Morning News 02/11 : L'Optimisme prévaut après les commentaires de Powell

Powell Rassure les Investisseurs 

• Les marchés ont été rassurés par les propos de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, suggérant que les taux d'intérêt américains pourraient plutôt baisser à l'avenir.

• Il a mentionné que les risques sont actuellement "plus bilatéraux" et "presque équilibrés", avec une progression sur la question de l'inflation et des attentes d'inflation à un "bon niveau".

Réaction du Marché aux Déclarations de la Fed 

• Les marchés ont réduit les prévisions d'une hausse des taux en décembre à 22 % et en janvier à 28 %.

• La probabilité d'une baisse des taux d'ici juin de l'année prochaine est estimée à près de 70 %, avec un assouplissement anticipé d'environ 85 points de base pour 2024.

Impact sur les Obligations 

• Les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont diminué de 22 points de base par rapport à leur pic, signalant une réaction positive des marchés obligataires.

• Les rendements à 30 ans sont repassés sous les 5 %, confortés par des plans de remboursement du Trésor prévoyant moins d'émissions à long terme.

Répercussions Internationales 

• L'ambiance dovish de la Fed a eu un effet domino, avec une réduction des attentes de taux d'intérêt dans plusieurs pays développés.

• L'EURIBOR de décembre 2024 indique un assouplissement de près de 100 points de base pour 2024.

Banque d'Angleterre & Taux d'Intérêt 

• Il est très probable que la Banque d'Angleterre maintienne ses taux, avec 70 % de chances que son cycle de resserrement soit terminé.

Effet sur les Devises 

• La baisse des rendements du Trésor a eu pour effet de diminuer légèrement la valeur du dollar américain.

• Les devises australienne et néo-zélandaise, qui ont été récemment sous pression, ont reçu un coup de pouce.

Attentes pour Apple 

• Les résultats à venir d'Apple sont attendus avec impatience, en particulier concernant les ventes de l'iPhone 15 et l'impact de la demande chinoise.

• Les projections pour le trimestre des fêtes de fin d'année seront également scrutées de près.

Anticipation des Données sur l'Emploi 

• Les marchés sont dans l'attente du rapport sur l'emploi aux États-Unis, espérant qu'il ne viendra pas perturber la dynamique positive actuelle.

Sources : BDOR