Le cours de l'or : les 4 050 dollars résistent au retour du dollar et à l'espoir de paix en Iran

En bref

• L'or se maintient au-dessus de 4 050 dollars malgré un rebond technique du dollar américain

• Donald Trump annonce l'annulation d'attaques contre l'Iran et évoque un accord proche sur le nucléaire

• L'OPEP+ augmente sa production dès septembre, entraînant une chute des prix du pétrole et un apaisement des craintes inflationnistes

• Le marché attend l'indice ISM manufacturier lundi puis le rapport Nonfarm Payrolls vendredi pour ajuster ses anticipations sur la Fed

• Sur le plan technique, l'or reste sous sa moyenne mobile à 200 jours avec un support entre 3 976 et 4 000 dollars et une résistance vers 4 200 dollars

L'or résiste au-dessus de 4 050 dollars malgré la remontée du dollar

Le XAU/USD peine à transformer son ouverture haussière hebdomadaire en franche progression. La paire reste scotchée sous le seuil des 4 100 dollars durant la séance asiatique, freinée par un dollar américain qui se redresse timidement après avoir touché son plus bas niveau depuis le 17 juin, selon les données de marché rapportées ce lundi. Ce rebond du billet vert agit comme un frein direct sur l'or, actif non rémunérateur par nature, particulièrement sensible aux variations de la devise de référence.

La marge de progression du dollar demeure toutefois contenue. Les espoirs renouvelés d'un accord de paix entre Washington et Téhéran, couplés à un recul des anticipations de resserrement monétaire de la Réserve fédérale, empêchent toute appréciation marquée du billet vert. Cette configuration permet au cours de l'or de préserver ses gains au-dessus du palier des 4 050 dollars, un niveau qui fait désormais figure de plancher psychologique pour les investisseurs.

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Trump, l'Iran et le pétrole : le triangle qui redessine l'inflation

Le président américain Donald Trump a annoncé, ce week-end, l'annulation d'attaques prévues contre l'Iran, affirmant que les alliés du Moyen-Orient avaient atteint les grandes lignes d'un accord portant sur le programme nucléaire de Téhéran et la réouverture complète du détroit d'Ormuz. Il a précisé aux journalistes que les négociations entre Washington et Téhéran devaient reprendre lundi après-midi, ravivant l'optimisme quant à une résolution diplomatique d'un conflit vieux de cinq mois.

Ce climat s'est accompagné d'une décision de l'OPEP+ dimanche : augmenter sa production dès septembre. Résultat immédiat, une chute marquée des cours du pétrole brut, qui atténue mécaniquement les craintes inflationnistes. Cette dynamique tempère les paris sur un resserrement agressif de la politique monétaire américaine, ce qui limite l'appréciation du dollar et, par ricochet, soutient le cours de l'or.

Les traders restent cependant hésitants à parier franchement sur une baisse durable du dollar. L'attention reste rivée sur les développements géopolitiques au Moyen-Orient, susceptibles d'injecter une volatilité soudaine dans les marchés financiers à tout moment.

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La Fed sous surveillance : ISM et Nonfarm Payrolls en ligne de mire

La semaine s'annonce chargée sur le plan macroéconomique américain. L'indice ISM manufacturier doit être publié ce lundi, ouvrant le bal d'une série de statistiques scrutées de près par les marchés. Mais c'est le rapport mensuel sur l'emploi américain, le fameux Nonfarm Payrolls, attendu vendredi, qui concentre véritablement l'attention des investisseurs et pourrait redessiner les anticipations sur la trajectoire des taux.

La Réserve fédérale dispose d'un double mandat : stabilité des prix et plein emploi. Lorsque l'inflation dépasse sa cible de 2%, elle relève ses taux directeurs, ce qui renforce mécaniquement le dollar en attirant les capitaux internationaux. À l'inverse, un ralentissement de l'inflation sous ce seuil ou une remontée du chômage l'incite à assouplir sa politique, pesant alors sur le billet vert. Le Comité fédéral de l'open market, qui réunit huit fois par an les responsables de l'institution, tranchera lors de ses prochaines échéances en fonction de ces données.

Analyse technique : une consolidation baissière encore dominante

Sur le plan graphique, peu de changements notables. La paire XAU/USD demeure enfermée dans une fourchette familière, sous sa moyenne mobile simple à 200 jours. Dans la continuité du récent repli, cette configuration s'apparente à une phase de consolidation baissière, suggérant que le chemin de moindre résistance reste orienté vers le bas pour l'instant.

L'indicateur MACD affiche une lecture positive proche de 11,6, laissant entrevoir un momentum haussier ténu. Le RSI à 14 périodes, lui, stagne à 47,1, un niveau neutre qui trahit un manque de conviction directionnelle franche. Toute tentative de rebond pourrait donc se heurter à une résistance solide au-delà des 4 100 dollars.

Les niveaux clés à surveiller

La zone des 4 200 dollars constitue le prochain verrou technique avant d'envisager un retour vers la moyenne mobile à 200 jours, située près de 4 490 dollars selon les calculs techniques disponibles ce lundi. À la baisse, le support immédiat se situe entre 3 976 et 4 000 dollars, zone où les acheteurs étaient déjà intervenus lors des précédents creux du marché.

Diversifier son épargne face aux soubresauts des marchés

Face à cette instabilité entre dollar, pétrole et anticipations de la Fed, nombre d'épargnants se tournent vers des solutions tangibles. Les métaux précieux, à travers les lingots d'or, les lingots d'argent ou les pièces d'or, offrent une alternative concrète aux produits bancaires classiques. Cette logique de débancarisation séduit particulièrement ceux qui souhaitent sécuriser une partie de leur patrimoine hors du système financier traditionnel, à l'abri des soubresauts monétaires et des décisions de politique monétaire qui rythment l'actualité économique.

Sources : BDOR - Réserve fédérale (Fed) - OPEP+