EUR/USD face à l’inflation allemande de mai : Trump, l’Iran et le dollar freinent le rebond de l’euro

En bref

• La paire EUR/USD évolue autour de 1,1640 avant la publication de l’inflation allemande de mai.

• Les investisseurs surveillent également la validation par Donald Trump d’un accord de 60 jours entre les États-Unis et l’Iran.

• Les chiffres régionaux allemands suggèrent un ralentissement des tensions inflationnistes.

• Le dollar se raffermit légèrement tandis que l’euro peine à franchir sa moyenne mobile à 20 jours.

• L’analyse technique montre un marché sans véritable direction, coincé dans une phase de forte compression de volatilité.

L’euro attend un catalyseur pendant que le dollar reprend de la vigueur

Le marché des changes termine la semaine dans une forme d’attentisme. La paire EUR/USD oscille autour de 1,1640 lors des échanges européens, incapable de prolonger son rebond malgré un environnement qui semblait récemment favorable à la monnaie unique.

Face à lui, le dollar américain retrouve un peu de terrain. L’indice DXY, qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de grandes devises, remonte vers 99,10 après avoir touché un point bas proche de 98,95 la veille.

Cette progression reste modérée. Pourtant, elle suffit à maintenir la pression sur l’euro, dont les acheteurs peinent à reprendre le contrôle du marché.

Une partie de cette prudence provient du Moyen-Orient. Les opérateurs surveillent l’éventuelle validation par Donald Trump d'un protocole d’accord de 60 jours entre Washington et Téhéran. Selon plusieurs informations publiées jeudi, le texte prévoit le maintien des flux énergétiques à travers le détroit d’Ormuz ainsi que la levée du blocus américain visant certains ports iraniens.

Les implications dépassent largement le cadre diplomatique. Une circulation fluide du pétrole dans cette région stratégique contribuerait à limiter les tensions sur les marchés énergétiques et pourrait réduire certains risques inflationnistes mondiaux.

L’inflation allemande au centre de toutes les attentions

Le rendez-vous majeur de la journée reste toutefois la publication de l’indice harmonisé des prix à la consommation allemand pour le mois de mai.

Les économistes anticipent une hausse mensuelle limitée à 0,2 %, contre 0,5 % en avril. Sur douze mois, la progression des prix devrait ralentir à 2,8 %, après 2,9 % précédemment.

La différence paraît faible. Pourtant, quelques dixièmes de point peuvent modifier les anticipations concernant la trajectoire de la politique monétaire européenne.

Les premiers indicateurs régionaux publiés en Allemagne dessinent déjà une tendance claire. Les six Länder ayant communiqué leurs données ont tous montré une modération des pressions inflationnistes. Cette évolution renforce l’idée que la dynamique des prix continue progressivement de s'apaiser outre-Rhin.

Pour les investisseurs, l’enjeu est simple. Une inflation plus faible pourrait conforter la Banque centrale européenne dans une approche monétaire moins restrictive. À l’inverse, une surprise haussière redonnerait du poids à l’euro en alimentant des anticipations de taux plus élevés plus longtemps.

Une bataille technique toujours indécise

Du côté graphique, le marché manque clairement de conviction.

La paire EUR/USD reste bloquée sous sa moyenne mobile exponentielle à 20 périodes, située autour de 1,1660. Cette zone agit actuellement comme un plafond technique difficile à franchir.

La configuration observée ressemble à un triangle symétrique, une figure souvent associée à une forte contraction de volatilité avant un mouvement plus ample. Les investisseurs attendent visiblement un élément déclencheur avant de prendre des positions plus agressives.

L’indicateur RSI évolue également dans une zone neutre comprise entre 40 et 60, ce qui confirme l’absence de tendance dominante.

Les niveaux à surveiller

Sur la partie supérieure du graphique, la première résistance se situe vers 1,1660. Un franchissement durable pourrait ouvrir la voie à un retour vers 1,1732, ancien niveau technique majeur où les vendeurs pourraient réapparaître.

À l’inverse, le support principal reste localisé autour de 1,1592. Une cassure de ce seuil renforcerait la pression baissière et pourrait favoriser un mouvement correctif plus marqué en direction de 1,1500.

Le marché des devises se retrouve ainsi à un moment charnière. Entre l’évolution de l’inflation allemande, les perspectives de politique monétaire européenne et les développements géopolitiques autour de l’Iran, plusieurs facteurs pourraient rapidement sortir l’EUR/USD de sa phase actuelle d’hésitation.

L’or physique conserve sa place dans les stratégies de diversification

Alors que les devises, les marchés obligataires et les banques centrales restent au cœur des préoccupations des investisseurs, certains épargnants continuent de renforcer leur exposition aux actifs tangibles. Les lingots d’or, les pièces d’or d’investissement, les lingots d’argent ou encore les pièces d’argent constituent une solution recherchée par ceux qui souhaitent détenir une partie de leur patrimoine hors du système bancaire traditionnel. Cette approche vise à réduire l’exposition aux risques financiers, monétaires et géopolitiques tout en conservant un actif physique directement détenu.

Sources :  BDOR