XAU/USD sous pression à 4 500 $ : frappes américaines en Iran et attentes hawkish de la Fed freinent le rebond de l'or

En bref

• L'or oscille sous les 4 500 dollars ce mercredi, pénalisé par un dollar américain renforcé et des anticipations de resserrement monétaire mondial.

• Les frappes américaines sur des sites militaires iraniens lundi ont fragilisé les espoirs d'un accord sur le Détroit d'Ormuz et maintenu la pression sur le XAU/USD.

• Kevin Warsh, nouveau président de la Fed depuis vendredi, prend ses fonctions alors que les marchés évaluent à 39 % la probabilité d'une hausse de taux d'ici décembre.

• Les données PCE et le PIB préliminaire américain publiés jeudi seront déterminants pour la direction à court terme du cours de l'or.

Frappes américaines en Iran : les espoirs diplomatiques s'effritent

L'or reste sous pression en ce début de séance européenne du 27 mai 2026, s'échangeant autour des 4 500 dollars l'once (XAU/USD). Les frappes militaires américaines de lundi sur des sites iraniens de missiles et des embarcations tentant de poser des mines ont ravivé les risques géopolitiques au Moyen-Orient, soutenant le dollar au détriment de l'or.

Le ministère des Affaires étrangères iranien a dénoncé ces attaques comme une violation du cessez-le-feu en vigueur depuis début avril. Le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) a revendiqué le droit de riposter, et le Guide suprême Mojtaba Khamenei a déclaré que les pays de la région ne constitueraient plus des zones de protection pour les bases militaires américaines.

Ces développements militaires surviennent quelques heures seulement après que le président Donald Trump a affirmé que les négociations avec Téhéran avancent pour prolonger le cessez-le-feu et rouvrir le Détroit d'Ormuz. Ryan McKay, stratège senior en matières premières chez TD Securities, résume la situation : les espoirs de résolution diplomatique offrent un soutien ponctuel, mais les craintes inflationnistes continuent de peser sur le métal jaune.

A lire aussi : L'or trébuche sous les 4 500 dollars alors que les frappes américaines en Iran et la perspective d'une Fed plus agressive redistribuent les équilibres des marchés mondiaux.

Détroit d'Ormuz et pétrole : l'inflation comme frein structurel

La fermeture effective du Détroit d'Ormuz et le blocus américain des ports iraniens maintiennent une pression haussière sur les cours du pétrole, alimentant les anticipations inflationnistes à l'échelle mondiale. Cette dynamique pousse plusieurs grandes banques centrales vers une posture plus restrictive.

La Reserve Bank of Australia (RBA) a relevé ses taux en mai. La Banque centrale européenne (BCE), la Banque du Japon (BoJ) et la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) devraient emboîter le pas d'ici la fin de l'année. Ce resserrement monétaire généralisé pénalise structurellement l'or, actif sans rendement par nature.

Kevin Warsh à la tête de la Fed : un signal pour les marchés

Kevin Warsh a été officiellement investi vendredi en tant que président de la Réserve fédérale américaine. Sa prise de fonction intervient dans un moment de pression inflationniste persistante, alors que les opérateurs réévaluent les trajectoires de taux.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés estiment à 39 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base de la Fed d'ici décembre, avec certaines estimations atteignant 50 %. Ce scénario renforce l'attractivité du billet vert, pesant davantage sur le cours de l'or.

Analyse technique : le XAU/USD cherche un appui

Sur le plan graphique, le XAU/USD affiche une configuration légèrement baissière à court terme. L'échec à franchir la résistance des 4 580 dollars en début de semaine a consolidé la pression vendeuse. Cette zone coïncide avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 périodes en données quatre heures, faisant office de pivot technique de référence.

L'indice de force relative (RSI) stagne autour de 41, sous le seuil neutre des 50, tandis que le MACD reste en territoire négatif. Ces indicateurs de momentum signalent une persistance de la pression baissière, sans atteindre de niveaux de survente extrêmes.

Une cassure nette sous le plus bas mensuel, établi vers 4 450 dollars, ouvrirait la voie à une extension corrective. À l'inverse, un retour durable au-dessus de 4 580 dollars serait nécessaire pour modifier la structure baissière de court terme.

PCE et PIB américain : les prochains catalyseurs jeudi

Aucune publication macroéconomique majeure n'est attendue ce mercredi aux États-Unis. Les opérateurs surveilleront les déclarations des membres du FOMC et les développements en provenance du Moyen-Orient.

Jeudi, la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) et de la deuxième estimation du PIB américain au premier trimestre 2026 concentrera l'attention. Ces données constitueront les prochains catalyseurs susceptibles de redonner une direction claire au XAU/USD. Le contexte fondamental actuel reste orienté à la baisse, invitant à la prudence avant tout positionnement acheteur significatif.

Selon notre expert : Kevin Warsh prend les rênes de la Réserve fédérale dans un contexte de resserrement monétaire généralisé qui interroge les stratégies de préservation du patrimoine mondial.

Sécuriser son épargne face à l'instabilité monétaire mondiale

Face à des banques centrales orientant leurs politiques vers un resserrement prolongé, et à des tensions géopolitiques qui fragilisent les marchés financiers, la détention d'actifs tangibles prend tout son sens. Lingots d'or, lingots d'argent et pièces d'or constituent des instruments de préservation du patrimoine hors du système bancaire traditionnel. Alors que la volatilité du XAU/USD et les pressions inflationnistes illustrées par la dynamique actuelle redistribuent les cartes de l'épargne mondiale, sécuriser une part de ses avoirs en or ou argent physique représente une stratégie concrète de diversification patrimoniale.

Sources :  BDOR