EUR/USD : la paire grimpe vers 1,1600 après un ADP décevant avant les NFP cruciaux américains

En bref

• L'EUR/USD évolue autour de 1,1555 jeudi, porté par un Dollar affaibli

• Le Dollar Index (DXY) cumule deux séances de pertes à 99,65 points

• L'ADP a recensé seulement 44 000 créations d'emplois privés en juillet, contre 70 000 attendus

• Les Nonfarm Payrolls de juillet, publiés vendredi, sont scrutés de près par les investisseurs

• Sur le plan technique, la paire vise 1,1600 puis 1,1686 si elle confirme sa cassure haussière

• Les données de l'emploi américain restent le principal moteur de la paire cette semaine

Le dollar chancelle, l'euro reprend la main

L'EUR/USD évolue autour de 1,1555 face au billet vert ce jeudi durant la session asiatique, dans un mouvement qui traduit surtout une faiblesse structurelle du côté américain plutôt qu'un sursaut de vigueur européen. Le Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du Dollar américain face à six devises majeures, cumule deux séances consécutives de pertes et s'établit à 99,65 points selon les données de marché relevées ce jeudi. Cette glissade du billet vert n'a rien d'anodin : elle reflète des doutes grandissants sur la solidité du marché de l'emploi américain, sujet qui occupe désormais le devant de la scène pour les cambistes.

La faiblesse du Dollar déborde largement du cadre euro-dollar. La Livre sterling en profite tout autant, GBP/USD franchissant les 1,3480 mercredi pour la deuxième séance consécutive, dopée aussi par l'optimisme entourant un possible accord entre Washington et Téhéran. Ce constat mérite d'être souligné : quand le Dollar recule face à plusieurs devises simultanément, cela indique généralement une réévaluation globale du risque plutôt qu'une simple correction technique isolée sur une paire.

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L'ADP sonne l'alerte avant les Nonfarm Payrolls

Mercredi, l'ADP Research Institute a rapporté une création de seulement 44 000 emplois privés en juillet, un chiffre nettement inférieur aux 70 000 attendus par le consensus et loin des 98 000 du mois précédent. Ce genre de surprise négative, venant du plus grand fournisseur de paie des États-Unis, agit traditionnellement comme un avant-goût du rapport officiel sur l'emploi publié par le Bureau of Labor Statistics deux jours plus tard. La corrélation entre les deux séries reste forte sur la durée, même si les écarts mensuels peuvent parfois surprendre.

Les investisseurs patientent désormais jusqu'à vendredi pour les Nonfarm Payrolls de juillet. Selon TD Securities, ce rapport devrait afficher une amélioration modeste après la déception de juin. Les économistes de la banque anticipent des créations d'emplois autour de 70 000 après les 57 000 de juin, tout en jugeant que les risques sur leur prévision restent équilibrés. Ils s'attendent également à un taux de chômage stable à 4,2 %, ce qui renforcerait l'idée d'un marché du travail globalement stable mais fragile. Il s'agit là d'une estimation, pas d'une donnée officielle, et le marché pourrait réagir violemment si l'écart avec le consensus se révèle important.

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Lecture technique : la paire vise 1,1600 puis 1,1686

Sur le plan graphique, l'EUR/USD conserve sa dynamique de reprise entamée cette semaine, aux alentours de 1,1554. La paire s'efforce de valider une cassure décisive au-dessus de la ligne de résistance baissière à 1,1538, un niveau qui, une fois franchi, deviendrait un pivot immédiat et renforcerait un biais constructif tant qu'il reste tenu. Le prix se maintient également au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 20 périodes, positionnée à 1,1472, ce qui suggère que les achats sur repli dominent actuellement le comportement des opérateurs. L'indice de force relative (RSI), à 64, reste en territoire haussier sans pour autant flirter avec la zone de surachat.

Un premier support se dessine près de l'ancienne cassure de tendance, autour de 1,1538, avec une zone de demande plus profonde attendue vers la moyenne mobile à 1,1472 en cas de repli prolongé. Si ce niveau venait à céder, la paire risquerait un retour vers le point bas de juillet, à 1,1353. À l'inverse, une stabilisation au-dessus de la ligne de tendance baissière ouvrirait la voie vers 1,1600, puis vers le sommet du 29 mai à 1,1686. Le scénario haussier domine pour l'instant, mais rien n'est acquis tant que les Nonfarm Payrolls n'auront pas livré leur verdict.

Diversifier son épargne face à l'incertitude monétaire

Ces soubresauts répétés sur le Dollar et l'euro rappellent, une fois encore, que les devises fiduciaires restent exposées aux décisions politiques, aux statistiques d'emploi et aux annonces des banques centrales. Face à cette volatilité récurrente, une partie des épargnants choisit de sécuriser une portion de leur patrimoine hors du système bancaire traditionnel. Les métaux précieux, sous forme de lingots d'or, de lingots d'argent ou de pièces d'or, offrent une alternative tangible, transmissible et indépendante des fluctuations des devises. Cette logique de débancarisation partielle séduit un public de plus en plus large, soucieux de diversifier ses avoirs sans dépendre exclusivement des marchés de change ou des politiques monétaires des banques centrales.

Sources : BDOR - ADP Research Institute - TD Securities - ICE US Dollar Index