Le cours de l'or atteint des sommets historiques, dans un marché sous tension

Le prix de l'or a récemment franchi un nouveau seuil historique, propulsé par une forte demande pour les valeurs refuges et des achats soutenus de dollars américains.

Les facteurs soutenant le prix de l'or

Mercredi, le cours de l'or a inversé une tendance baissière et a atteint un pic à 2 738 dollars. Ce mouvement s'inscrit dans un contexte marqué par des risques géopolitiques persistants au Moyen-Orient et une incertitude politique aux États-Unis. L’assouplissement de la politique monétaire par les grandes banques centrales a également joué un rôle favorable pour cet actif refuge.

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La tendance à la hausse du prix de l'or pourrait être limitée par les anticipations de baisse moins marquée des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed), associées à des rendements obligataires élevés et à un dollar robuste.

Un dollar américain en pleine ascension

Le dollar américain continue de s’apprécier, atteignant son niveau le plus élevé depuis début août. Ce mouvement s'accompagne de spéculations sur une politique monétaire plus souple de la Fed. Les investisseurs parient également sur une réduction modérée des taux d'intérêt, qui pourrait maintenir les rendements des obligations du Trésor à des niveaux élevés.

Cette situation pourrait décourager de nouveaux paris haussiers sur le prix de l'or, surtout compte tenu de conditions légèrement surachetées sur les graphiques quotidiens.

Résumé des évolutions du marché

La dynamique du marché montre que le prix de l'or bénéficie d'une combinaison de facteurs favorables. La montée du dollar, alimentée par des attentes d'assouplissement de la politique monétaire de la Fed, exerce une pression sur le prix de l'or. Selon l'outil FedWatch du CME Group, il existe près de 90 % de chances que la Fed réduise les taux d'emprunt de 25 points de base lors de sa prochaine réunion en novembre.

Les spéculations concernant la candidature de Donald Trump à la présidence, à quelques jours des élections, ajoutent une couche d'incertitude. Cela pourrait entraîner une liquidation sur le marché obligataire, poussant les rendements à des sommets inédits depuis plusieurs mois, ce qui favorise le dollar et éloigne les investissements du métal jaune.

Tensions géopolitiques et sentiment des investisseurs

Les tensions au Moyen-Orient, exacerbées par les attaques du Hezbollah sur des bases israéliennes, pèsent sur le sentiment des investisseurs. L'attente d'une réaction israélienne en représailles à ces attaques amplifie l'inquiétude sur le marché. Les efforts diplomatiques pour mettre fin au conflit n'ont pas encore porté leurs fruits, ce qui continue d’alimenter la demande pour l'or en tant que valeur refuge.

Les traders sont désormais en attente de la publication des données sur les ventes de logements aux États-Unis, qui pourraient influencer le marché à court terme, ainsi que le discours du président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.

Perspectives techniques sur le prix de l'or

D'un point de vue technique, le cours de l'or a récemment rencontré une résistance autour de 2 750 dollars, suivie par une limite supérieure d'un canal ascendant à 2 767 dollars. Cette barrière pourrait devenir un point pivot clé. Si le prix parvient à la dépasser, cela ouvrirait la voie à une poursuite de la tendance haussière, avec un objectif potentiel à 2 800 dollars.

À l'inverse, une correction pourrait voir le prix trouver un soutien autour de 2 725 dollars, tandis qu'une cassure en dessous de cette zone pourrait entraîner des ventes techniques, amenant le prix vers 2 700 dollars, et potentiellement jusqu'à 2 680 à 2 675 dollars, proche de la moyenne mobile sur 100 périodes sur les graphiques de 4 heures.

Analyse des variations du dollar américain

Le tableau ci-dessous illustre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises :

Cette analyse permet de mieux comprendre les mouvements des principales devises par rapport au dollar américain, lequel continue de se renforcer face au yen japonais.