Le cours de l'or bondit de 1,5% après les avancées des négociations USA-Iran

En bref

• L'or spot a progressé de 1,5% à 4 579 dollars l'once en ouverture de semaine, porté par les espoirs de paix entre Washington et Téhéran.

• Trump a déclaré que le cadre d'un accord de paix était "largement négocié" ; Rubio évoque un accord "plutôt solide" pour rouvrir le détroit d'Ormuz, fermé depuis février.

• Le dollar américain a reculé à 98,99 et le pétrole brut a chuté de plus de 4%, offrant un double soutien aux cours de l'or.

• La semaine sera arbitrée par les données PCE sur l'inflation et les prochains développements diplomatiques avec Téhéran.

L'or profite d'une double détente sur le dollar et le pétrole

Le cours de l'or a ouvert la semaine en forte hausse, porté par deux moteurs simultanés : le recul du dollar américain et l'effondrement du brut. L'or spot s'est établi à 4 579 dollars l'once dès l'ouverture dominicale avant de se stabiliser à 4 558 dollars (+1,1%) lors des échanges asiatiques lundi. Les futures sur l'or ont progressé de 0,8% à 4 593 dollars l'once.

L'argent et le platine ont accompagné le mouvement. L'argent spot a bondi de 2,9% à 77,72 dollars l'once, le platine de 2% à 1 968 dollars l'once.

Trump et Rubio annoncent un cadre d'accord avec Téhéran

À l'origine du mouvement, les déclarations du président américain Donald Trump et du secrétaire d'État Marco Rubio formulées ce week-end. Trump a affirmé que le cadre d'un accord de paix avec l'Iran était "largement négocié", laissant entrevoir une possible réouverture du détroit d'Ormuz, fermé depuis février. Avant sa fermeture, ce passage stratégique concentrait environ 20% de l'approvisionnement mondial en pétrole.

Rubio a qualifié le cadre en discussion de "plutôt solide" et précisé que Washington attendait désormais la réponse de Téhéran. Les deux responsables ont simultanément prévenu qu'en l'absence d'accord, le blocus naval américain resterait en place et que des opérations militaires restaient une option.

Des points de friction persistent : le programme nucléaire iranien, les réserves d'uranium enrichi que Téhéran refuse de céder, et les préoccupations israéliennes demeurent non résolus.

A lire aussi : Le recul du dollar sous 99 points et la chute du pétrole de 4% ont suffi à replacer l'or en position de force, rappelant à quel point les dynamiques monétaires mondiales restent le principal moteur du métal jaune.

Pétrole en chute, or en hausse : la chaîne de transmission

La chute du WTI de plus de 4% dès l'ouverture a enclenché une réaction en chaîne favorable à l'or. Depuis février, une logique de marché pesait sur les prix du métal jaune : hausse du pétrole, inflation orientée à la hausse, réserve fédérale figée, rendements obligataires sous tension, cours de l'or comprimé. Dimanche soir, cette séquence s'est inversée.

Un pétrole moins cher allège la pression inflationniste et ouvre théoriquement de l'espace pour un assouplissement monétaire. Kevin Warsh, nouveau président de la Fed, dispose d'une marge que son prédécesseur ne possédait pas pendant le conflit. Si les données d'inflation des prochains mois reflètent une baisse des coûts énergétiques, un discours plus accommodant deviendra envisageable, réduisant le coût d'opportunité de détenir de l'or.

Configuration technique : six séances de consolidation avant la percée ?

Sur le plan graphique, XAU/USD sortait d'une phase de compression de six séances, oscillant entre 4 481,78 et 4 541,88 dollars. La moyenne mobile à 200 jours, positionnée à 4 377 dollars, remonte progressivement tandis que la moyenne à 50 jours, à 4 658 dollars, s'oriente à la baisse. La convergence entre ces deux indicateurs crée les conditions d'un mouvement d'amplitude.

Le premier niveau de résistance significatif se situe à 4 658 dollars. Au-delà, les résistances successives se positionnent à 4 744, 4 850 puis 5 028 dollars. Un franchissement durable de ce dernier niveau déclencherait vraisemblablement une accélération haussière.

La séance de lundi, fériée aux États-Unis pour Memorial Day, limite la liquidité et donc la portée de cette percée initiale. La véritable confirmation technique est attendue mardi, lors du retour à la pleine liquidité.

Les données PCE et les titres iraniens, arbitres de la semaine

Deux éléments vont dicter l'orientation de l'or dans les prochains jours. Le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), indicateur de référence de la Fed, sera publié cette semaine. Toute surprise à la baisse sur l'inflation consolidera les anticipations de baisses de taux, ce qui soutiendra les prix de l'or. Une surprise à la hausse réenclencher le scénario de maintien des taux et pèsera sur le métal.

Les développements diplomatiques constituent l'autre variable. Un désaccord entre Téhéran et Washington sur les points bloquants ramènerait le pétrole à la hausse et annulerait mécaniquement les gains de l'or. Les marchés peu liquides du lundi férié amplifient les mouvements sur ce type de chocs d'information. Les gaps en ouverture ne se confirment pas toujours lors du retour à la pleine liquidité.

Selon notre expert : Les négociations USA-Iran ont redistribué les cartes sur l'ensemble des marchés financiers, plaçant les investisseurs face à un choix entre prudence et repositionnement offensif sur l'or.

Sécuriser son épargne avec l'or et l'argent physiques

Face à cette volatilité persistante et aux incertitudes géopolitiques qui redéfinissent les équilibres de marché, l'acquisition de lingots d'or et d'argent ou de pièces d'or représente une stratégie éprouvée de protection du patrimoine. L'or physique permet de s'affranchir partiellement du système bancaire en conservant une épargne tangible, imperméable aux aléas des marchés financiers. La progression du cours de l'or depuis le début du conflit iranien illustre que ce rôle de valeur refuge reste pleinement d'actualité dans les périodes de tensions prolongées.

Sources :  BDOR