Dollar index DXY se stabilise au-dessus de 98,00 avant les pourparlers américano-iraniens

En bref

• Le DXY tient au-dessus du seuil psychologique de 98,00 ce mardi 21 avril, porté par des flux refuges et des anticipations de politique monétaire restrictive.

• Les discussions diplomatiques entre Washington et Téhéran focalisent l'attention des marchés : une désescalade pourrait peser sur le dollar, un échec le renforcer.

• La publication des ventes au détail américaines est le catalyseur domestique clé : un chiffre fort consoliderait la position de la Fed, un résultat faible rouvrirait le débat sur les baisses de taux.

• Techniquement, le DXY reste en canal baissier : résistance à 98,41 (MMe à 9 jours), support à 97,20, puis 95,56 en cas de rupture confirmée.

Le DXY tient le cap malgré un biais baissier persistant

Le dollar index DXY progressait modestement ce mardi matin lors des premières heures de la séance européenne, se stabilisant autour de 98,10 après avoir effacé de légères pertes la veille. La tenue au-dessus du niveau psychologique de 98,00 intervient dans un contexte technique délicat : l'indice évolue à l'intérieur d'un canal descendant sur le graphique journalier, ce qui maintient un biais négatif à court terme.

Les moyennes mobiles exponentielles à 9 et 50 jours, respectivement situées à 98,41 et 98,83, constituent les premières résistances à franchir pour envisager un retournement haussier. L'indice de force relative (RSI) à 14 jours gravite autour de 40, confirmant que les vendeurs gardent la main après le récent repli.

À la baisse, le plancher du canal descendant se positionne vers 97,20. Un enfoncement durable de cette zone rouvrirait la voie vers 95,56, niveau le plus bas atteint depuis février 2022, touché en janvier dernier. À l'inverse, un franchissement confirmé au-dessus du couloir de résistance à 98,41-98,83 permettrait d'envisager un retour vers le sommet des dix derniers mois à 100,64, inscrit le 31 mars.

A lire aussi : Alors que le dollar oscille sous ses résistances clés et que les négociations géopolitiques brouillent les perspectives monétaires mondiales, l'or s'impose comme la seule valeur dont la solidité ne dépend d'aucune banque centrale.

Pourparlers Washington-Téhéran : un facteur de volatilité à double tranchant

L'ouverture de canaux diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran attire l'attention des opérateurs de marché. Les discussions portent sur la sécurité régionale et le programme nucléaire iranien, deux dossiers dont les développements peuvent redistribuer les cartes sur les marchés énergétiques et, par ricochet, sur les flux de devises.

Historiquement, une désescalade au Moyen-Orient tend à comprimer la prime de risque intégrée dans les actifs refuges, dont le dollar et le franc suisse. Une avancée diplomatique concrète pèserait mécaniquement sur les cours du pétrole, modifiant les anticipations d'inflation chez les grandes banques centrales. À rebours, un blocage des négociations ou une nouvelle escalade provoquerait un mouvement de fuite vers la qualité susceptible de porter le DXY.

La configuration actuelle des prix suggère que les marchés intègrent un optimisme prudent : ni une capitulation haussière sur le dollar, ni une dépréciation brutale. Les annonces officielles et les signaux diplomatiques seront scrutés de près, car la moindre déclaration peut générer des oscillations rapides sur le marché des changes.

Ventes au détail américaines : le verdict de la consommation

La publication des ventes au détail américaines constitue le rendez-vous domestique le plus attendu de la semaine. La consommation des ménages représentant environ deux tiers du PIB américain, ce rapport offre une lecture directe de la santé de l'économie.

Le consensus des économistes anticipe une hausse mensuelle modérée. Un résultat supérieur aux attentes renforcerait la thèse d'un consommateur résilient, justifiant le maintien d'une politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale pendant une période prolongée. Ce scénario serait porteur pour le dollar.

À l'opposé, un chiffre décevant alimenterait les doutes sur la durabilité de la croissance et conduirait les marchés à anticiper des baisses de taux plus précoces ou plus marquées, un facteur traditionnellement défavorable pour une devise. Les récentes prises de parole de responsables de la Fed ont confirmé une approche conditionnée aux données économiques, avec un ton globalement prudent mais sans signal accommodant tranché.

Contexte macro : euro sous pression, divergence BCE-Fed

L'euro, qui représente la pondération la plus élevée au sein du panier DXY, reste sous pression en raison des divergences de trajectoire monétaire entre la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne. La résilience comparative de l'économie américaine face à ses homologues développés continue d'alimenter des flux d'allocation en faveur du dollar.

La fragilité du sentiment de risque mondial joue également un rôle : face aux incertitudes géopolitiques et aux révisions à la baisse des perspectives de croissance dans plusieurs régions, le dollar conserve son statut d'actif refuge de référence, même dans des phases de consolidation technique.

Selon notre expert : La volatilité du marché des changes amplifie l'attrait de l'or physique, dont la valeur intrinsèque absorbe les chocs monétaires que les devises papier subissent de plein fouet.

L'or et l'argent face aux devises papier

Face à l'instabilité des marchés financiers et aux incertitudes géopolitiques qui pèsent sur les devises papier, de nombreux épargnants se tournent vers des actifs tangibles pour sécuriser leur patrimoine. Les lingots d'or et d'argent, les pièces d'or d'investissement ou les pièces d'argent constituent des alternatives concrètes à la détention bancaire traditionnelle. Dans un environnement où la valeur réelle des monnaies fiduciaires peut être érodée par l'inflation ou les décisions de politique monétaire, la possession physique de métaux d'investissement offre une protection éprouvée sur le long terme, indépendante des systèmes bancaires.

Sources :  BDOR /