Dow Jones : l’espoir d’un accord commercial relance la dynamique haussière

En bref

• Les contrats à terme sur le Dow Jones progressent de 0,65 %, tirés par un regain d’optimisme sur les marchés.

• Un consensus aurait été trouvé entre Washington et Pékin, en amont d’un sommet Trump-Xi jeudi.

• La probabilité d’une baisse de taux par la Fed dépasse désormais 96 % pour octobre et décembre.

• Les investisseurs attendent les résultats d’Apple, Amazon, Alphabet, Meta et Microsoft.

Les futures sur le Dow Jones ont amorcé la semaine dans le vert, soutenus par un climat de marché plus favorable et l’anticipation d’un nouvel assouplissement monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed). Peu avant l’ouverture de Wall Street ce lundi, l’indice gagnait 0,65 % autour de 47 700 points, dans le sillage du Nasdaq 100 (+1,13 %, à 25 800) et du S&P 500 (+0,84 %, à 6 880).

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Washington et Pékin renouent le dialogue avant le sommet Trump-Xi

L'amélioration du sentiment de marché trouve son origine dans les avancées diplomatiques entre les États-Unis et la Chine. Selon plusieurs sources proches du dossier, les deux délégations seraient parvenues à un accord sur les différends commerciaux majeurs, ouvrant la voie à une rencontre décisive entre Donald Trump et Xi Jinping, prévue ce jeudi.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a confirmé sur CBS News que l’hypothèse d’une surtaxe douanière à 100 % sur les importations chinoises avait été « écartée ». Il a également précisé que la Chine s’engageait à acheter massivement du soja américain et à suspendre ses restrictions sur les terres rares pendant un an, le temps de les réévaluer.

Une baisse des taux presque actée pour octobre… et décembre

Parallèlement, les données d’inflation de septembre, en net repli, renforcent l’hypothèse d’un nouvel ajustement du taux directeur de la Fed. L’outil CME FedWatch chiffre à 97 % la probabilité d’une réduction de 25 points de base cette semaine, et à 96 % celle d’une deuxième baisse en décembre.

Les anticipations d’assouplissement monétaire redonnent un souffle aux marchés actions, qui avaient clôturé en hausse vendredi : +1 % pour le Dow Jones et le Nasdaq, +0,79 % pour le S&P 500.

Selon notre expert : En cas de surprise des géants de la tech ou de volte-face de la Fed, le cours de l’or pourrait repartir à la hausse dès cette semaine.

Les résultats des géants de la tech attendus au tournant

Les prochaines séances seront également marquées par les publications trimestrielles des principales valeurs technologiques américaines. Les investisseurs scrutent avec attention les chiffres d’Apple, Amazon, Alphabet, Meta et Microsoft, qui pourraient jouer un rôle de catalyseur ou de frein selon l’ampleur des surprises.

La combinaison d’un dégel diplomatique entre les deux premières puissances économiques mondiales et d’un cycle baissier attendu sur les taux d’intérêt crée une fenêtre de tir favorable pour les marchés américains. Mais la volatilité pourrait s’accentuer en cas de déception sur les résultats ou de retournement de communication de la Fed.