L’EUR/USD teste une zone critique après un virage inattendu de la Fed

En bref

• L’EUR/USD se maintient au-dessus de 1,1700 en ouverture hebdomadaire.

• Jerome Powell ouvre la voie à une baisse des taux aux États-Unis.

• Les marchés attendent les chiffres de l’inflation américaine (PCE) et ceux de la zone euro.

• Le graphique journalier montre une tentative de cassure haussière autour de 1,1740.

• Une cassure haussière relancerait la tendance vers 1,1830 voire 1,1900.

Un euro renforcé par le ton plus accommodant de la Fed

Ce début de semaine marque un moment charnière pour le cours EUR/USD, qui consolide ses gains au-dessus de 1,1700. Cette solidité observée face au dollar américain s'explique principalement par les déclarations de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, lors du symposium de Jackson Hole.

Le ton adopté par Powell, plus souple qu'attendu, a ravivé les anticipations d’un assouplissement monétaire. En évoquant un rééquilibrage des risques économiques, il a laissé entendre que la Fed pourrait abaisser ses taux directeurs, le marché du travail montrant des signes de faiblesse. Cette inflexion de discours a immédiatement pesé sur le Dollar Index (DXY), qui peine à se maintenir au-dessus de 97,60 son plus bas niveau en près de quatre semaines.

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Des indicateurs à suivre de très près cette semaine

L’attention des investisseurs se porte désormais sur deux publications majeures :

• L’indice PCE américain pour le mois de juillet, l’un des indicateurs favoris de la Fed pour évaluer l’inflation ;

• Les premières estimations d’inflation d’août pour les principales économies de la zone euro.

Ces données pourraient fortement influencer la dynamique du taux de change EUR/USD, d’autant que la politique monétaire de part et d’autre de l’Atlantique reste sous haute surveillance.

Une configuration technique en approche de rupture

Graphiquement, la paire EUR/USD évolue à proximité d’une ligne de tendance baissière, tracée depuis le sommet de juillet à 1,1830, et passant près de 1,1740. Ce seuil constitue un niveau de résistance critique. En cas de franchissement net, une nouvelle impulsion haussière pourrait mener vers ce sommet de juillet, puis vers le seuil psychologique de 1,1900.

Le maintien au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située autour de 1,1652, appuie le scénario d’un biais haussier à court terme.

Les signaux contradictoires du RSI

Zones techniques à surveiller

• Résistance immédiate : 1,1740, seuil clé à franchir pour relancer l’élan haussier.

• Objectifs en cas de cassure : 1,1830 puis 1,1900.

• Supports à court terme : 1,1583 (creux de vendredi), puis 1,1528 (point bas du 5 août).

• Support majeur : 1,1392, atteint le 1er août.

Une paire prête à trancher

Le cours de l’euro-dollar entre dans une zone de décision technique et fondamentale. La trajectoire du dollar américain, affaibli par l’incertitude sur les taux, laisse entrevoir un potentiel de hausse pour l’euro. Mais tout dépendra des chiffres à venir et de la réaction des marchés à ces signaux divergents. Les prochaines séances s’annoncent déterminantes.

Sources : BDOR