Wall Street hésite avant l'emploi américain : l'or grimpe à 4.070 dollars, le pétrole chute

En bref

• Wall Street évolue sans direction claire avant la publication du rapport gouvernemental sur l'emploi de juin

• Le baril de WTI recule de 1,1% à 67,8 dollars sur des espoirs de progrès dans les discussions entre Washington et Téhéran

• L'once d'or reprend 1% pour atteindre 4.072 dollars, porté par un indice dollar en repli de 0,4%

• Kevin Warsh, nouveau président de la Fed, refuse toute indication sur la trajectoire future des taux directeurs

• Les créations d'emplois privés ADP ressortent à 98.000 en juin, en dessous du consensus Bloomberg de 117.000

• Alphabet écope d'une amende confirmée de 4,1 milliards d'euros, tandis qu'OpenAI proposerait 5% de son capital à Washington

Une séance sans relief avant le verdict de l'emploi

La place américaine tergiverse ce jeudi. Le Dow Jones grappille 0,1%, le S&P 500 fait du surplace et le Nasdaq lâche 0,2%. Cette fébrilité fait suite à une série de records qui commence visiblement à peser sur les nerfs des opérateurs. La veille, le compartiment des semi-conducteurs avait plongé après une rumeur concernant des projets de revente de puissance de calcul chez Meta. Micron, SanDisk, AMD, Intel et Nvidia ont tous terminé dans le rouge, pendant que Meta signait l'une de ses meilleures séances récentes. Un basculement qui en dit long sur la nervosité ambiante autour de la chaîne de valeur de l'intelligence artificielle.

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Le pétrole recule sur fond de détente iranienne

Le baril de WTI cède 1,1% à 67,8 dollars sur le Nymex. Cette baisse s'explique par des signes de progrès dans les discussions indirectes entre Washington et Téhéran. Selon Bloomberg, le flux transitant par le détroit d'Ormuz a dépassé les 10 millions de barils par jour, signe que la capacité iranienne à bloquer cette voie commerciale reste très limitée. Les exportations émiraties ont retrouvé leurs niveaux d'avant-guerre, le pays ayant réussi à faire circuler discrètement ses pétroliers et à s'appuyer davantage sur ses oléoducs.

Trump salue les avancées diplomatiques

Donald Trump s'est félicité des progrès enregistrés dans les négociations. Le Qatar a annoncé qu'une prochaine réunion serait programmée rapidement, une fois passées les cérémonies funéraires d'Ali Khamenei, prévues à partir du 4 juillet selon les médias d'État iraniens.

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L'or tire profit d'un dollar affaibli

L'once d'or reprend 1% à 4.072 dollars, alors que l'indice dollar trébuche de 0,4% face à un panier de devises. Cette configuration classique, où le métal profite mécaniquement de la faiblesse du billet vert, illustre la nervosité persistante des marchés face aux incertitudes monétaires et géopolitiques.

Kevin Warsh refuse de dévoiler ses cartes

Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, s'exprimait hier depuis le forum de Sintra. Il a jugé que les risques inflationnistes s'étaient atténués tout en restant préoccupé par la hausse des prix. Fidèle à sa ligne, il a refusé toute forme de forward guidance sur la politique des taux, marquant une rupture assumée avec les habitudes de communication de l'institution. Warsh a également rappelé l'indépendance de la banque centrale et s'est montré optimiste sur l'impact de l'intelligence artificielle sur l'emploi, estimant que les États-Unis figureront parmi les grands gagnants de cette révolution encore à ses débuts.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une hausse de taux le 29 juillet atteint 29,4%, contre 70,6% pour un statu quo. Le scénario dominant pour la fin d'année table sur des fed funds entre 3,75 et 4%, soit une hausse d'un quart de point.

Des chiffres de l'emploi contrastés

Le cabinet Challenger, Gray & Christmas recense 45.849 suppressions de postes en juin, en baisse de 53% par rapport à mai, un plus bas mensuel depuis décembre. Du côté d'ADP, les créations d'emplois privés ressortent à 98.000, contre 117.000 attendus par le consensus Bloomberg. Finance et information tirent leur épingle du jeu, tandis que loisirs et restauration enchaînent un sixième mois de faibles embauches. Le marché attend désormais le rapport gouvernemental de 14h30, avec un consensus de 100.000 créations, un taux de chômage à 4,3% et un salaire horaire en hausse de 0,3%. Wall Street sera fermé demain pour l'Independence Day.

Alphabet, Super Micro et OpenAI dans l'actualité

La justice européenne a confirmé l'amende de 4,1 milliards d'euros infligée à Google et Alphabet pour ses pratiques liées à Android, rejetant le pourvoi du groupe. À Taïwan, deux employés de la filiale de Super Micro Computer ont été placés en détention dans le cadre d'une enquête sur l'exportation illégale présumée de serveurs équipés de puces Nvidia vers la Chine. Enfin, selon le Financial Times, OpenAI aurait proposé au gouvernement américain une participation de 5% à son capital, une opération valorisée près de 43 milliards de dollars, dans un dispositif qui pourrait s'étendre à Anthropic, Google et Meta.

Diversifier son épargne face à l'incertitude

Face à ce climat mêlant volatilité boursière, tensions géopolitiques et incertitude sur les taux, nombre d'épargnants se tournent vers des solutions tangibles. Les lingots d'or, les pièces d'or et l'argent physique restent des options prisées pour qui souhaite sortir partiellement du système bancaire classique et sécuriser une partie de son patrimoine hors des circuits financiers traditionnels. Cette démarche de débancarisation séduit particulièrement lorsque les banques centrales elles-mêmes peinent à donner une visibilité claire sur leur trajectoire.

Sources : BDOR - Bloomberg - Reuters - Financial Times - CME FedWatch