niveau depuis plus de quatre ans, dépassant largement le consensus des économistes. Cette accélération de l'activité industrielle américaine conforte le discours restrictif de la Fed et valide, à court terme, une perspective haussière pour le Dollar Index. Les investisseurs y voient un signe que l'économie américaine conserve une résilience suffisante pour absorber des taux directeurs élevés sans basculer dans la récession.

Les traders évitent néanmoins de multiplier les paris agressifs et préfèrent patienter avant la publication du rapport sur l'emploi non agricole (Nonfarm Payrolls), attendu vendredi. La semaine s'annonce chargée sur le front statistique: le rapport JOLTS sur les offres d'emploi paraît mardi, l'enquête ADP sur l'emploi privé mercredi, les inscriptions hebdomadaires au chômage jeudi, avant le point d'orgue de vendredi. Chacune de ces publications, selon le Bureau of Labor Statistics, pourrait redessiner la trajectoire du dollar dans les jours à venir.

L'euro et la livre sterling sous l'influence directe du dollar

Sur le marché des changes, la paire EUR/USD se maintient autour de 1,1505, les cambistes restant prudents avant le rapport américain sur l'emploi. L'inflation dans la zone euro a légèrement accéléré en juillet, atteignant 2,9% en rythme annuel contre 2,8% en juin selon Eurostat, un chiffre conforme aux attentes qui renforce l'argument d'un nouveau geste de la Banque centrale européenne sur ses taux directeurs. La livre sterling, elle, cède du terrain face au dollar et évolue près de 1,3425, l'incertitude entourant les pourparlers américano-iraniens poussant les opérateurs vers la valeur refuge américaine plutôt que vers la devise britannique. Ces mouvements croisés illustrent combien le marché des changes reste otage d'une actualité géopolitique mouvante, où chaque rumeur diplomatique peut inverser en quelques heures le sentiment de marché sur les trois principales devises mondiales.

Sécuriser son épargne face aux soubresauts monétaires

Face à cette instabilité persistante des devises et à la dépendance croissante des marchés aux annonces géopolitiques, un nombre grandissant d'épargnants se tourne vers des actifs tangibles pour préserver leur pouvoir d'achat sur la durée. L'or et l'argent physiques, détenus sous forme de lingots d'or, de pièces d'or ou de lingots d'argent, offrent une protection reconnue contre les fluctuations monétaires et les décisions des banques centrales. Conserver une partie de son patrimoine hors du circuit bancaire traditionnel, dans une logique de débancarisation, permet de s'affranchir des aléas propres aux devises fiduciaires comme le dollar ou l'euro, une démarche de plus en plus adoptée par les particuliers soucieux de diversifier et de sécuriser leur épargne.

Sources : BDOR - Institute for Supply Management (ISM) - Eurostat - Réserve fédérale (Fed)