Assurance vie ou lingots d'or : qui a rapporté le plus entre 2014 et 2023 ?

En bref

• • Un contrat d’assurance vie prudent a généré 5,39 % de rendement net par an entre 2014 et 2023.

  • Le cours de l’or a suivi une trajectoire très différente, plus volatile mais souvent plus rémunératrice.

  • L’or a surperformé le fonds en euros, mais reste soumis à des risques de timing et de liquidité.

  • L’assurance vie garde un excellent rapport rendement-risque, mais l’or reste une valeur refuge stratégique.

Un duel serré entre stabilité et valeur refuge

Entre 2014 et 2023, les Français ont continué à plébisciter l’assurance vie comme outil d’épargne privilégié. Près de 43 millions de contrats individuels étaient recensés fin 2023, représentant 1 580 milliards d’euros d’encours. La recette : fiscalité douce, souplesse de gestion et rendement supérieur aux placements garantis classiques.

Mais que vaut ce placement face à l’évolution du cours de l’or, autre star de l’investissement long terme ? L’or, réputé pour sa capacité à protéger le capital contre l’inflation, a-t-il offert une meilleure performance que l’assurance vie ?

L’assurance vie en chiffres : un rendement moyen de 5,39 % par an

Le premier rapport de l’Observatoire des produits d’épargne financière (OPEF) dévoile des chiffres révélateurs. Un investissement de 10 000 € réparti à 60 % sur un fonds euros (garanti) et à 40 % sur un fonds actions monde aurait généré 16 904 € après 10 ans, soit un rendement net annuel de 5,39 %.

Dans le détail :

• Fonds euros : 1,82 % net/an, après frais.

• Fonds actions monde : 9,28 % net/an, malgré des frais de 2,7 %.

Sur la même période, l’inflation annuelle moyenne a été de 1,7 %. L’assurance vie affiche donc un rendement réel positif, mais pas spectaculaire.

Le cours de l’or sur 10 ans : une performance irrégulière mais impressionnante

Si l’on compare, le cours de l’or en euros a connu une évolution marquée entre 2014 et 2023. En janvier 2014, le lingot de 1 kg valait environ 30 000 €. Fin 2023, ce même lingot atteignait plus de 59 900 €, soit un bond de 99,67 % en 10 ans. Cela correspond à un rendement annuel moyen proche de 7.74 %, supérieur à celui de l’assurance vie.

Toutefois, le cours de l’or n’a pas été linéaire :

• Forte baisse en 2015 (-10 %)

• Pic temporaire en 2020 (effet Covid et politiques monétaires)

• Phase latérale en 2021-2022

• Reprise dynamique en 2023

L’or, un actif complémentaire plutôt que concurrent

Si l’or surpasse légèrement l’assurance vie sur cette période, cela ne signifie pas qu’il soit un meilleur choix dans l’absolu. Contrairement à l’assurance vie, l’investissement dans l’or ne génère pas de revenus passifs, est plus difficile à revendre rapidement, et reste très sensible aux mouvements spéculatifs.

En revanche, le cours de l’or agit comme une couverture naturelle contre l’inflation, les tensions géopolitiques ou les crises bancaires. À ce titre, il constitue un actif refuge complémentaire dans une allocation patrimoniale bien diversifiée.

Comparatif final : assurance vie vs or

Le cours de l’or a démontré sa robustesse sur une décennie mouvementée, mais l’assurance vie reste le placement roi des Français, notamment grâce à sa régularité, sa fiscalité favorable et son adaptabilité aux profils d’investisseurs. Les deux peuvent coexister dans un portefeuille bien équilibré : l’un pour la performance douce mais régulière, l’autre pour la protection à long terme.