EUR/USD à 1,1645 : l'espoir d'un accord américano-iranien pèse sur le dollar

En bref

• La paire EUR/USD se stabilise autour de 1,1645 en début de séance européenne ce lundi.

• Donald Trump a annoncé sur Truth Social qu'un accord avec l'Iran est « en grande partie négocié », incluant la réouverture du détroit d'Ormuz.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de près de 0,9 %, signe d'un appétit marqué pour les actifs risqués.

• La probabilité d'une hausse des taux de la Fed en 2026 est passée de 67 % à 57 % selon l'outil FedWatch du CME.

• La résistance technique clé se situe à 1,1675-1,1680 (retracement de Fibonacci à 38,2 %), puis à 1,1710.

• La BCE fait face à des pressions inflationnistes croissantes, avec des membres du conseil appelant à une intervention prochaine.

Le dollar sous pression, l'euro en terrain favorable

La paire EUR/USD entame la semaine sur une note positive. Au cours de la séance européenne de ce lundi, le taux de change se stabilise aux alentours de 1,1645, porté par un regain d'optimisme sur les marchés financiers mondiaux. La progression des contrats à terme sur le S&P 500 de près de 0,9 %, vers les 7 540 points, traduit une appétence renouvelée pour les actifs risqués, ce qui réduit mécaniquement la demande de valeurs refuges telles que le billet vert. L'indice DXY, qui suit la performance du dollar face à six grandes devises, oscille autour de 99,00.

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Accord américano-iranien : Trump annonce une avancée majeure

L'élément déclencheur de ce mouvement de marché vient directement de la Maison-Blanche. Ce week-end, Donald Trump a publié un message sur Truth Social affirmant qu'un accord avec l'Iran est « en grande partie négocié », mentionnant notamment la réouverture du détroit d'Ormuz. Il a précisé que « les derniers aspects et détails sont actuellement en discussion et seront annoncés prochainement ». Ces déclarations ont renforcé les anticipations d'une normalisation imminente des relations entre Washington et Téhéran.

Dans un second message publié peu après, Trump a nuancé son propos, indiquant qu'il n'y avait « aucune urgence à conclure cet accord », le temps jouant selon lui en faveur des États-Unis. Cette ambivalence n'a pas suffi à effacer l'optimisme initial des investisseurs.

Impact sur les anticipations de la Fed

La perspective d'un accord américano-iranien a directement influencé les prix du pétrole à la baisse, et par ricochet, les anticipations d'inflation aux États-Unis. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en 2026 est tombée à environ 57 %, contre 67 % vendredi dernier. Un pétrole moins cher atténue les pressions sur les prix à la consommation, ce qui réduit la pression sur la banque centrale américaine pour maintenir une politique monétaire restrictive.

La BCE dans une posture différente

Du côté européen, la situation est plus complexe. Plusieurs responsables de la Banque centrale européenne (BCE) ont récemment évoqué une recrudescence des pressions inflationnistes à court terme. Pierre Wunsch, gouverneur de la Banque nationale de Belgique et membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale devait agir « car nous sommes au début d'un problème d'inflation ». Cette posture plus restrictive de la BCE tend à soutenir l'euro face au dollar.

Analyse technique de l'EUR/USD

Les niveaux à surveiller à la hausse

D'un point de vue graphique, la paire EUR/USD se maintient au-dessus du retracement de Fibonacci à 23,6 % issu de la baisse d'avril-mai, autour de 1,1638. L'indice de force relative (RSI) se situe aux alentours de 58 et le MACD affiche une valeur légèrement positive, deux indicateurs qui suggèrent une dynamique haussière en construction.

La première résistance significative se trouve au niveau du retracement de 38,2 %, entre 1,1675 et 1,1680. Au-delà, la confluence à 1,1710 (moyenne mobile simple à 200 périodes sur le graphique en 4 heures et retracement à 50 %) constitue un obstacle majeur. En cas de franchissement, les objectifs suivants se situent à 1,1740 (61,8 %) puis 1,1785 (78,6 %), avant le sommet de cycle à 1,1842.

Les supports en cas de repli

À la baisse, le premier soutien se trouve précisément sur le retracement à 23,6 %, à 1,1638. Un plancher plus profond s'identifie à 1,1574, niveau structurel depuis lequel une rupture rouvrirait une phase de correction plus marquée sur la paire.

Positionnement des analystes : zone neutre selon UOB

Les analystes de la banque singapourienne UOB, Quek Ser Leang et Lee Sue Ann, adoptent une position neutre sur l'euro à court terme. Après le bref repli à 1,1575 jeudi dernier et un rebond progressif, ils estiment que la dynamique baissière s'est « largement estompée ». Leur scénario central table sur une évolution de l'euro dans une fourchette comprise entre 1,1590 et 1,1685 lors des prochaines séances, avec 1,1660 identifié comme niveau haussier immédiat. La résistance à 1,1685 ne devrait, selon eux, pas être testée dans l'immédiat.

Selon notre expert : L'or physique continue d'attirer les investisseurs qui cherchent à s'affranchir des soubresauts du marché des changes et des revirements des banques centrales.

Protéger son épargne dans un environnement de volatilité monétaire

Les fluctuations que connaît actuellement le marché des changes, tiraillé entre les aléas de la diplomatie internationale et les incertitudes sur les politiques monétaires, rappellent l'intérêt de diversifier son patrimoine au-delà des actifs financiers traditionnels. L'or physique et l'argent, sous forme de lingots ou de pièces d'investissement, constituent des outils de préservation du capital reconnus depuis des siècles, indépendants des politiques de taux et des décisions des banques centrales. Dans un contexte où le dollar américain s'affaiblit et où les institutions financières naviguent à vue, détenir une partie de son épargne en métaux physiques représente une stratégie de débancarisation concrète, accessible à tout particulier souhaitant sécuriser son pouvoir d'achat sur le long terme.

Sources :  BDOR