Wall Street signe un triple record grâce à l'inflation US et aux anticipations de baisse des taux de la Fed

En bref

• Wall Street enregistre un triple record historique après des chiffres d'inflation inférieurs aux prévisions.

• Les anticipations de baisse des taux de la Fed alimentent l’optimisme.

• Le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq atteignent des niveaux inédits.

• Les résultats d’entreprises, comme Ford ou AMD, dépassent les attentes.

• Une rencontre Trump–Xi Jinping laisse espérer une détente commerciale.

• Les marchés obligataires restent stables, malgré la hausse des actions.

Triple record à Wall Street porté par l’inflation et la Fed

La Bourse de New York a terminé la séance de vendredi sur des niveaux inédits, dopée par une publication d’inflation jugée encourageante et par l’anticipation croissante d’un assouplissement monétaire de la part de la Réserve fédérale.

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Des indices à des niveaux historiques

Le Dow Jones a progressé de 1,01 % pour atteindre 47 207,12 points, le Nasdaq a gagné 1,15 % à 23 204,87 points et le S&P 500, indice élargi, a clôturé à 6 791,69 points, en hausse de 0,79 %. Ce triple record illustre la confiance renouvelée des investisseurs, alors que les tensions commerciales s’apaisent et que les perspectives monétaires s’éclaircissent.

Une inflation maîtrisée qui redonne espoir

Les données publiées par le département américain du Travail indiquent une inflation annuelle de 3 % en septembre, légèrement inférieure aux attentes du consensus qui anticipait 3,1 %. Ce chiffre, bien qu'en hausse par rapport au mois précédent (2,9 %), est perçu positivement par les marchés. Il alimente l’idée d’une baisse des taux directeurs dès octobre.

Angelo Kourkafas, analyste chez Edward Jones, évoque un alignement favorable des signaux économiques, soulignant que les chiffres du logement et des biens de consommation sont également rassurants.

Une politique monétaire plus souple en ligne de mire

Le scénario désormais majoritaire chez les investisseurs repose sur une réduction de 50 points de base d’ici la fin de l’année, selon les données de l’outil CME Fed Watch. Une politique monétaire plus souple renforcerait mécaniquement les perspectives de bénéfices des entreprises, facteur clé dans la hausse des indices.

Nancy Vanden Houten, économiste chez Oxford Economics, tempère toutefois l’enthousiasme, rappelant que l’inflation reste encore au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.

Détente commerciale en perspective

Un élément supplémentaire vient renforcer le sentiment positif sur les marchés : la Maison Blanche a confirmé une rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping dans les prochains jours. Cette annonce ravive les espoirs de résolution partielle des tensions commerciales sino-américaines.

Jose Torres, d’Interactive Brokers, observe un regain d’appétit pour le risque, nourri par ces signaux politiques favorables.

Résultats d'entreprises au-delà des prévisions

Le terrain boursier est également préparé par une saison des résultats solide, avec des performances notables dans plusieurs secteurs. Ford, notamment, a affiché un bond de 12,07 % de son action, porté par un chiffre d’affaires record de 50,53 milliards de dollars au troisième trimestre, et un bénéfice net triplé, atteignant 2,45 milliards.

Dans le secteur technologique, Intel et AMD ont également brillé. Intel a rassuré sur ses carnets de commande, tandis qu’AMD s’est envolé de 7,63 % après des rumeurs sur une collaboration avec IBM dans le domaine de l’informatique quantique.

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Un contexte porteur, mais fragile

Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est resté stable autour de 4,00 %, confirmant un certain équilibre entre prudence et optimisme. Toutefois, les prochains jours seront scrutés de près, avec les publications attendues des géants technologiques comme Meta, Microsoft et Amazon, qui pourraient confirmer ou infirmer la dynamique haussière.

Alors que les indices américains franchissent des sommets, les marchés semblent parier sur un retour à une politique monétaire accommodante, sans pour autant négliger les signaux d’alerte liés à l’inflation et à la conjoncture géopolitique. Pour les investisseurs, la fenêtre actuelle offre des opportunités, mais appelle aussi à une lecture fine des prochains indicateurs macroéconomiques.