L'or et l'argent : Bien plus que de simples métaux

L'or et l'argent ne sont pas de simples métaux précieux, ils symbolisent bien plus. Leur rareté associée à leurs attributs chimiques singuliers leur a permis d'assumer les trois rôles essentiels d'une monnaie: être une réserve de valeur, servir d'unité de mesure et faciliter les transactions.

Une tradition monétaire millénaire

L'héritage de l'or et de l'argent comme monnaie remonte à l'Antiquité. Ces 4000 dernières années n'ont pas érodé leur importance. Actuellement, des États comme le Texas, la Louisiane, l'Oklahoma et l'Utah reconnaissent toujours leur valeur légale pour le règlement des dettes.

Jusqu'au pivot historique du 15 août 1971, où la convertibilité du dollar en or fut abolie par le président américain Richard Nixon, l'or constituait le pilier du système monétaire mondial

L'érosion de la confiance dans les devises modernes

Nos monnaies actuelles, qu'il s'agisse du dollar, de l'euro ou du yen, ne sont plus adossées à des actifs tangibles. Leur valeur repose sur la confiance que nous leur accordons. Mais que se passerait-il si cette confiance venait à s'effriter ?

La fragilité cachée des monnaies-papier

Voltaire avait prophétisé en 1729 : 

"Toutes les monnaies de papier finissent par valoir leur poids… en papier."

Et il n'avait pas tort. L'argent papier n'est que la pointe visible de l'iceberg. Derrière, une vaste majorité de notre argent est virtuelle, stockée sous forme digitale dans des bases de données. Cet argent virtuel n'a aucune valeur tangible.

Au fil de l'histoire, chaque expérience avec la monnaie papier s'est soldée par une dévaluation drastique, voire totale. Parmi les plus notables, citons la débâcle des assignats en France (1789-1796), la chute vertigineuse du mark en Allemagne (1923) et la déroute du dollar zimbabwéen entre 2000 et 2008.

Un avenir incertain pour le dollar

Le XXème siècle a vu le dollar américain, pierre angulaire de l'économie mondiale, perdre 99% de sa valeur face à l'or. Les géants économiques comme les BRICS, détenteurs massifs de bons du Trésor US, se détournent progressivement du dollar, privilégiant des actifs plus tangibles. Une sonnette d'alarme pour la confiance en notre système monétaire.

Le risque omniprésent d'une crise systémique

La mondialisation et la dérèglementation financière ont engendré un système d'une complexité redoutable. La chute d'un marché immobilier pourrait, par effet domino, entraîner la déroute de compagnies d'assurances, de fonds de pension ou encore de banques. L'exemple grec illustre à merveille ce risque systémique. En 2008, nous avons frôlé la catastrophe, mais les réponses des banques centrales ont été de repousser le problème, aggravant la menace potentielle.