Le cours de l'or : l'inflation américaine sous haute tension avant la décision clé de la Fed

En bref

• L'once d'or évolue autour de 3787,3 euros, quasiment stable, dans l'attente des chiffres d'inflation américains

• Le CPI américain de vendredi pourrait sceller la décision de la Fed du 16 septembre concernant les taux directeurs

• Les tensions entre les Etats-Unis et l'Iran font bondir le pétrole WTI de plus de 5% en une séance

• La BCE, la Banque du Japon et la Reserve Bank of Australia envisagent également des ajustements de taux

• L'argent physique progresse de 1,50% et attire les épargnants en quête de diversification

L'or stable en attendant le verdict de l'inflation américaine

Le cours de l'or reste quasiment inchangé autour de 3787,3 euros l'once, les investisseurs préférant rester prudents avant la publication des chiffres d'inflation américains (CPI) attendus vendredi. Cette donnée macroéconomique cruciale pourrait orienter durablement la trajectoire des taux directeurs de la Réserve fédérale (Fed), dont la décision est attendue le 16 septembre prochain.

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La Fed sous pression avant sa décision du 16 septembre

Les marchés anticipent une possible baisse des taux directeurs, mais tout dépendra de la publication du CPI. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait contraindre la Fed à temporiser, tandis qu'une inflation maîtrisée ouvrirait la voie à un assouplissement monétaire plus rapide, favorable au métal jaune, traditionnellement perçu comme une valeur refuge en période d'incertitude économique.

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Les tensions Iran-Etats-Unis font flamber le pétrole

Sur le plan géopolitique, les tensions croissantes entre les Etats-Unis et l'Iran, notamment autour du détroit d'Ormuz, ont provoqué une flambée du pétrole WTI de plus de 5% en une seule séance. Cette hausse brutale des cours du brut ravive les craintes inflationnistes et complique davantage la tâche des banques centrales, qui doivent désormais composer avec un risque énergétique accru.

Les autres banques centrales également sous surveillance

Au-delà de la Fed, plusieurs autres institutions monétaires majeures pourraient ajuster leur politique dans les prochaines semaines. La Banque centrale européenne (BCE), la Banque du Japon et la Reserve Bank of Australia examinent toutes des scénarios de modification de leurs taux directeurs, dans un contexte mondial marqué par des pressions inflationnistes disparates et une volatilité accrue des matières premières.

L'argent physique séduit les épargnants en quête de diversification

Dans ce climat d'incertitude, l'argent physique tire également son épingle du jeu, avec une progression de 1,50%. De plus en plus d'épargnants se tournent vers ce métal précieux pour diversifier leur portefeuille, en complément de l'or, face aux incertitudes monétaires et géopolitiques qui pèsent sur les marchés financiers mondiaux.

Ce qu'il faut retenir pour les investisseurs

La publication du CPI américain vendredi sera déterminante pour la suite de l'année sur les marchés de l'or et des métaux précieux. Entre risques géopolitiques persistants, envolée du pétrole et décisions imminentes des grandes banques centrales, les investisseurs devront rester attentifs aux prochains signaux macroéconomiques pour ajuster leurs stratégies de diversification et de couverture.

Sources : BDOR - Bureau of Labor Statistics (BLS) - Brown Brothers Harriman - Agence France Trésor - Eurostat