EUR/USD chute à 1,1729 après la saisie d'un cargo iranien et l'impasse des négociations États-Unis/Iran

En bref

• Le dollar a atteint un sommet d'une semaine lundi face aux principales devises, avant de réduire ses gains en cours de séance asiatique.

• Les États-Unis ont saisi dimanche un cargo iranien ; Téhéran a promis des représailles et refusé de négocier avant l'expiration du cessez-le-feu mardi.

• L'EUR/USD a touché un plus bas hebdomadaire à 1,1729 dollar, avant de remonter à 1,1757 ; le dollar index gravite autour de 98,30.

• Le Brent bondit de plus de 5% à 95,2 dollars le baril, le WTI progresse de plus de 6% à 88,99 dollars, avec le détroit d'Ormuz comme point focal.

• Le yen japonais frôle le seuil des 160 pour un dollar, niveau susceptible de provoquer une intervention de la Banque du Japon.

• Techniquement, l'EUR/USD conserve un biais positif au-dessus de 1,1645/1,1614, avec un premier objectif haussier à 1,1910.

La pression géopolitique reprend le dessus sur le marché des changes

Le dollar américain s'est raffermi lundi pour atteindre un sommet d'une semaine, avant de réduire ses gains en cours de séance à Tokyo. La dégradation soudaine du contexte diplomatique entre Washington et Téhéran a orienté les flux vers les actifs refuges, renforcissant le billet vert face aux devises les plus exposées au risque.

À l'origine du mouvement, la saisie dimanche d'un cargo iranien par les forces américaines qui tentait de forcer le blocus imposé par Washington sur les ports iraniens. Téhéran a aussitôt promis des représailles et confirmé qu'il ne participerait pas au second round de négociations que les États-Unis espéraient conduire avant l'expiration, mardi, du cessez-le-feu bilatéral de deux semaines. Cette double rupture a ramené la prime de risque géopolitique sur les marchés de changes, alors que les investisseurs s'étaient progressivement positionnés en faveur d'une désescalade.

Pour les stratèges de Pepperstone, les mouvements restaient ordonnés plutôt que révélateurs d'un choc de volatilité majeur, les opérateurs ayant intégré la possibilité de revirements soudains dans ce conflit. De son côté, Charu Chanana chez Saxo soulignait que la hausse du pétrole dépasse la seule question énergétique, en touchant directement les anticipations de croissance et de taux.

A lire aussi : La flambée du Brent à 95 dollars le baril et le recul du dollar sur un mois alimentent l'attractivité de l'or comme rempart contre l'érosion monétaire.

EUR/USD, livre sterling et dollar australien sous pression

L'euro a touché un plus bas hebdomadaire à 1,1729 dollar avant de récupérer partiellement à 1,1757 dollar. La livre sterling cédait 0,11% à 1,3503 dollar. Le dollar australien, particulièrement sensible aux fluctuations de l'appétit pour le risque, reculait de 0,17% à 0,7155 dollar, tandis que le dollar néo-zélandais reflait légèrement à 0,5876 dollar.

L'indice dollar gravitait autour de 98,30, effaçant une partie de ses pertes récentes. Sur le mois d'avril, il accuse encore un recul de 1,5%, après avoir bondi de 2,3% en mars lorsque les premières frappes avaient alimenté une forte demande de valeurs refuges.

Du côté du yen, la monnaie japonaise s'affaiblit à 159,06 pour un dollar, frôlant le seuil des 160 que les traders considèrent comme un déclencheur potentiel d'intervention des autorités japonaises. La réunion de la Banque du Japon attendue fin avril concentrera l'attention, le gouverneur Kazuo Ueda ayant envoyé des signaux légèrement restrictifs lors des réunions du FMI la semaine dernière, laissant entrevoir un possible resserrement monétaire d'ici juin.

Le détroit d'Ormuz, pivot de la dynamique pétrolière et monétaire

Entrée dans sa huitième semaine, la guerre a provoqué le choc le plus sévère jamais enregistré sur les approvisionnements énergétiques mondiaux. La fermeture de facto du détroit d'Ormuz, par lequel transite habituellement environ un cinquième des expéditions mondiales de brut, continue de pousser les prix à la hausse.

Les contrats à terme sur le Brent ont bondi de plus de 5% lundi à 95,2 dollars le baril, tandis que le WTI américain progressait de plus de 6% à 88,99 dollars. Les États-Unis maintiennent leur blocus des ports iraniens, l'Iran ayant réimposé le sien sur le trafic maritime traversant le détroit après une levée temporaire. Selon les stratèges d'ATFX Global à Sydney, tant que la situation au détroit restera non résolue, les actifs risqués devraient subir de nouvelles pressions lors des prochaines séances.

Point technique : EUR/USD et dollar index

Sur le plan graphique, l'EUR/USD a progressé pour buter sur sa première cible à 1,1815. Le biais reste positif au-dessus du support clé des 1,1645/1,1614, avec un objectif haussier maintenu à 1,1910, voire 1,2023 en extension. À l'inverse, le dollar index fera face à un premier test à 99,15 : un maintien sous ce niveau préservera le biais baissier en direction des 96,85/96,70.

La trajectoire du dollar reste directement liée à l'évolution des prix pétroliers. Tout reflux des cours du brut, dans l'hypothèse d'une reprise des négociations ou d'une réouverture partielle du détroit, pèserait sur les anticipations d'inflation américaines et pourrait accélérer le calendrier d'assouplissement monétaire de la Fed.

Selon notre expert : Alors que la guerre au Moyen-Orient entre dans sa huitième semaine, l'or confirme son statut de valeur refuge privilégiée face aux chocs géopolitiques.

Sécuriser son épargne face à l'instabilité géopolitique

La volatilité des marchés des changes et l'envolée des prix pétroliers rappellent la fragilité des actifs financiers traditionnels en période de tensions géopolitiques majeures. Face à cette instabilité persistante, un nombre croissant d'épargnants se tournent vers des placements tangibles comme les lingots d'or et d'argent, ou les pièces d'or telles que le Napoléon ou la Krugerrand. Détenus physiquement hors du système bancaire, ces actifs constituent une réponse concrète au risque de dépréciation monétaire et permettent de sécuriser une partie de son patrimoine dans un contexte où l'incertitude sur les politiques de taux reste entière. La débancarisation partielle de son épargne, via l'acquisition d'or physique ou d'argent métal, s'inscrit ainsi comme une stratégie de protection du pouvoir d'achat à long terme.

Sources :  BDOR / ZoneBourse / Reuters