Records en Bourse, argent sous pression, Bitcoin en chute : les marchés au bord du basculement

En bref

• Les indices européens et américains évoluent sur des sommets, soutenus par des résultats d’entreprises robustes.

• L’argent a connu une envolée historique avant une correction violente, révélant un marché sous tension.

• Le bitcoin traverse une phase baissière typique de ses cycles, malgré un environnement spéculatif toujours actif.

• Les flux étrangers vers les actions américaines atteignent des niveaux records.

• Les valeurs liées à l’intelligence artificielle consolident, tandis que certains logiciels vacillent face aux avancées technologiques.

Des marchés boursiers au sommet, mais sous surveillance

Les marchés boursiers évoluent à des niveaux rarement observés. Les grands indices européens enchaînent les records, tandis que le S&P 500 flirte avec ses plus hauts historiques. Cette dynamique repose en grande partie sur la solidité des publications trimestrielles. Les marges des entreprises américaines ont repassé le seuil des 13 %, un niveau inédit depuis 2021, confirmant la résilience des géants cotés.

Les flux internationaux renforcent cette tendance. La part des actions américaines détenues par des investisseurs étrangers atteint un sommet, signe d’une confiance persistante dans la capacité des États-Unis à capter la croissance mondiale, notamment via l’intelligence artificielle.

Pourtant, l’optimisme est désormais élevé. L’indicateur Bull & Bear de Bank of America reflète un appétit pour le risque très marqué. Lorsque l’euphorie progresse, la marge de progression supplémentaire se réduit mécaniquement.

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Rotation sectorielle : l’intelligence artificielle marque une pause

Après une séquence spectaculaire, les valeurs liées à l’IA ont subi des prises de bénéfices. Plusieurs séances de correction ont suffi à déclencher une rotation vers des secteurs délaissés : chimie, alcools, télécoms ou encore parapétrolier.

Dans le même temps, l’émergence de nouvelles solutions d’intelligence artificielle capables d’automatiser des tâches complexes fragilise certaines entreprises de logiciels. Des groupes comme Adobe, Salesforce ou Oracle ont connu des phases de repli marquées, certains titres accusant des baisses annuelles supérieures à 30 %.

Cette recomposition ne remet pas en cause la tendance globale des marchés boursiers, mais elle souligne une sélectivité accrue des investisseurs.

Argent : envolée historique puis correction brutale

La séquence observée sur l’argent restera dans les annales. Le métal est passé de 30 à 120 dollars en quelques mois avant de retomber vers 65 dollars, soit une correction proche de 50 %. Un mouvement d’une telle amplitude traduit à la fois une tension sur l’offre notamment en Chine où les stocks physiques se sont raréfiés et une spéculation intense via l’effet de levier.

À long terme, les fondamentaux demeurent favorables. La demande industrielle liée à la transition énergétique et aux technologies avancées soutient la thèse d’un déséquilibre structurel entre offre et demande. Après un choc aussi violent, une phase de stabilisation entre 70 et 80 dollars apparaît cohérente.

L’or, de son côté, conserve une trajectoire haussière plus régulière. Les achats des banques centrales constituent un soutien structurel puissant, ancrant le métal jaune comme référence mondiale en termes de capitalisation.

Bitcoin : un cycle baissier classique

Le bitcoin évolue actuellement dans une configuration typique de ses cycles historiques. Après un sommet proche de 125 000 dollars, l’actif a cédé environ 50 %. Les précédents cycles ont montré des corrections de 75 à 85 %. Une hypothèse de repli vers la zone des 40 000 à 50 000 dollars reste donc plausible.

La capitalisation totale des cryptomonnaies est revenue sous ses anciens records de 2021-2022. L’ETF IBIT lancé par BlackRock a connu une adoption fulgurante, mais le rendement moyen des investisseurs s’est récemment contracté.

Les cycles du bitcoin suivent souvent un schéma récurrent : trois années de hausse, une année de repli. La phase actuelle pourrait encore durer plusieurs mois avant qu’un nouveau cycle expansif ne s’enclenche.

Inflation monétaire et perte de pouvoir d’achat

L’évolution du pouvoir d’achat du dollar depuis les années 1960 illustre une réalité incontournable : conserver des liquidités sans rendement érode progressivement le patrimoine. L’inflation et l’expansion monétaire imposent aux épargnants de rechercher un rendement minimal pour préserver leur capital réel.

Cette contrainte structurelle explique en partie l’attrait durable pour les actifs financiers et tangibles.

Selon notre expert : La finance mondiale retient son souffle face à un possible basculement stratégique majeur.

Investissements alternatifs et stratégie de sécurisation

Face aux incertitudes monétaires et aux excès de valorisation sur certains segments des marchés boursiers, de nombreux investisseurs intègrent une poche d’actifs tangibles dans leur allocation. Les lingots d’or, lingots d’argent ou pièces d’investissement répondent à une logique de diversification patrimoniale et de sécurisation hors système bancaire traditionnel.

La détention physique constitue pour certains une stratégie de débancarisation partielle, destinée à limiter l’exposition aux risques systémiques ou aux politiques monétaires expansionnistes.