EUR/USD : UOB anticipe une progression de l'EUR/USD vers 1,1590, la résistance à 1,1610 restant l'obstacle majeur face à un dollar affaibli

En bref

• La paire EUR/USD a touché 1,1585 et pourrait viser 1,1590 en séance selon Quek Ser Leang, analyste chez United Overseas Bank (UOB).
• Sur un horizon de une à trois semaines, la tendance reste haussière tant que le support de 1,1525 tient, avec 1,1610 en résistance majeure.
• Le dollar américain subit la pression conjointe de la hausse des rendements obligataires longs et d'un recul inattendu des ventes au détail.
• La livre sterling profite des paris croissants sur un relèvement des taux de la Banque d'Angleterre avant la fin de l'année.
• Les devises sensibles au risque, dollars australien et néo-zélandais en tête, s'apprécient dans un climat de marché favorable.

L'euro s'installe au contact de ses plus hauts de deux mois

La monnaie unique a atteint son plus haut niveau en deux mois face au billet vert, portée par l'affaiblissement des anticipations de resserrement monétaire de la Réserve fédérale. Quek Ser Leang, stratégiste chez United Overseas Bank (UOB), relève que la paire EUR/USD a inscrit un sommet à 1,1585 et conserve le potentiel d'atteindre 1,1590 en séance. La banque singapourienne identifie le niveau de 1,1610 comme la résistance majeure du moment, un seuil qui ne devrait pas céder à court terme selon ses équipes.

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Une lecture à 24 heures marquée par un rebond rapide

Le scénario de vendredi tablait sur une évolution en fourchette haute entre 1,1515 et 1,1550. Le marché a d'abord donné raison à cette prudence, l'euro reculant jusqu'à 1,1524, avant qu'un rebond vigoureux durant la séance new-yorkaise ne propulse la paire à 1,1585. UOB juge cette accélération prématurée, tout en reconnaissant que la dynamique reste favorable tant que le plancher de 1,1545 tient, avec un support intermédiaire repéré à 1,1555. Dans ces conditions, l'objectif de 1,1590 demeure atteignable, sans qu'une installation durable au-dessus de ce niveau paraisse probable à ce stade.

L'horizon de une à trois semaines valide un biais haussier

Le 13 août, avec un cours spot à 1,1525, UOB avait ramené sa lecture d'une orientation positive conditionnelle vers la neutralité, évoquant une phase de consolidation entre 1,1480 et 1,1580. Le franchissement de la borne haute vendredi, suivi d'une clôture en progression de 0,36 % à 1,1569, modifie la donne. Une clôture plus franche au-dessus de 1,1580 aurait renforcé la conviction des analystes, mais la configuration graphique plaide désormais pour une orientation haussière. La question reste entière sur la capacité de la devise européenne à rallier la résistance de 1,1610. Une cassure sous 1,1525 signalerait au contraire un retour à la consolidation.

Les niveaux techniques à surveiller

Les fourchettes récentes situent l'EUR/USD entre 1,1512 et 1,1539, avec le plancher des trois derniers jours à 1,1500 en support clé. La paire EUR/JPY s'est raffermie à 183,81 yens, tandis que l'USD/JPY reflue autour de 159,30 yens, la zone des 159,40 yens freinant chaque tentative de rebond du billet vert.

Un dollar américain fragilisé par les données de consommation

Le dollar américain a terminé la semaine sous pression. La forte remontée des rendements des obligations du Trésor à long terme a pesé sur le moral des investisseurs, et le dernier rapport sur les ventes au détail a aggravé la situation en révélant une contraction inattendue des dépenses de consommation. Les marchés revoient encore à la baisse leurs anticipations d'un relèvement des taux de la Réserve fédérale, ce qui intensifie la pression vendeuse sur le billet vert en ce début de semaine.

Selon notre expert : Entre un dollar sous pression et des banques centrales désorientées, le contexte financier mondial redonne aux métaux physiques leur rôle d'assurance patrimoniale.

La livre sterling et les devises à risque tirent leur épingle du jeu

La livre sterling a gagné du terrain, les opérateurs augmentant leurs paris sur une hausse des taux de la Banque d'Angleterre avant la fin de l'année, face à des pressions inflationnistes jugées plus persistantes que prévu. Le mouvement pourrait marquer une pause avant la publication d'une série d'indicateurs britanniques attendue cette semaine. Côté zone euro, la deuxième estimation du PIB a confirmé une croissance de 0,4 % au deuxième trimestre, après un premier trimestre atone, sans offrir de catalyseur directionnel supplémentaire à la monnaie unique. Le dollar canadien profite de la hausse des prix du pétrole, tandis que les dollars australien et néo-zélandais s'apprécient nettement dans un climat de marché porté par l'appétit pour le risque.

Sécuriser son épargne au-delà des devises

Les fluctuations permanentes du marché des changes rappellent la fragilité des monnaies fiduciaires face aux revirements des banques centrales. Face à cette instabilité, les investissements alternatifs comme les lingots d'or et d'argent ou les pièces d'or offrent un ancrage tangible, déconnecté des politiques monétaires et des soubresauts du dollar. Dans une logique de débancarisation et de diversification patrimoniale, détenir des métaux physiques permet de sécuriser une partie de son épargne hors du système bancaire traditionnel, une protection recherchée lorsque les rendements obligataires s'emballent et que la confiance dans les grandes devises s'effrite.

Sources : BDOR