Ce milliardaire investit 15 % en Bitcoin et or : faut-il l’imiter ?

En bref

• Ray Dalio suggère de consacrer 15 % de son portefeuille à l’or et au Bitcoin.

• Il alerte sur l’insoutenabilité de la dette américaine et la perte de valeur du dollar.

• Le fondateur de Bridgewater Associates redoute une nouvelle vague d’impression monétaire.

• Bien qu’il préfère l’or, il considère le Bitcoin comme une couverture viable.

• La diversification devient une priorité pour contrer les déséquilibres macroéconomiques.

Une alerte directe sur la dette et le dollar

Ray Dalio, fondateur du fonds Bridgewater Associates, a récemment réaffirmé ses inquiétudes sur l'état de l’économie américaine, lors d’une interview dans le podcast The Master Investor. L’investisseur estime que la dette des États-Unis et la dévaluation progressive du dollar constituent une menace systémique que les marchés sous-estiment encore largement.

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Pour Dalio, l'État fédéral n’a plus que deux leviers pour gérer sa dette : en émettre davantage et solliciter la Réserve fédérale pour une injection de liquidité massive. Une telle stratégie ne ferait qu’alimenter un nouveau cycle d’assouplissement quantitatif, avec les dérives inflationnistes que cela implique. Pire encore, il évoque le risque d’une mise sous tutelle de la Fed par le gouvernement, scénario qui, selon lui, serait catastrophique pour la stabilité économique globale.

Un portefeuille résilient face aux déséquilibres

Pour se prémunir contre ces dérives, Ray Dalio recommande de structurer un portefeuille avec 15 % de Bitcoin et d’or. Ces deux actifs, selon lui, offrent une protection robuste face à la perte de pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires.

Malgré une préférence toujours marquée pour l’or, Dalio reconnaît que le Bitcoin a gagné en maturité et en crédibilité comme instrument de couverture. Il admet en détenir une faible quantité, tout en exprimant des doutes sur sa sécurité à long terme et son adoption éventuelle par les banques centrales. À ses yeux, la transparence du protocole et l’exposition des flux financiers publics constituent des freins majeurs pour une adoption institutionnelle à grande échelle.

Une diversification stratégique dans un contexte incertain

Sans adhérer totalement au discours des maximalistes du Bitcoin, Ray Dalio rejoint de nombreux investisseurs qui cherchent des refuges hors système. Le binôme or-Bitcoin séduit par sa complémentarité : l’un bénéficie d’une reconnaissance historique, l’autre d’un potentiel de croissance dans un monde de plus en plus digitalisé.

Dalio insiste sur l’intérêt d’une répartition équilibrée entre ces deux actifs, à hauteur de 15 % du portefeuille global, pour optimiser le rapport rendement/risque. Cette stratégie, selon lui, constitue une réponse rationnelle aux déséquilibres croissants du système financier international.

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Un signal qui fait écho chez les investisseurs

Ray Dalio n’est pas seul à sonner l’alerte. De nombreux gestionnaires d’actifs s’interrogent sur les conséquences à moyen terme de la politique budgétaire américaine. Les tensions sur le marché obligataire, la dépendance à l’endettement et les risques géopolitiques incitent à repenser les allocations.

Dans ce climat de défiance, l’or et le Bitcoin s’imposent comme des actifs de conviction, capables de résister aux tempêtes monétaires. La proposition de Dalio, loin d’être anecdotique, reflète un basculement progressif des stratégies d’investissement vers une logique de préservation du capital.