Wall Street recule : Warsh brandit la menace d'une hausse des taux, tandis que l'Iran inquiète

En bref

• Wall Street ouvre en baisse lundi, Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 tous en repli avant bourse

• Kevin Warsh maintient la fermeté sur l'inflation et n'exclut pas une hausse des taux dès septembre

• Les tensions entre Washington et Téhéran relancent les cours du pétrole, WTI à 86 dollars et Brent à 91 dollars

• Tim Cook quitte la direction générale d'Apple après quatorze ans, remplacé par John Ternus

• Strategy renforce sa position en bitcoin avec désormais 845 050 BTC détenus

Warsh hausse le ton et rebat les cartes monétaires

Les contrats à terme new-yorkais évoluent en repli lundi avant l'ouverture, le Dow Jones abandonnant 0,4%, le S&P 500 reculant du même ordre et le Nasdaq 100 cédant 0,3%, selon les données de pré-séance relayées lundi 1er septembre. Ce mouvement fait suite à l'intervention de Kevin Warsh, nouveau président de la Réserve fédérale, vendredi lors du symposium de Jackson Hole.

Warsh a rappelé que la stabilité des prix restait la priorité absolue de l'institution, jugeant l'objectif d'inflation PCE à 2% « ferme et immuable ». Il a reconnu une amélioration des chiffres estivaux, tout en pointant des tendances sous-jacentes qui n'ont guère évolué. « Il nous reste du travail à faire », a-t-il averti, laissant planer la menace d'un nouveau tour de vis monétaire si l'inflation ne recule pas franchement. Les marchés à terme évaluent désormais à près de 64% la probabilité d'une hausse de 25 points de base dès septembre.

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Les rendements obligataires s'embrasent sur toute la planète

Sur le marché obligataire, le rendement du T-Bond à 10 ans stagne à 4,75% et celui du 30 ans à 5,25%, proche de ses sommets depuis dix-neuf ans, selon les cotations obligataires suivies lundi. La tension gagne l'ensemble des places mondiales : le rendement du 2 ans japonais a grimpé à son plus haut niveau depuis trente-et-un ans, tandis que son homologue allemand culmine à un sommet inédit depuis juillet 2024.

Le 30 ans allemand, lui, n'avait pas atteint un tel niveau depuis 2011. Cette remontée synchronisée traduit une défiance croissante des investisseurs envers les banques centrales, prises entre la nécessité de contenir l'inflation et le risque d'étouffer une croissance encore résiliente, portée par une consommation dynamique et un marché du travail stable outre-Atlantique.

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Iran-États-Unis, l'escalade qui pousse le pétrole vers le haut

Le baril WTI remonte vers 86 dollars et le Brent vers 91 dollars ce lundi, porté par la reprise des hostilités entre Washington et Téhéran. Le Commandement central américain a visé des lance-roquettes iraniens s'apprêtant à déployer des mines dans le détroit d'Ormuz ; en représailles, le Corps des gardiens de la révolution islamique affirme avoir frappé des bases américaines en Jordanie, selon des propos relayés par Bloomberg.

Un superpétrolier aurait par ailleurs été touché par deux mines dans le détroit, rapporte la télévision d'État iranienne citée par Bloomberg. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a indiqué à Reuters que de nouvelles sanctions secondaires viseraient chaque semaine les banques iraniennes, avec la possibilité d'exclure totalement une institution du système du dollar. Donald Trump, de son côté, a publié dimanche sur Truth Social une vidéo générée par IA évoquant la destruction de l'île de Kharg, propos aussitôt démentis par Hamid Bovard, dirigeant de la Compagnie nationale iranienne du pétrole, cité par Reuters.

Wall Street orchestre son calendrier économique et ses résultats

La semaine s'annonce dense pour les investisseurs new-yorkais : indice manufacturier de la Fed de Dallas ce lundi, ISM manufacturier et rapport JOLTS mardi, ADP et Livre Beige mercredi, puis rapport officiel sur l'emploi d'août vendredi, le consensus FactSet tablant sur 65 000 créations de postes et un taux de chômage à 4,2%. Côté résultats, Broadcom, Dell Technologies et Palo Alto Networks figurent parmi les publications attendues cette semaine.

Chez Apple, Tim Cook a quitté lundi la direction générale après quatorze ans à la tête du groupe, laissant place à John Ternus ; sous son mandat, le cours du titre a été multiplié par 23 au Nasdaq, créant environ 4000 milliards de dollars de valorisation boursière. Dans la cryptosphère, Strategy a acquis 4603 bitcoins pour 370 millions de dollars, portant son trésor à 845 050 BTC, selon un message de son fondateur Michael Saylor sur le réseau X.

Face à l'incertitude, les métaux précieux séduisent à nouveau

Ce climat, où les banques centrales tâtonnent et où le Moyen-Orient s'embrase de nouveau, pousse l'épargne à chercher des refuges moins corrélés aux annonces de la Fed. Les métaux précieux retrouvent une place de choix dans les stratégies patrimoniales : les lingots d'or et les pièces d'investissement bénéficient d'une demande soutenue de la part des épargnants soucieux de préserver leur capital face aux turbulences géopolitiques et monétaires.

Sources : BDOR - Reuters - Bloomberg - FactSet