Retraite : voici les pays d’Europe où préparer ses vieux jours coûte le plus cher

En bref

• Un retraité français touchait en moyenne 1 563 euros bruts par mois en 2023, contre seulement 293 euros en Bulgarie

• Le Portugal affiche le taux de remplacement le plus élevé d'Europe avec 98,8 %, contre 28,9 % en Lituanie

• La France se situe dans la moyenne haute européenne avec un taux de remplacement de 71,9 %

• Le Luxembourg est le seul pays où le revenu des retraités dépasse celui du reste de la population

• Ces disparités poussent certains épargnants à diversifier leur patrimoine avec de l'or physique

Un écart de pensions vertigineux entre pays européens

En 2023, un retraité français percevait en moyenne 1 563 euros bruts par mois, selon Eurostat. En Bulgarie, la pension moyenne ne dépassait pas 293 euros sur la même période. Un écart multiplié par plus de cinq qui donne le vertige, mais qui ignore le coût de la vie local, la fiscalité appliquée aux pensions et le niveau de salaire perçu avant le départ à la retraite.

Comparer des montants bruts entre la France et la Bulgarie revient à comparer des pommes et des poires : le salaire moyen bulgare n'a jamais atteint celui d'un salarié français. Les économistes de l'OCDE préfèrent un indicateur plus fin, le taux de remplacement, qui mesure la perte de revenu réelle au moment du passage à la retraite.

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Le taux de remplacement, l'indicateur qui dit la vérité

L'OCDE, dans son rapport Panorama des pensions 2023, définit le taux de remplacement net comme les droits à retraite individuels nets divisés par le salaire net, une fois pris en compte l'impôt sur le revenu et les cotisations sociales versées par les salariés et les retraités.

Les champions et les derniers de la classe

Le Portugal domine ce classement avec 98,8 %, un retraité portugais touchant presque l'équivalent de son ancien salaire. Les Pays-Bas suivent avec 93,2 %, devant la Grèce (90 %), l'Autriche (87,4 %) et le Luxembourg (86,9 %). À l'opposé, l'Irlande plafonne à 36,1 %, l'Estonie à 34,4 % et la Lituanie ferme la marche avec 28,9 %. La France, avec 71,9 %, se maintient dans la moyenne haute européenne.

Cet écart interroge sur la conception même des systèmes de retraite. Les pays du Sud ont construit des mécanismes généreux, quitte à peser lourdement sur les finances publiques, tandis que les pays baltes ont privilégié une capitalisation individuelle plus fragile face aux aléas économiques.

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Pouvoir d'achat et revenu global, une autre photographie

Le Luxembourg conserve les montants bruts les plus élevés d'Europe. Le revenu global des plus de 65 ans y dépassait celui du reste de la population, à hauteur de 110,1 % en 2020, selon Eurostat. Aucun autre pays de l'Union européenne n'affiche une telle performance.

Les retraités français perçoivent un revenu équivalent à 99,8 % de celui du reste de la population, une quasi-parité qui tranche avec la Lituanie (67,4 %) ou l'Estonie (69 %). Dans certains pays, vieillir signifie s'appauvrir mécaniquement, alors qu'ailleurs le niveau de vie se maintient presque intact.

Ces différences trouvent aussi leur source dans les compléments perçus : patrimoine immobilier, épargne privée ou aides sociales ciblées viennent parfois gonfler le revenu global au-delà de la seule pension légale.

Sécuriser sa retraite hors des circuits bancaires classiques

Face à ces disparités et à l'incertitude qui plane sur la pérennité des régimes par répartition, un nombre croissant d'épargnants cherchent à diversifier leur patrimoine hors des placements traditionnels. Les lingots d'or, les pièces d'or et l'argent physique constituent une réponse concrète à cette recherche de débancarisation. Détenir une partie de son épargne sous forme d'or physique permet de constituer une réserve de valeur tangible, indépendante des décisions politiques qui façonnent les systèmes de retraite européens.

Cette démarche s'inscrit sur plusieurs décennies, à l'image de la durée d'un plan de préparation à la retraite. Elle ne remplace aucune pension, mais complète utilement une stratégie patrimoniale pensée pour traverser les réformes successives et les tensions budgétaires observées dans plusieurs pays européens.

Sources : BDOR - OCDE - Eurostat