Dollar Index vers 99 points après un rapprochement États-Unis–Iran, les marchés guettent la Fed

En bref

• Le Dollar Index évolue autour de 99 points après un reflux de l'aversion au risque.

• L'espoir d'un accord entre les États-Unis et l'Iran pèse sur les prix du pétrole et réduit l'attrait du dollar comme valeur refuge.

• Les marchés ont fortement révisé leurs anticipations de politique monétaire américaine.

• La Réserve fédérale pourrait maintenir ses taux à des niveaux élevés plus longtemps que prévu.

• Les investisseurs attendent désormais les indicateurs ISM et le rapport sur l'emploi américain de mai.

• Techniquement, le Dollar Index conserve une orientation favorable tant qu'il reste au-dessus de la zone des 98,90 points.

Le dollar perd de son élan avec le retour de l'optimisme géopolitique

Après plusieurs semaines de soutien alimenté par les tensions au Moyen-Orient, le billet vert marque une pause. Le Dollar Index, qui mesure la performance du dollar face à un panier de six grandes devises internationales, évolue actuellement autour de 99 points, proche de ses plus bas récents.

À l'origine de ce mouvement, une évolution diplomatique qui n'est pas passée inaperçue. Des informations de marché évoquent un mémorandum d'entente de 60 jours entre Washington et Téhéran. Le texte attendrait encore une validation politique finale, mais cette perspective suffit déjà à modifier l'équilibre des anticipations.

Les investisseurs avaient massivement privilégié le dollar depuis le début de l'escalade militaire au Moyen-Orient. Une logique assez simple : lorsque les tensions augmentent, les capitaux recherchent les actifs considérés comme les plus sûrs. Le dollar en bénéficie généralement.

Cette dynamique semble aujourd'hui moins évidente.

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Le pétrole change la donne pour la Fed

L'évolution des cours énergétiques reste au cœur du raisonnement des marchés. Durant les semaines précédentes, la hausse du pétrole avait alimenté les craintes d'un retour des pressions inflationnistes aux États-Unis.

Cette situation avait progressivement éloigné l'hypothèse d'un assouplissement monétaire rapide de la Réserve fédérale. Plus les prix de l'énergie restent élevés, plus le risque de voir l'inflation repartir augmente. Dans ce scénario, la banque centrale américaine dispose de moins de marge pour réduire ses taux.

Le regain d'espoir autour d'un accord avec l'Iran provoque l'effet inverse. Les cours du pétrole se détendent, les perspectives inflationnistes paraissent moins menaçantes et les investisseurs réévaluent leurs scénarios.

Pour autant, la prudence domine toujours. Les opérateurs ne parient plus sur une série de baisses de taux comme au début de l'année. Les anticipations se sont profondément transformées depuis le déclenchement du conflit régional.

Les prochains indicateurs américains seront décisifs

La semaine à venir pourrait redonner une direction plus claire aux marchés de change.

Les investisseurs surveilleront particulièrement les indices ISM manufacturier et des services aux États-Unis. Ces enquêtes permettent d'évaluer la dynamique de l'activité économique américaine et influencent régulièrement les anticipations monétaires.

Le rapport sur l'emploi américain, souvent appelé NFP (Nonfarm Payrolls), constituera également un rendez-vous majeur. Une création d'emplois robuste confirmerait la résistance de l'économie américaine et pourrait conforter la Fed dans sa stratégie de patience.

À l'inverse, des statistiques plus faibles relanceraient immédiatement les débats sur une éventuelle baisse de taux dans les prochains mois.

Le Dollar Index conserve un avantage technique fragile

Sur le plan graphique, la situation reste équilibrée mais légèrement favorable aux acheteurs.

Le Dollar Index évolue depuis près de deux semaines dans un corridor relativement étroit compris entre 98,84 et 99,54 points. Cette phase de consolidation traduit l'incertitude actuelle des investisseurs.

La moyenne mobile exponentielle à 20 jours, située autour de 98,91 points, continue d'agir comme premier niveau de soutien. Tant que cet appui tient, le mouvement de repli observé récemment peut être interprété comme une simple respiration au sein d'une phase de redressement plus large.

L'indicateur RSI reste proche de sa zone d'équilibre, ce qui traduit une absence de conviction forte des opérateurs. Personne ne semble prêt, à ce stade, à prendre des positions agressives avant la publication des prochaines statistiques américaines.

Au-dessus de 99,54 points, le marché retrouverait un potentiel de progression vers le seuil psychologique des 100 points. À l'inverse, une rupture durable sous 98,91 points fragiliserait la structure de reprise construite ces dernières semaines.

Selon notre expert : Entre tensions géopolitiques, déficits publics records et politique monétaire incertaine, le cours de l'or continue de capter l'attention des épargnants qui cherchent une alternative crédible aux placements traditionnels.

L'or physique retrouve sa place dans les stratégies de précaution

Les hésitations simultanées des devises, des marchés obligataires et des matières premières rappellent qu'une partie de l'épargne peut être protégée en dehors du système bancaire traditionnel. Les lingots d'or, les pièces d'or d'investissement, les lingots d'argent ou encore certaines pièces historiques continuent d'attirer les épargnants soucieux de diversifier leur patrimoine.

Lorsque les anticipations sur les taux d'intérêt, l'inflation ou les tensions géopolitiques changent rapidement, détenir une part de son capital sous forme d'actifs physiques offre une protection indépendante des marchés financiers. Cette logique de débancarisation partielle séduit un nombre croissant d'investisseurs à la recherche de stabilité patrimoniale sur le long terme.

Sources :  BDOR