Le Dollar Index chute sous 100 points : Trump annonce des pourparlers avec l’Iran dès lundi

En bref

• Le Dollar Index recule sous 100 points, autour de 99,70, porté par l’apaisement des tensions avec l’Iran

• Donald Trump annonce des pourparlers avec Téhéran dès lundi et évoque une possible réouverture du détroit d’Ormuz

• Les marchés attendent le rapport sur l’emploi américain de vendredi, avec 91 000 créations de postes prévues et un taux de chômage à 4,3%

• Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une hausse de taux en septembre recule à 64,7%, contre 77% avant la réunion de juillet

• L’or se maintient autour de 4 050 dollars l’once tandis que le pétrole chute après l’annonce de Trump

Le billet vert recule face à l’apaisement diplomatique avec l’Iran

Le Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six devises majeures, évoluait lundi matin autour de 99,70 points durant les échanges asiatiques, un repli net qui traduit un regain d’appétit pour le risque sur les marchés. Cette baisse survient après que le président américain Donald Trump a annoncé dimanche avoir suspendu une frappe militaire visant l’Iran, ouvrant la voie à des discussions prévues dès ce lundi entre les deux capitales. Selon les déclarations rapportées par la présidence américaine, un accord sur la réouverture du détroit d’Ormuz pourrait se dessiner rapidement, tandis que Washington affirme vouloir poursuivre ses efforts pour limiter le programme nucléaire iranien.

Cette perspective d’un dégel entre Washington et Téhéran fragilise mécaniquement les valeurs refuges, dollar en tête, dans la mesure où les investisseurs réduisent leurs couvertures contre un risque géopolitique jugé moins pressant. Le mouvement illustre la sensibilité extrême du marché des changes aux annonces diplomatiques, parfois davantage qu’aux fondamentaux macroéconomiques eux-mêmes. Reste que cette accalmie demeure conditionnelle : aucun accord formel n’a été signé à ce stade, et les prochaines heures s’annoncent déterminantes pour confirmer ou infirmer cette dynamique baissière du dollar.

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La Réserve fédérale sous surveillance avant les chiffres de l’emploi américain

L’attention des cambistes se déplace désormais vers le rapport sur l’emploi américain attendu vendredi, un indicateur scruté de près pour jauger la vigueur du marché du travail outre-Atlantique. Les économistes interrogés tablent sur une création de 91 000 emplois non agricoles (Nonfarm Payrolls) pour le mois de juillet, tandis que le taux de chômage devrait remonter à 4,3% sur la même période. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait freiner la glissade du DXY en ravivant les anticipations de resserrement monétaire outre-Atlantique.

La Fed a maintenu ses taux directeurs inchangés lors de sa réunion de politique monétaire de juillet. D’après l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une hausse de taux en septembre s’établit désormais à 64,7%, contre environ 77% avant la réunion de juillet, un net recul qui traduit les doutes croissants des opérateurs quant à la trajectoire future de l’institution. Les analystes de Commerzbank estiment pour leur part que le dollar pourrait de nouveau fléchir une fois les tensions avec l’Iran retombées, jugeant peu probable que la Fed relève ses taux aussi agressivement que les marchés semblent l’anticiper actuellement. Selon eux, l’apaisement géopolitique retirerait un soutien clé à la devise américaine, la rendant plus vulnérable à toute déception sur le front des taux.

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L’or et le pétrole ajustent leur trajectoire à la faveur de la détente

Sur le marché des matières premières, l’or ouvrait la semaine sur un gap haussier, porté par le recul des anticipations de hausse de taux et la faiblesse généralisée du billet vert. Le métal évoluait autour de 4 050 dollars l’once lundi matin, consolidant sa précédente baisse après plusieurs tentatives infructueuses de franchir durablement le seuil des 4 100 dollars. Les prix du pétrole, eux, ont nettement reculé après l’annonce de Trump concernant l’annulation d’une frappe contre l’Iran, un mouvement qui atténue mécaniquement les craintes inflationnistes liées à une possible fermeture du détroit d’Ormuz.

Ce recul conjoint du pétrole et des craintes géopolitiques pousse les traders à revoir à la baisse leurs paris sur un resserrement monétaire extrême, entraînant le dollar vers un plus bas inédit depuis le 17 juin. Cette configuration profite paradoxalement à l’or, actif sans rendement mais traditionnellement soutenu par la faiblesse du dollar, même si les vendeurs semblent encore garder l’avantage sur les configurations graphiques journalières.

Face à l’instabilité géopolitique, les valeurs refuges tangibles regagnent du terrain

Dans ce climat marqué par les à-coups diplomatiques et les revirements de politique monétaire, un nombre croissant d’épargnants se tourne vers des solutions concrètes pour protéger leur capital. Les métaux précieux, qu’il s’agisse de lingots d’or, de lingots d’argent ou de pièces d’or, offrent une alternative tangible aux produits financiers classiques, directement liés aux soubresauts des banques centrales et aux tensions internationales. Cette logique de débancarisation partielle séduit particulièrement les investisseurs soucieux de diversifier leur épargne en dehors du seul système bancaire traditionnel, à un moment où la valeur du dollar peut basculer en quelques heures au gré d’une déclaration présidentielle.

Sources : BDOR - CME Group - Commerzbank - Réserve fédérale (Fed)