Dollar Index à 99,50, Fed hawkish et guerre en Iran : pourquoi le billet vert risque de grimper encore

En bref

• Le Dollar Index (DXY) s'établit aux alentours de 99,40 lors de la session asiatique du vendredi, soutenu par un ton restrictif de la Fed.

• La Réserve fédérale a maintenu ses taux dans la fourchette de 3,5 à 3,75%, avec une projection médiane d'une seule baisse de taux en 2026.

• Jerome Powell a mis en avant les incertitudes liées au choc pétrolier et reconnu des progrès insuffisants sur l'inflation.

• Le conflit militaire entre les États-Unis, Israël et l'Iran, entré dans sa troisième semaine, alimente la demande pour les valeurs refuges.

• Selon Carol Kong, stratège à la Commonwealth Bank of Australia, la durée du conflit est directement corrélée à la hausse du billet vert.

Le dollar reprend de la vigueur alors que la Fed reste sur sa ligne

Le Dollar Index (DXY) s'est hissé aux environs de 99,40 durant la session asiatique de ce vendredi, porté par un double catalyseur rarement aussi synchronisé : une Réserve fédérale campée sur une posture restrictive et une escalade militaire au Moyen-Orient qui alimente mécaniquement la demande pour les actifs refuges.

La banque centrale américaine a maintenu son taux directeur dans une fourchette de 3,5 à 3,75% à l'issue de sa réunion de deux jours mercredi une décision largement anticipée par les opérateurs de marché. Ce qui retient davantage l'attention, c'est le dot plot, le graphique des projections de taux des membres du comité. Son message est sans équivoque : les responsables de la Fed conservent une projection médiane d'une seule réduction de taux pour 2026. Autrement dit, aucun pivot accommodant à l'horizon immédiat.

A lire aussi : L'or pulvérise ses records pendant que le système financier mondial bascule entre guerre ouverte et récession larvée, et les épargnants qui ont anticipé ne le regrettent pas.

Powell face aux incertitudes du choc pétrolier

Lors de la conférence de presse qui a suivi la décision, Jerome Powell a livré un discours mesuré mais loin d'être rassurant. Le président de la Fed a expressément évoqué l'incertitude créée par le choc pétrolier en cours, reconnaissant publiquement que les États-Unis n'avaient pas progressé aussi rapidement que souhaité sur le front de la maîtrise de l'inflation. Cette posture, loin d'ouvrir la voie à un assouplissement monétaire rapide, tend mécaniquement à renforcer l'attractivité du billet vert sur les marchés des changes.

Guerre en Iran : un catalyseur géopolitique majeur pour le dollar

Le conflit militaire impliquant les États-Unis, Israël et l'Iran est entré dans sa troisième semaine consécutive sans qu'aucune perspective de désescalade ne se dessine. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a promis de faire preuve d'une "ZÉRO retenue" si les infrastructures énergétiques iraniennes venaient à être de nouveau ciblées, selon des informations relayées par Bloomberg. Une déclaration à haute charge symbolique qui a produit son effet sur les marchés.

L'Arabie saoudite hausse à son tour le ton

Le ministre saoudien des Affaires étrangères, le prince Faisal bin Farhan Al Saud, a durci son discours dans le même temps, affirmant que la retenue du royaume n'était pas "illimitée" et n'excluant pas le recours à une action militaire. Ces signaux géopolitiques croisés alimentent une prime de risque grandissante sur les marchés pétroliers et renforcent, par ricochet, l'attrait des actifs considérés comme des valeurs refuges au premier rang desquels figure le dollar américain.

Le dollar, grand bénéficiaire structurel du chaos géopolitique

Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, résume avec une clarté redoutable la mécanique à l'œuvre sur les marchés : "Plus la guerre dure, plus le dollar américain montera, car il bénéficiera de la demande refuge générée par une incertitude accrue, et du fait que les États-Unis sont exportateurs d'énergie."

Cette double logique statut de valeur refuge et avantage structurel lié à la production énergétique nationale positionne le DXY parmi les actifs les mieux orientés à court terme, tant que le conflit ne connaît pas d'issue claire. Une arithmétique simple, mais aux implications concrètes pour les épargnants exposés aux devises ou aux marchés obligataires.

Selon notre expert : Le cours de l'or s'envole pendant que les banques centrales perdent le contrôle de l'inflation et que les investisseurs les plus avisés ont déjà sécurisé leurs positions.

Sécuriser son épargne face à l'instabilité financière mondiale

Face à des tensions géopolitiques persistantes, une inflation structurellement élevée et une politique monétaire dont l'horizon reste flou, un nombre croissant d'épargnants se tournent vers des investissements alternatifs tangibles pour mettre leur patrimoine à l'abri du système bancaire traditionnel. Les lingots d'or et d'argent ainsi que les pièces d'or Napoléon, Krugerrand, Maple Leaf ou Philharmonique de Vienne constituent des supports physiques dont la valeur intrinsèque a traversé les grandes crises sans jamais s'effacer.

Cette démarche de débancarisation repose sur une logique patrimoniale éprouvée : réduire l'exposition aux aléas du système financier classique, tout en conservant un actif réel, non corrélé aux indices boursiers et structurellement résistant aux politiques monétaires expansionnistes. Alors que le dollar américain grimpe et que les incertitudes géopolitiques s'accumulent, l'or physique continue d'attirer des épargnants déterminés à préserver le pouvoir d'achat de leur capital sur la durée.

Sources :  BDOR