La Chine se débarrasse des bons du Trésor américain pour accumuler de l’or et de l’argent

En bref

• Les autorités chinoises demandent aux banques de diminuer leur exposition à la dette américaine.

• Les ventes de titres publics américains devraient s’intensifier dans les prochains mois.

• Les flux se redirigent vers l’or et l’argent, actifs jugés plus neutres sur le plan géopolitique.

• Cette stratégie traduit une volonté de diversification des réserves et de réduction du risque dollar.

La stratégie financière de Chine connaît un nouveau tournant. Pékin a donné instruction à plusieurs établissements bancaires de réduire leurs positions en bons du Trésor américain, marquant une étape supplémentaire dans le rééquilibrage de ses réserves. Cette orientation, déjà amorcée depuis plusieurs trimestres, gagne désormais en intensité et en visibilité.

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Un signal fort envoyé aux marchés obligataires

Les bons du Trésor des États-Unis constituent depuis des décennies un pilier des réserves de change chinoises. La demande officielle de réduction des encours modifie cet équilibre historique. Les banques concernées sont incitées à alléger progressivement leurs portefeuilles, limitant ainsi leur exposition à la dette fédérale américaine.

Cette décision intervient alors que les tensions monétaires et budgétaires s’accumulent. L’augmentation rapide de l’endettement public américain et la volatilité accrue des taux longs alimentent une réévaluation du couple rendement-risque associé à ces titres.

Une réallocation vers l’or et l’argent

Les capitaux libérés par les ventes de bons du Trésor américain ne restent pas inactifs. Une part croissante est orientée vers l’or et l’argent, considérés par les autorités chinoises comme des actifs tangibles, moins dépendants des politiques monétaires occidentales. Cette réallocation s’inscrit dans une logique de protection face aux fluctuations du dollar et aux frictions géopolitiques persistantes.

Diversification et souveraineté financière

La montée en puissance des achats d’or et d’argent reflète une recherche de diversification des réserves nationales. En réduisant la part des actifs libellés en dollars, Pékin renforce sa marge de manœuvre financière et consolide une stratégie de long terme axée sur la souveraineté monétaire.

Des répercussions au-delà de la Chine

Les mouvements chinois sont scrutés de près par les investisseurs internationaux. Une accélération des ventes de bons du Trésor américain par l’un des principaux détenteurs étrangers peut influencer la dynamique des taux et la perception globale du risque souverain américain. Cette évolution nourrit déjà les débats sur la stabilité du marché obligataire mondial.

Selon notre expert : Les déséquilibres budgétaires et monétaires mondiaux poussent les investisseurs à revoir en urgence leurs stratégies de protection du capital.

L’intérêt croissant pour les investissements alternatifs

Face à ces recompositions, l’attention portée aux investissements alternatifs progresse. Les lingots d’or et d’argent, ainsi que les pièces d’or, attirent les épargnants désireux de réduire leur dépendance au système bancaire classique. Cette démarche vise une meilleure sécurisation de l’épargne et une forme de débancarisation, dans un contexte marqué par l’endettement public élevé et l’incertitude monétaire.