EUR/USD au bord de la rupture : le marché retient son souffle avant l'inflation et les PMI

En bref

• Le cours EUR/USD évolue dans un couloir serré entre 1,1620 et 1,1580
• Les investisseurs attendent les PMI de la zone euro et l’inflation américaine de septembre
• Le marché table sur une baisse de taux de la Fed dès la semaine prochaine
• L’indice RSI reste sous pression, avec un support à 1,1580 à surveiller
• Le billet vert profite des tensions commerciales ravivées par Donald Trump

Un marché figé dans l’attente de catalyseurs majeurs

Les échanges sur la paire EUR/USD restent limités ce vendredi, avec une évolution autour de 1,1600. La paire affiche une légère baisse hebdomadaire de 0,4 %, dans un contexte où les opérateurs de marché temporisent avant les publications majeures attendues dans la journée.

Les projecteurs sont braqués sur les indicateurs d’activité en zone euro, notamment les indices PMI provisoires pour le mois d’octobre, ainsi que sur les données d’inflation américaine. Ces chiffres devraient orienter les anticipations de politique monétaire à court terme.

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Nouvelles tensions commerciales en toile de fond

Le climat de marché reste alourdi par un regain de tensions entre les États-Unis et leurs partenaires commerciaux. Après avoir évoqué jeudi une possible restriction sur les exportations logicielles vers la Chine, Donald Trump a ciblé le Canada, affirmant que les négociations commerciales étaient désormais "terminées", à la suite d’une publicité mentionnant Ronald Reagan et les droits de douane.

Ces éléments pèsent indirectement sur l’euro, les cambistes se repliant vers le dollar américain, perçu comme valeur refuge à l’approche de la publication du CPI US de septembre.

Les attentes autour de la Fed se précisent

Le CPI américain attendu aujourd’hui devrait s’inscrire en hausse de 0,4 % sur un mois et 3,1 % sur un an, confirmant une dynamique légèrement haussière de l’inflation. Le core CPI, hors alimentation et énergie, serait stable à 3,1 %.

Malgré ces chiffres, les marchés estiment avec près de 99 % de probabilité que la Réserve fédérale procèdera à une baisse de 25 points de base lors de sa réunion de mercredi prochain. Un autre ajustement similaire serait envisagé en décembre, selon les projections du CME FedWatch Tool.

PMI zone euro : légère détérioration attendue

Les indicateurs d’activité préliminaires d’octobre devraient confirmer la fragilité de l’économie européenne. Le PMI manufacturier est attendu à 49,5, en repli par rapport aux 49,8 de septembre. Du côté des services, une modération est également anticipée, à 51,1 contre 51,3 précédemment.

Ces données, couplées à une inflation US plus élevée, pourraient renforcer l’écart de politique monétaire entre la BCE et la Fed, un facteur généralement favorable au dollar américain.

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Entre canal descendant et seuils critiques

Le cours EUR/USD reste enfermé dans un canal baissier, avec une résistance persistante à 1,1620 et un support à 1,1580. La configuration reste neutre, mais le risque d’accélération à la baisse se renforce en cas de cassure confirmée sous 1,1580.

L’indicateur RSI sur graphique H4 reste sous les 50 points, confirmant un biais négatif à court terme. Une rupture du support actuel ouvrirait la voie vers les creux observés les 9 et 14 octobre, autour de 1,1545, avec un objectif potentiel à 1,1500, voire 1,1450 en extension.

Résistance technique à 1,1620

Les tentatives de rebond demeurent limitées. Une clôture au-dessus de 1,1620 permettrait de viser le sommet du 21 octobre, à 1,1650, puis celui du 17 octobre, à 1,1728. En l’absence de catalyseur, les probabilités restent cependant orientées vers un maintien dans la fourchette actuelle.

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Tableau des performances du jour : l’euro faible face au dollar, fort face au yen

L’euro s’apprécie légèrement face au yen, mais recule contre le dollar, ce qui reflète une hiérarchie claire des devises ce vendredi, en lien avec les flux vers les actifs défensifs.

Le marché scrute la moindre étincelle

Dans un environnement chargé en incertitudes, la moindre surprise sur l’inflation américaine ou les PMI européens pourrait briser la torpeur actuelle. Les traders sur le forex restent prudents, en quête d’un signal clair pour ajuster leurs positions sur la paire EUR/USD, dont l’évolution reste dictée par les annonces économiques à court terme.