Épargne : les Français désertent ce placement très connu… au pire moment

En bref

• Le Livret A a subi une décollecte de 1,28 milliard d'euros en avril 2026, du jamais-vu depuis 2009

• Depuis janvier, les retraits cumulés atteignent 4,38 milliards d'euros

• Le taux du Livret A, fixé à 1,5% depuis février, ne convainc plus face à des alternatives plus rémunératrices

• Certains livrets bancaires comme Bforbank, Revolut ou Trade Republic dépassent désormais ce rendement, même après fiscalité

• Les comptes à terme offrent des taux garantis intéressants pour les épargnants prêts à bloquer leur capital

• Une part croissante d'épargnants se tourne vers des solutions tangibles pour diversifier et sécuriser leur capital

Une fuite massive vers la sortie

En avril 2026, le Livret A a enregistré une décollecte de 1,28 milliard d'euros, un chiffre qui n'avait plus été observé depuis 2009. Depuis janvier, les retraits cumulés atteignent 4,38 milliards d'euros, un montant qui traduit une désaffection nette pour ce produit longtemps considéré comme le refuge par excellence de l'épargne populaire. Les chiffres parlent d'eux-mêmes : ce coffre-fort tricolore que l'on croyait inébranlable montre des signes de fatigue. Ce basculement traduit une remise en question profonde des habitudes d'épargne, forgées depuis des décennies autour de ce produit réglementé.

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Un rendement qui ne fait plus recette

Depuis février, le taux du Livret A plafonne à 1,5%, un niveau jugé trop faible par une part croissante des épargnants. L'assurance-vie continue d'absorber une part significative des flux, mais elle n'est plus seule sur le terrain. Des livrets bancaires et quelques comptes à terme affichent désormais des rendements supérieurs, même une fois la flat tax de 31,4% appliquée. La comparaison, autrefois favorable au Livret A grâce à son exonération fiscale, s'inverse doucement quand les écarts de taux deviennent trop importants.

Les livrets bancaires reprennent la main

Les banques traditionnelles et néobanques multiplient les offres promotionnelles, parfois généreuses mais rarement pérennes. Ces taux d'appel, limités à quelques semaines, retombent ensuite sous la barre des 2% brut, insuffisants pour rivaliser durablement avec le Livret A sur une base annualisée. Trois établissements sortent toutefois du lot. Bforbank propose 2,5% brut, soit 1,72% net, pendant douze mois avec son livret Bfor+. Revolut, via son offre Ultra, rémunère l'épargne à 2,25%, soit 1,54% net. Trade Republic, de son côté, a relevé la rémunération de son compte courant à 3% brut, soit 2,06% net, une performance qui détonne dans le paysage bancaire actuel.

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Les comptes à terme, une option à ne pas négliger

Contrairement aux livrets classiques, les comptes à terme immobilisent l'épargne pour une durée fixée à l'avance. En contrepartie, le taux souscrit reste garanti, quelles que soient les variations ultérieures des taux directeurs. Avec la remontée des taux observée ces derniers mois, certains contrats affichent des rendements attractifs sur des durées courtes, parfois inférieures à un an, et peuvent approcher les 2% net pour les épargnants disposés à bloquer leur capital pendant trois ans.

Diversifier son épargne, une nécessité

Face à l'érosion progressive des rendements garantis, un nombre croissant d'épargnants se tourne vers des solutions tangibles et indépendantes du système bancaire traditionnel. Les métaux précieux, sous forme de lingots d'or, de lingots d'argent ou de pièces d'or, séduisent notamment ceux qui souhaitent sécuriser une partie de leur capital hors des circuits classiques. Cette logique de débancarisation répond à une préoccupation simple : protéger son épargne des fluctuations réglementaires et des rendements jugés trop volatils des produits bancaires traditionnels.

Quelle réponse apporter à cette désaffection ?

Le Livret A garde des atouts solides, liquidité totale, absence de fiscalité, garantie de l'État, mais son rendement seul ne suffit plus à convaincre. Les épargnants avisés arbitrent désormais entre plusieurs supports complémentaires, livrets bancaires, comptes à terme, assurance-vie et actifs tangibles, afin de diversifier leur épargne et de limiter leur dépendance à un seul produit réglementé. Cette recomposition progressive du paysage de l'épargne populaire pourrait bien s'installer durablement si les taux directeurs ne repartent pas rapidement à la hausse.

Sources : BDOR - Banque de France - Insee - Ministère de l'Économie