Le cours de l'or marque un nouveau record de prix après la BCE et le PIB américain

La BCE réduit ses taux, le dollar sous pression

Les marchés financiers ont réagi avec intensité après l’annonce de la Banque centrale européenne (BCE) concernant sa politique monétaire. Comme largement anticipé, l’institution a opté pour une réduction de 25 points de base sur ses trois principaux taux directeurs. Ainsi, le taux de refinancement se stabilise à 2,9 %, la facilité de prêt marginal à 3,15 %, et la facilité de dépôt à 2,75 %.

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Lors de la conférence de presse qui a suivi, Christine Lagarde a tenu un discours prudent, laissant entrevoir la possibilité de nouvelles baisses de taux dans les mois à venir. Si la BCE ne semble pas s’alarmer outre mesure sur l’inflation, elle reste préoccupée par le rythme de croissance économique en zone euro.

Un PIB américain en deçà des prévisions

En parallèle, les États-Unis ont dévoilé leurs premières estimations du produit intérieur brut (PIB) pour le quatrième trimestre. La croissance de l’économie américaine a progressé à un rythme annualisé de 2,3 %, un chiffre inférieur aux 2,6 % attendus et nettement en retrait par rapport aux 3,1 % enregistrés au trimestre précédent.

Autre donnée macroéconomique scrutée de près, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base a connu une hausse de 2,5 %, conforme aux attentes du marché. En revanche, les demandes initiales d’allocations chômage ont surpris en affichant une nette amélioration, passant de 223 000 à 207 000 demandes sur la semaine clôturée au 24 janvier.

Ces chiffres, témoignant d’un ralentissement de l’économie, ont immédiatement affaibli la demande en dollar américain (USD), alimentant une nouvelle dynamique haussière pour les actifs refuges comme l’or.

Le cours de l'or dépasse son record historique

Le cours de l'or en route vers un nouveau sommet

Le métal jaune a réagi avec force à ces indicateurs macroéconomiques, propulsant la paire XAU/USD à un niveau record. Le cours a atteint un nouveau sommet historique à 2 795 $. (précédent record de 2790,10 $ le 31 octobre 2024) , flirtant avec le seuil symbolique des 2 800 $.

D’un point de vue technique, cette envolée pourrait se poursuivre, avec un potentiel test de la zone des 2 810/20 $ à court terme. En revanche, toute correction pourrait voir les acheteurs se repositionner autour de 2 771,90 $, un niveau qui correspond au plus haut intraday du 27 janvier. Tant que ce support tient, la tendance haussière reste dominante et les acheteurs gardent la main.

Les investisseurs surveillent désormais de près les prochains mouvements de la Réserve fédérale américaine (Fed), dont les décisions monétaires pourraient dicter l’orientation future du dollar et, par ricochet, celle du métal précieux. En attendant, le marché de l’or évolue dans une dynamique historique qui pourrait encore réserver des surprises.