Le cours du pétrole WTI : la crise au détroit d'Ormuz pousse le brut vers ses plus hauts en un mois

En bref

• Le WTI évolue sous les 90 dollars, proche de son plus haut niveau depuis le 24 juillet

• Les frappes iraniennes sur des bases américaines au Koweït et aux Émirats arabes unis ravivent la prime de risque

• Les niveaux de Fibonacci à 92,01 et 98,76 dollars conditionnent la suite de la hausse

• Le crack spread du diesel dépasse les 100 dollars le baril, un record inédit

• Les rapports EIA et API restent déterminants pour jauger l'équilibre offre-demande

• Les métaux précieux physiques gagnent en attractivité face à cette volatilité

Le WTI flirte avec les 90 dollars sous l'effet des tensions Iran-USA

Le baril de WTI évoluait vendredi sous la barre des 90 dollars pendant la séance asiatique, à quelques encablures de son plus haut niveau depuis le 24 juillet, atteint plus tôt dans la semaine. Le brut américain se dirige vers sa plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-juillet, porté par la résurgence des hostilités entre Téhéran et Washington et par les craintes d'une perturbation du trafic maritime au détroit d'Ormuz.

Jeudi, l'Iran a visé des bases militaires américaines situées au Koweït et aux Émirats arabes unis, une escalade qui ravive le risque géopolitique déjà intégré dans les prix. La Corée du Sud préparerait, selon des informations rapportées par la presse spécialisée, le déploiement de moyens militaires pour garantir la liberté de navigation dans ce couloir stratégique avant la fin de l'année. Cette configuration maintient une prime de risque bien réelle sur les cours et alimente un biais haussier à court terme pour le pétrole WTI.

Ce climat rappelle combien le marché pétrolier reste otage de la diplomatie régionale. Un simple communiqué militaire peut effacer des semaines de stabilité apparente, et c'est précisément ce qui s'observe depuis quelques séances.

A lire aussi : L'or flambe à plus de 4470 dollars pendant que les marchés parient sur une pause de la Fed

Fibonacci et momentum, ce que dit la technique

Le baril conserve une orientation haussière tant qu'il évolue au-dessus du seuil de retracement de Fibonacci à 50% du recul d'avril-juillet, qui coïncide avec la moyenne mobile simple à 100 jours. L'indice de force relative sur 14 périodes évolue autour de 63, tandis que la ligne MACD demeure en territoire positif, deux indicateurs qui traduisent une pression acheteuse persistante malgré une approche de la zone de surachat.

Un franchissement durable du niveau des 61,8% de Fibonacci, situé à 92,01 dollars, serait nécessaire pour valider un mouvement vers la résistance suivante à 98,76 dollars, correspondant au retracement de 78,6%. Une cassure confirmée au-delà ouvrirait la voie vers le précédent sommet de 107,36 dollars, un scénario qui reste hypothétique tant que ce palier n'est pas testé.

À la baisse, le support immédiat se situe à 87,26 dollars, niveau de retracement à 50%, suivi par la moyenne mobile à 100 jours près de 85,17 dollars. Un repli plus marqué trouverait une demande additionnelle vers 82,52 dollars, puis 76,65 dollars, là où convergent plusieurs niveaux de Fibonacci inférieurs.

Selon notre expert : Wall Street scrute anxieusement le rapport sur l'emploi américain qui pourrait tout changer

OPEP, stocks américains et le signal inquiétant du diesel

Au-delà des graphiques, le marché physique envoie des indications contrastées. Le crack spread du diesel américain, soit la prime des contrats à terme sur le gazole à très basse teneur en soufre par rapport au WTI, a franchi pour la première fois la barre des 100 dollars le baril, atteignant un record intrajournalier de 102 dollars environ. Ce différentiel traduit une tension bien plus vive sur les produits raffinés que sur le brut lui-même, un paradoxe qui mérite d'être surveillé de près par les opérateurs.

Les rapports hebdomadaires sur les stocks, publiés par l'American Petroleum Institute et l'Energy Information Administration, continuent de faire référence pour jauger l'équilibre offre-demande. Une baisse des réserves signale traditionnellement une demande soutenue et pousse les prix vers le haut, tandis qu'une accumulation produit l'effet inverse. L'Organisation des pays exportateurs de pétrole, à travers ses arbitrages sur les quotas de production, reste l'autre variable déterminante de l'équation, aux côtés de la vigueur du dollar américain, monnaie de référence des transactions pétrolières mondiales.

Épargne et valeurs refuges, l'alternative au chaos pétrolier

Cette volatilité, nourrie par les foyers de tension au Moyen-Orient et par l'attentisme monétaire américain, remet sur le devant de la scène la question de la protection du patrimoine. Face à des marchés pétroliers et boursiers suspendus aux prochaines décisions de la Réserve fédérale, nombre d'épargnants se tournent vers les métaux précieux comme solution de diversification tangible. Les lingots d'or, les lingots d'argent et les pièces d'or offrent une alternative concrète, détenue physiquement, en dehors du système bancaire traditionnel.

Cette logique de débancarisation séduit particulièrement lorsque les indicateurs macroéconomiques, comme le rapport sur l'emploi américain attendu vendredi, entretiennent l'incertitude sur la trajectoire des taux directeurs. Détenir une part de son épargne sous forme physique permet de limiter l'exposition aux soubresauts des marchés financiers, qu'il s'agisse du pétrole, des devises ou des actions, tout en conservant un actif reconnu depuis des siècles comme réserve de valeur.

Sources : BDOR - Energy Information Administration (EIA) - American Petroleum Institute (API) - Réserve fédérale américaine (Fed)