27/08 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Les tensions se calment au Moyen-Orient et l'or recule face aux données économiques américaines

Les cours de l'or affectés par la baisse de la demande refuge

Les cours de l'or ont légèrement reculé mardi, reflétant une réduction de la demande de valeurs refuges, alors que les tensions au Moyen-Orient semblent s'apaiser. Cette situation s'accompagne de meilleures perspectives économiques aux États-Unis, renforcées par des données économiques plus solides que prévu. En effet, les échanges de missiles entre Israël et le Hezbollah n'ont pas conduit à une escalade majeure du conflit, apaisant ainsi les craintes d'une confrontation régionale plus vaste. Toutefois, la menace persistante de l'Iran demeure un facteur de préoccupation pour les observateurs.

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Les commandes de biens durables surprennent à la hausse

La publication de données économiques positives aux États-Unis a également pesé sur le cours de l'or. Les commandes de biens durables ont enregistré une hausse impressionnante de 9,9 % en juillet, le chiffre le plus élevé depuis mai 2020. Cette augmentation a contribué à dissiper une partie du pessimisme entourant l'économie américaine, réduisant ainsi la probabilité de réductions drastiques des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. La perspective d'un programme plus progressif de baisse des taux pourrait limiter la hausse de l'or, actif qui, ne rapportant pas d'intérêt, est généralement plus attractif en période de taux bas.

Anticipations sur les décisions de la Réserve fédérale

Les spéculations sur une réduction de 0,50 % des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre ont chuté en dessous de 30 %, après avoir grimpé à environ 35 % la semaine dernière. Cette révision des attentes suit les déclarations du président de la Fed, lors du symposium de Jackson Hole, qui a laissé entendre que des réductions étaient envisagées. Malgré cette tendance, la solidité des récentes données économiques a modéré les anticipations de mesures de soutien monétaire agressives.

La menace de correction pèse sur l'or malgré un potentiel haussier

Malgré ces signaux baissiers à court terme, TD Securities anticipe un potentiel haussier pour l'or, avec un objectif à long terme de 2 700 dollars. Néanmoins, le risque d'une correction reste présent en raison des positions longues excessives accumulées par les fonds. Selon Bart Melek, responsable de la stratégie des matières premières chez TD Securities, une publication de chiffres de l'emploi plus robustes ou tout autre indicateur réduisant les attentes de baisses de taux pourrait inciter les investisseurs à prendre leurs bénéfices, entraînant ainsi une correction significative des cours.

La demande des banques centrales comme facteur de soutien

La demande des grandes banques centrales, comme la Banque populaire de Chine, pourrait jouer un rôle clé dans le soutien des prix de l'or. Après avoir interrompu leurs achats en mai, probablement dans l'attente d'une baisse des prix, ces institutions pourraient se décider à revenir sur le marché de l'or pour éviter de manquer des opportunités, stimulant ainsi la demande et soutenant les cours du métal précieux.

Analyse technique : une consolidation en vue d'un potentiel rebond

D'un point de vue technique, l'or se maintient au-dessus du support formé par le sommet de son ancien range de négociation. Malgré une phase de consolidation, la tendance à court terme reste haussière. Un dépassement du sommet historique à 2 531 dollars atteint le 20 août renforcerait le scénario d'une poursuite de la hausse vers l'objectif de 2 550 dollars. À l'inverse, un repli sous les 2 470 dollars signalerait une remise en cause de cette tendance haussière et une possible révision des perspectives à court terme.

En somme, malgré les défis à court terme, l'or conserve une perspective haussière à moyen et long terme, soutenue par des facteurs techniques et fondamentaux solides. Les investisseurs restent attentifs aux développements économiques et géopolitiques qui pourraient influencer les décisions futures de la Réserve fédérale et, par conséquent, l'évolution des cours de l'or.

Sources : BDOR