Le Dollar Index tient bon face à la crise iranienne et aux paris de hausse de la Fed en 2026

En bref

• Le Dollar Index évolue autour de 100,75-100,80, quasiment stable malgré les tensions au Moyen-Orient

• Les États-Unis ont mené une neuvième nuit de frappes contre l'Iran, qui a riposté par des missiles et drones

• Les prix du pétrole atteignent un plus haut depuis le 12 juin, ravivant les craintes inflationnistes

• Les marchés intègrent une possible hausse des taux de la Fed d'ici 2026

• Aucune donnée économique majeure n'est attendue lundi, laissant place aux commentaires du FOMC

Le Dollar Index résiste malgré la pression du Moyen-Orient

L'US Dollar Index (DXY), qui mesure la performance du billet vert face à un panier de devises, peine à transformer son léger rebond asiatique en dynamique haussière durable. Lundi, l'indice évoluait autour de la zone 100,75-100,80, quasiment stable sur la séance. Ce statu quo apparent masque pourtant une tension sous-jacente palpable sur les marchés des changes.

Les développements récents dans la crise iranienne alimentent ce climat. Washington a lancé, dimanche, une neuvième nuit consécutive de frappes contre l'Iran, après l'annonce du décès d'un nouveau militaire américain en Irak. Le président Donald Trump a justifié ces frappes comme un hommage aux soldats tombés ces derniers jours. En représailles, Téhéran a tiré des missiles balistiques et des drones kamikazes visant des sites à Bahreïn, en Jordanie, au Koweït et en Irak, ravivant le spectre d'un conflit régional élargi.

Cette escalade nourrit une prime de risque géopolitique que les investisseurs continuent d'intégrer dans leurs positions. Le dollar conserve ainsi son statut de valeur refuge, même si le rythme d'appréciation reste mesuré face à l'incertitude ambiante.

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Le pétrole s'envole et ravive les craintes inflationnistes

Les prix du pétrole brut ont grimpé à leur plus haut niveau depuis le 12 juin, la fermeture redoutée du détroit d'Ormuz combinée au blocus naval américain visant les ports iraniens alimentant les inquiétudes sur de nouvelles perturbations d'approvisionnement au Moyen-Orient. Cette flambée soudaine des cours énergétiques ravive les craintes d'une réaccélération de l'inflation mondiale.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les opérateurs continuent d'intégrer la probabilité d'au moins une hausse des taux d'intérêt par la Réserve Fédérale américaine d'ici 2026. Ce scénario, s'il se confirme, validerait une perspective positive pour le Dollar Index et inciterait les vendeurs à la prudence. L'énergie chère agit ainsi comme un carburant indirect pour la devise américaine, en forçant la Fed à maintenir une posture restrictive plus longtemps que prévu initialement.

Cette mécanique illustre combien les chocs géopolitiques et les marchés de matières premières restent imbriqués avec la politique monétaire, chaque variable venant renforcer ou fragiliser la trajectoire du billet vert.

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Marchés en attente : les prochains signaux à surveiller

Aucune publication économique majeure n'est attendue aux États-Unis ce lundi, laissant le billet vert suspendu aux déclarations des membres influents du Comité fédéral de l'open market (FOMC). Cette absence de calendrier macroéconomique dense place les investisseurs dans une posture attentiste, guettant le moindre commentaire susceptible d'orienter les anticipations de taux.

Les prochaines annonces géopolitiques devraient continuer d'injecter de la volatilité sur les marchés financiers mondiaux et soutenir la demande pour le dollar. Le contexte fondamental actuel suggère que le chemin de moindre résistance pour l'indice reste orienté à la hausse, toute correction significative étant susceptible d'être rachetée rapidement par les acteurs de marché.

Cette configuration technique, couplée à l'incertitude géopolitique persistante et aux anticipations de politique monétaire restrictive, place le Dollar Index dans une position d'attente stratégique, prêt à réagir au moindre développement significatif sur les fronts diplomatique, énergétique ou macroéconomique.

Sources : BDOR - CME Group - Réserve Fédérale américaine (FOMC)