Pourquoi le lithium et l’or dominent-ils le marché des matières premières ?

Le retour surprenant du lithium

Performance exceptionnelle du lithium

La deuxième moitié de l'année 2023 est en marche, ce qui nous invite à examiner la dynamique du marché des matières premières sur l'année en cours.

Au cours du semestre précédent, le lithium s'est distingué avec une augmentation de 10,81%, devenant ainsi la star des matières premières. De tous les actifs que nous avons suivis, seul l'or et le lithium ont affiché une performance positive. Pendant ce temps, d'autres matières premières ont chuté face à la récession de l'industrie manufacturière mondiale et à la reprise modérée de l'économie chinoise, après trois ans de restrictions liées à la crise sanitaire.

L'essor des véhicules électriques propulse le lithium

Mais qu'est-ce qui a propulsé le lithium en avant durant les six premiers mois de 2023? La réponse tient en un mot : les batteries. Ce métal, déjà remarquable en 2021 et 2022, est un pilier essentiel du boom des véhicules électriques.

Les chiffres des ventes de voitures électriques au premier trimestre laissent présager une belle année pour le secteur. En effet, on prévoit des ventes mondiales avoisinant les 14 millions de véhicules, soit une augmentation robuste de 35% par rapport à l'année précédente. Ces données positionneraient le marché des véhicules électriques à hauteur de 18% des ventes mondiales, d'après une source internationale reconnue.

La Chine, positionnée juste après l'Australie et le Chili en tant que producteur de lithium, demeure le leader mondial du marché des véhicules électriques. Plusieurs fabricants automobiles majeurs ont augmenté leur production de voitures électriques, et un acteur majeur a vu ses livraisons augmenter considérablement depuis son usine locale.

Face à l'engouement pour l'électrique, d'autres grands acteurs de l'automobile délaissent rapidement les moteurs traditionnels au profit des modèles électriques ou hybrides, amplifiant ainsi la demande de lithium.

L'or, une valeur refuge toujours en vogue

L’or brille dans la tourmente

L'or n'est pas en reste, avec une hausse de 4,93% lors du premier semestre, surpassant de nombreux autres actifs de référence. Sa valorisation a été renforcée par la stabilité du dollar et l'intérêt continu des banques centrales pour ce métal précieux, particulièrement sollicité lors de perturbations économiques majeures.

Perspectives pour l’or

Les institutions monétaires pourraient approcher du terme de leur cycle de hausse des taux d'intérêt. Une légère récession économique est anticipée aux États-Unis suite à une pause stratégique, tandis que d'autres marchés majeurs montrent des signes de croissance modérée.

Au vu de sa performance notable durant la première moitié de l'année, l'or devrait bénéficier d'un soutien continu pour le reste de 2023. Plusieurs éléments jouent en sa faveur, dont la croissance de l'économie indienne, un éventuel stimulus économique chinois, et la poursuite de stratégies de couverture par les investisseurs. Face à des risques persistants de récession, l'or pourrait voir son potentiel de croissance renforcé par la demande croissante pour des actifs liquides de qualité.

Sources : BDOR