Dow Jones : pétrole, Iran et Fed placent Wall Street dans une semaine à haut risque

En bref

• Les contrats à terme du Dow Jones reculent d’environ 0,4 %, proches de 49 100 points.

• Le pétrole repart à la hausse, avec le WTI au-dessus de 97 dollars et le Brent au-delà de 109 dollars.

• La Fed devrait maintenir ses taux entre 3,50 % et 3,75 % mercredi.

• Les résultats de Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon et Apple peuvent orienter Wall Street.

• Les données PCE, PIB et ISM donneront une lecture précise de l’inflation américaine.

Le Dow Jones recule avant une semaine décisive

Les contrats à terme du Dow Jones évoluent en baisse lundi, autour de 49 100 points, après un passage sous 49 050 en début de séance. Le repli atteint près de 0,4 %, tandis que le S&P 500 cède environ 0,2 % et que le Nasdaq Composite abandonne près de 0,4 %.

Cette respiration intervient après les records inscrits vendredi par les grands indices américains. Sur très court terme, le Stochastic RSI à 5 minutes reste en zone intermédiaire, autour de 34, ce qui laisse encore une marge de correction avant un excès technique marqué.

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L’Iran et le détroit d’Hormuz replacent le pétrole au centre du marché

Le ton de la séance a été donné durant le week-end. Donald Trump a annulé l’envoi prévu de Steve Witkoff et Jared Kushner au Pakistan pour des discussions liées à l’Iran. Le ministère iranien des Affaires étrangères a confirmé qu’aucune rencontre entre Téhéran et Washington n’était programmée.

Selon Axios, l’Iran aurait avancé une nouvelle proposition visant à rouvrir le détroit d’Hormuz en échange d’un report des discussions nucléaires. Les opérateurs pétroliers ont immédiatement intégré ce risque d’offre. Le WTI a dépassé 97 dollars le baril, tandis que le Brent a franchi 109 dollars, avec une hausse d’environ 3 % sur la journée.

Pour Wall Street, cette remontée du pétrole crée une tension directe sur les marges, l’inflation et les anticipations de taux. Adam Crisafulli, chez Vital Knowledge, parle d’un facteur modérément négatif, tout en conservant l’idée d’une possible désescalade du conflit.

La Fed devrait temporiser, mais chaque mot de Powell comptera

La décision du FOMC est attendue mercredi à 18h00 GMT, suivie de la conférence de presse à 18h30 GMT. Le marché anticipe presque totalement un statu quo, avec des taux maintenus dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %. Selon CME FedWatch, la probabilité d’un maintien approche 99 %.

Les investisseurs surveilleront surtout le vocabulaire de Jerome Powell. Une nuance plus souple sur l’inflation pourrait relancer les paris sur des baisses de taux. À l’inverse, la hausse du pétrole complique la communication de la banque centrale américaine, car elle peut prolonger les pressions sur les prix.

Cette réunion est aussi présentée comme la dernière de Jerome Powell à la tête de la Fed, avant l’arrivée attendue de Kevin Warsh, nommé par Donald Trump.

La Big Tech peut sauver ou freiner le rally de Wall Street

La semaine sera dominée par les résultats de cinq membres des Magnificent Seven. Microsoft, Meta, Alphabet et Amazon publieront mercredi après clôture. Apple suivra jeudi.

Ces annonces pèseront lourd sur la trajectoire du S&P 500, récemment propulsé au-dessus de 7 100 points. JPMorgan a relevé son objectif de fin d’année sur l’indice à 7 600 points, contre 7 200 auparavant, en citant la technologie et l’intelligence artificielle comme moteurs structurels.

Les investisseurs regarderont autant les chiffres publiés que les commentaires sur les dépenses d’investissement. Dans l’IA, la moindre révision des budgets peut modifier brutalement les anticipations de croissance.

Verizon grimpe, Domino’s chute, Qualcomm s’envole

Du côté des valeurs individuelles, Verizon gagne environ 3,5 % après avoir relevé ses prévisions de bénéfice ajusté pour 2026, soutenu par un premier trimestre solide.

Qualcomm bondit d’environ 10 %, porté par des informations autour d’un partenariat avec OpenAI et MediaTek dans les processeurs pour smartphones. Domino’s Pizza recule près de 10 % après des résultats trimestriels inférieurs aux attentes de Wall Street.

Marvell Technology perd plus de 5 %, affecté par les difficultés de Celestial AI, récemment acquis, qui aurait perdu des commandes de POET Technologies. Cette dernière s’effondre de près de 50 %.

PCE, PIB et ISM peuvent amplifier la volatilité

Jeudi, les marchés prendront connaissance de la première estimation du PIB américain du premier trimestre. Le consensus vise une croissance annualisée de 2,2 %, après 0,5 % précédemment.

Le même jour, l’indice PCE de mars sera publié. Le PCE core est attendu à 3,2 % sur un an, contre 3 % auparavant. Une lecture plus élevée compliquerait la tâche de la Fed, surtout avec un pétrole déjà nettement remonté.

Vendredi, l’indice manufacturier ISM est attendu à 53, après 52,7. La composante des prix payés sera particulièrement surveillée, car elle peut montrer si la hausse de l’énergie se diffuse aux biens industriels.

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Les actifs tangibles retrouvent leur place dans la stratégie patrimoniale

La nervosité sur le Dow Jones, la remontée du pétrole et les incertitudes autour de la Fed rappellent l’intérêt d’une allocation diversifiée. Les investissements alternatifs comme les lingots d’or, les lingots d’argent ou les pièces d’or peuvent répondre à une logique de débancarisation partielle et de sécurisation de l’épargne.

Cette approche ne vise pas la spéculation de court terme. Elle s’inscrit plutôt dans une stratégie patrimoniale destinée à réduire l’exposition exclusive aux marchés financiers, aux banques et aux monnaies papier.

Sources :  BDOR