Dollar index DXY au-dessus de 99,00 : frappes américaines en Iran et anticipations de hausse Fed soutiennent le billet vert

En bref

• Le DXY reprend de la vigueur mardi après un repli à un plus bas d'une semaine la veille, s'établissant légèrement au-dessus de 99,00.

• Des frappes américaines en autodéfense dans le sud de l'Iran lundi ont ravivé l'incertitude géopolitique et alimenté la demande de valeurs refuges.

• Donald Trump évoque des négociations qui "se déroulent bien", mais prévient qu'un échec pourrait relancer les frappes militaires.

• Les marchés anticipent désormais à 41 % une hausse de taux Fed de 25 points de base d'ici fin 2026, soutenant le dollar.

• Techniquement, la configuration reste neutre : le DXY bute sur la retraite Fibonacci à 23,6 %, avec un RSI autour de 47 et un MACD légèrement négatif.

Le billet vert rebondit sur fond de tensions persistantes au Moyen-Orient

L'indice dollar DXY récupère une partie de ses pertes ce mardi 26 mai, après être tombé lundi sur un plus bas d'une semaine. À l'ouverture de la session européenne, le panier des six devises majeures face au dollar s'affiche légèrement au-dessus de 99,10, en hausse de plus de 0,10 % sur la journée.

Le catalyseur principal reste la situation militaire en Iran. Selon un porte-parole du Commandement central américain (CENTCOM), des frappes en autodéfense ont été conduites lundi dans le sud du pays, visant des sites de lancement de missiles et des embarcations iraniennes tentant de déposer des mines. L'armée américaine a précisé maintenir une forme de retenue dans le cadre du cessez-le-feu en vigueur, tout en affirmant sa détermination à protéger ses forces déployées dans la région.

Ces développements contrastent avec les déclarations du président Donald Trump, relayées par Bloomberg lundi : les négociations pour mettre fin au conflit et rouvrir le détroit d'Ormuz progressent "de manière satisfaisante", a-t-il affirmé. Trump a également averti qu'un échec des pourparlers pourrait déclencher de nouvelles frappes militaires, maintenant ainsi une pression constante sur les acteurs de marché.

A lire aussi : Le dollar américain reprend de la vigueur face à la montée des risques géopolitiques au Moyen-Orient et aux anticipations de resserrement monétaire de la Fed, redessinant les équilibres sur les marchés des changes.

Fed et inflation : les anticipations de resserrement monétaire relancent la demande de dollars

Au-delà du dossier géopolitique, le billet vert trouve un appui supplémentaire dans les anticipations de politique monétaire. Selon l'outil CME FedWatch, les investisseurs valorisent désormais à près de 41 % la probabilité d'une hausse de taux de 25 points de base de la Réserve fédérale américaine d'ici la fin de l'année 2026.

Cette réévaluation s'explique en partie par la légère remontée des prix du pétrole. Le brut avait touché un plus bas de plus de deux semaines lundi, avant de se redresser partiellement, ravivant les inquiétudes inflationnistes. Un baril orienté à la hausse pèse sur les anticipations de désinflation, ce qui rend un maintien ou un durcissement de la politique monétaire plus probable.

Les prochaines données sur l'indice PCE (Personal Consumption Expenditures), baromètre privilégié de la Fed pour mesurer l'inflation, constitueront le prochain test majeur pour la trajectoire du dollar. Les intervenants attendent ces chiffres pour affiner leur lecture des prochaines décisions de la banque centrale américaine.

Analyse technique : un plancher provisoire, mais pas de conviction haussière

D'un point de vue graphique, le DXY a trouvé un support lundi dans les environs de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 périodes, alors que l'indice évoluait dans la zone des 98,80-98,90. Ce rebond depuis cette zone suggère l'émergence d'un plancher provisoire.

La progression reste néanmoins limitée. Le cours peine à s'affranchir durablement du niveau de retracement de Fibonacci à 23,6 % de la récente remontée depuis le plus bas mensuel, établi autour de 99,08. Tant que ce seuil ne sera pas clairement dépassé, le biais de court terme demeure neutre.

Résistances et supports à surveiller

La résistance immédiate se situe au sommet de cycle proche de 99,54, qui constitue la prochaine porte à franchir pour les acheteurs. À la hausse, un passage au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie vers des zones plus confortables.

Côté baisse, le premier soutien coïncide avec le retracement Fibonacci à 23,6 % autour de 99,08, renforcé par l'EMA 200 périodes à 98,88. Une cassure franche sous ce palier exposerait des niveaux Fibonacci successifs à 98,80, 98,58 et 98,35. Des prises de bénéfices plus marquées pourraient ensuite cibler 98,03, puis 97,62.

Le MACD reste légèrement en territoire négatif, et le RSI autour de 47 ne traduit aucune conviction directionnelle claire. La prudence reste de mise avant tout repositionnement agressif à l'achat.

Selon notre expert : Pendant que le DXY cherche un second souffle au-dessus de 99,00, l'or physique confirme son rôle de valeur refuge dans un environnement financier où l'incertitude reste la norme.

Les métaux physiques face à l'instabilité du dollar

La volatilité du DXY et les incertitudes entourant la politique de la Fed illustrent la fragilité persistante du système monétaire actuel. Pour les épargnants cherchant à se prémunir contre cette instabilité, les actifs tangibles comme les lingots d'or et d'argent ou les pièces d'or conservent une place à part. Contrairement aux devises fiduciaires, soumises aux décisions des banques centrales et aux aléas géopolitiques, ces supports physiques offrent une protection structurelle de l'épargne dans une logique de débancarisation. À l'heure où les marchés des changes oscillent au rythme des tensions militaires et des anticipations de taux, détenir une fraction de son patrimoine en métaux physiques reste une stratégie de préservation éprouvée.

Sources :  BDOR