Le Dollar Index chute malgré la crise iranienne : la Fed acculée avant l'inflation de juin

En bref

• Le Dollar Index recule autour de 101,20 points après deux séances consécutives de hausse

• Les tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz font grimper les cours du pétrole

• La probabilité d'une hausse des taux de la Fed en septembre atteint désormais 51% selon l'outil FedWatch

• Les marchés attendent le CPI américain de juin et le témoignage du président de la Fed Kevin Warsh

• L'or repasse au-dessus des 4000 dollars après un repli de 3% en deux séances

Le billet vert recule malgré la fuite vers les valeurs refuges

Le Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain face à six devises majeures, perd du terrain après deux séances consécutives de hausse. L'indice évolue autour de 101,20 points durant la session asiatique de mardi, une correction qui tranche avec le climat de nervosité ambiant. Paradoxalement, la demande pour les actifs refuges grimpe en flèche, alimentée par l'escalade des tensions au Moyen-Orient, sans parvenir pour l'instant à soutenir durablement le billet vert.

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Le détroit d'Ormuz, nouvel épicentre de la crise énergétique

Le commandement central américain (CENTCOM) a confirmé de nouvelles frappes de précision visant des cibles militaires iraniennes, rappelant que plus de 50 000 militaires américains restent déployés dans la région. Le Corps des Gardiens de la révolution iranienne affirme de son côté avoir neutralisé deux superpétroliers qualifiés de « contrevenants » dans le détroit d'Ormuz, accusés d'avoir emprunté une route minée après avoir ignoré des avertissements. Téhéran prévient qu'une coopération avec Washington retarderait la réouverture de cette voie maritime stratégique et déclencherait une crise énergétique mondiale. Ce bras de fer maritime pousse mécaniquement les cours du pétrole vers le haut.

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La Fed coincée entre inflation importée et choc pétrolier

La flambée du brut ravive la crainte d'une inflation importée par l'énergie, ce qui contraindrait la Réserve fédérale à maintenir des taux élevés plus longtemps que prévu. L'outil FedWatch du CME affiche désormais 51% de probabilité d'un relèvement des taux en septembre, contre seulement 23% de chances d'un statu quo. Un basculement de sentiment particulièrement rapide, presque brutal, qui illustre à quel point les marchés naviguent désormais à vue face à des données géopolitiques mouvantes.

L'audition de Kevin Warsh scrutée à la loupe

Les traders attendent également la publication de l'indice des prix à la consommation américain de juin, avec un scénario contrasté anticipé par les analystes : un recul mensuel de 0,1% de l'inflation globale, contre une progression persistante de 0,3% pour l'indice sous-jacent. Le président de la Fed, Kevin Warsh, doit livrer un témoignage très attendu devant le Congrès, une intervention que les investisseurs décortiqueront phrase par phrase pour deviner si l'institution validera le durcissement déjà anticipé par les marchés.

Livre sterling et euro avancent prudemment

La paire GBP/USD évolue en territoire positif, proche de 1,3360, durant les échanges asiatiques, mais sa marge de progression reste contenue par la crainte d'un embrasement du conflit entre Washington et Téhéran. L'euro affiche lui aussi de modestes gains face au billet vert, autour de 1,1385, les deux devises restant suspendues à la publication du CPI américain prévue plus tard dans la journée.

L'or reprend son rôle de bouclier

L'or efface une partie de sa chute de 3% de la veille, un plongeon qui l'avait ramené à ses plus bas niveaux en deux semaines, proches de 3985 dollars l'once. Le métal repasse au-dessus du seuil symbolique des 4000 dollars en Asie mardi, les investisseurs se préparant à une séance particulièrement agitée entre la publication du CPI et le témoignage de Kevin Warsh devant les élus américains.

Se protéger autrement face à l'incertitude monétaire

Face à cette instabilité géopolitique et monétaire, un nombre croissant d'épargnants se tourne vers des solutions tangibles pour préserver la valeur de leur patrimoine. Les métaux précieux, à travers les lingots d'or et d'argent ou les pièces d'or, permettent une démarche de débancarisation, en plaçant une partie de son épargne hors du système bancaire traditionnel. Cette stratégie patrimoniale séduit particulièrement lorsque les devises fiduciaires traversent des phases de turbulence comme celle observée actuellement sur le dollar américain.

Sources : BDOR - Réserve fédérale (Fed) - CME Group - CENTCOM