Retraites : pourquoi 8 Français sur 10 s’inquiètent de l’avenir du système

En bref

• Plus de huit Français sur dix redoutent l’évolution du système de retraite actuel
• Les retraités s’inquiètent surtout pour le modèle collectif, les actifs pour leur avenir personnel
• La retraite par capitalisation séduit en théorie, beaucoup moins dans les faits
• L’épargne consacrée à l’après-carrière atteint des niveaux historiques en France

L’avenir du système de retraite français suscite une anxiété durable au sein de la population. Une enquête récente met en lumière une inquiétude largement partagée, touchant aussi bien les actifs que les retraités, avec des nuances marquées selon les générations. Derrière ce malaise, une recherche croissante de solutions individuelles, souvent idéalisées, et une accumulation d’épargne sans précédent.

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Une défiance installée envers la retraite par répartition

Le baromètre « Les Français, l’épargne et la retraite », réalisé par Ipsos pour le Cercle des Epargnants, révèle que 81 % des personnes interrogées se disent préoccupées par l’avenir du système de retraite français. Ce sentiment progresse nettement avec l’âge, atteignant 85 % chez les plus de 65 ans.

À l’inverse, la perception de la retraite individuelle suit une dynamique différente. Globalement, 58 % des sondés redoutent leur propre situation future. Ce taux recule chez les retraités déjà entrés dans la vie post-professionnelle, mais grimpe fortement chez les actifs, culminant à plus de 70 % pour la tranche des 45-54 ans, souvent la plus exposée aux réformes successives.

Une confiance relative née des interventions publiques

Les données montrent pourtant une amélioration par rapport à la fin des années 2010. La période marquée par les soutiens massifs de l’État durant la crise sanitaire, puis par la réforme de 2023, a temporairement restauré une forme de crédibilité du cadre institutionnel.

Depuis deux ans, cette accalmie s’érode progressivement. La montée de l’instabilité politique et budgétaire alimente de nouvelles craintes, sans toutefois retrouver les sommets d’angoisse observés avant la pandémie. Le sentiment dominant reste celui d’une solidité fragilisée, poussant de nombreux ménages à chercher des voies de sécurisation personnelle.

La capitalisation séduit dans les sondages, beaucoup moins dans les choix réels

Face aux doutes, la retraite par capitalisation apparaît comme une réponse attractive pour six Français sur dix, convaincus qu’elle garantirait une meilleure pérennité du système. Le recul de l’âge légal de départ arrive en seconde position parmi les pistes évoquées.

Lorsque l’on quitte le terrain des intentions pour celui de l’engagement concret, l’enthousiasme retombe nettement. Moins de la moitié des actifs se disent prêts à souscrire réellement à un fonds de pension, et seulement un tiers accepterait un allongement effectif de la durée de travail. L’attrait pour l’indépendance financière se heurte rapidement à la complexité des mécanismes et aux contraintes personnelles.

Une épargne retraite à des niveaux historiques

Dans ce climat d’incertitude, la stratégie dominante reste l’accumulation de réserves financières. Près de 67 % des non-retraités mettent désormais de l’argent de côté pour leur après-carrière, soit une progression de plus de dix points en une décennie.

À l’échelle nationale, cette prudence se traduit par un stock d’épargne dépassant les 6 000 milliards d’euros en 2025, un record absolu. Une partie de ces capitaux reste peu orientée vers l’investissement long terme, traduisant davantage une logique de protection qu’une recherche de rendement.

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Sécurisation patrimoniale et recherche de valeurs tangibles

Dans ce paysage financier instable, certains épargnants s’orientent vers des investissements alternatifs axés sur des actifs concrets. L’or physique, l’argent sous forme de lingots ou de pièces, ainsi que d’autres supports tangibles attirent par leur capacité à échapper aux aléas bancaires et monétaires. Cette démarche vise une débancarisation partielle de l’épargne et une protection contre l’érosion du pouvoir d’achat, tout en diversifiant les sources de sécurité patrimoniale.