Le Dollar Index chute à 99,00 : Waller ébranle la Fed avant le rapport sur l'emploi américain

En bref

• Le Dollar Index recule pour la troisième séance consécutive, autour de 99,00 points vendredi

• Christopher Waller, gouverneur de la Fed, privilégie un maintien des taux en septembre

• La probabilité d'une pause monétaire grimpe à 50,2% selon CME FedWatch, contre 63,2% la veille

• Le yen japonais bondit de 1,5% face au dollar, ravivant les craintes d'une intervention de Tokyo

• Le rapport sur l'emploi américain d'août, attendu à 56 000 créations de postes, sera scruté de près

• L'or évolue autour de 4470 dollars l'once pendant que les paris sur la Fed se réajustent

Le dollar index recule pour la troisième séance après les propos de waller

L'indice du Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six devises majeures, enchaîne une troisième séance consécutive de baisse, évoluant autour de 99,00 points vendredi durant la session asiatique. Ce repli intervient après les déclarations du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller, qui a exprimé jeudi sa préférence pour un maintien des taux directeurs lors de la réunion de septembre, sous réserve que les prochaines statistiques d'inflation ne réservent pas de mauvaise surprise.

Le ton conciliant de Christopher Waller a immédiatement pesé sur le sentiment des investisseurs à l'égard du dollar. Ses propos ont été interprétés comme un signal fort en faveur d'une pause monétaire, renforçant les anticipations d'un statu quo prolongé de la Fed dans les mois à venir.

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Les probabilités de pause monétaire se réajustent sur CME FedWatch

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une pause des taux directeurs lors de la prochaine réunion de la Fed est passée à 50,2%, contre 63,2% la veille. Ce réajustement traduit une certaine confusion des marchés quant à la trajectoire future de la politique monétaire américaine, entre les signaux accommodants de Waller et la prudence affichée par d'autres membres du comité.

Les investisseurs restent partagés entre l'espoir d'une pause et la crainte que l'inflation ne reparte à la hausse, ce qui contraindrait la Fed à maintenir une posture plus restrictive plus longtemps que prévu.

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Le yen japonais bondit, les craintes d'intervention refont surface

Dans le sillage de l'affaiblissement du dollar, le yen japonais a bondi de 1,5% face au billet vert, ravivant les spéculations sur une possible intervention des autorités monétaires japonaises pour stabiliser leur devise. Ce mouvement brutal illustre la nervosité ambiante sur les marchés des changes, alors que les investisseurs tentent d'anticiper les prochaines décisions des grandes banques centrales.

Tous les regards tournés vers le rapport sur l'emploi américain

Le marché attend désormais avec impatience la publication du rapport sur l'emploi américain du mois d'août, qui devrait faire état de 56 000 créations de postes. Ce chiffre, jugé crucial pour orienter la décision de la Fed en septembre, pourrait accentuer la volatilité du Dollar Index si les résultats s'écartent significativement des attentes du consensus.

Un chiffre décevant renforcerait probablement les anticipations d'une pause des taux, tandis qu'une surprise à la hausse pourrait raviver les craintes inflationnistes et redonner un peu de vigueur au billet vert.

L'or profite de l'incertitude ambiante

Dans ce contexte d'incertitude monétaire, l'or évolue autour de 4470 dollars l'once, porté par les réajustements des paris sur la politique de la Fed et par la faiblesse générale du dollar. Le métal précieux continue de bénéficier de son statut de valeur refuge alors que les marchés digèrent une avalanche de données économiques et de déclarations contradictoires venant des responsables de la banque centrale américaine.

Sources : BDOR - CME Group - Réserve fédérale (Fed) - Scotiabank