EUR/USD à 1.1645 : négociations américano-iraniennes et probabilité de 77% d'une hausse BCE fragilisent le dollar

En bref

• L'EUR/USD progresse à 1.1645 lundi, porté par l'affaiblissement du dollar dans un contexte de pourparlers sur un cessez-le-feu américano-iranien de 60 jours.

• Le WTI chute de 5,5% à 91,66 dollars, la perspective d'un retour de l'offre iranienne pesant sur les prix de l'énergie.

• Les marchés monétaires chiffrent à 77,64% la probabilité d'une hausse de taux de la BCE le 11 juin.

• L'inflation en zone euro est projetée à 3% en 2026, au-dessus de la cible des 2%, tandis que la croissance ralentit à 0,9%.

• Techniquement, la paire évolue sous la moyenne mobile exponentielle à 20 jours (1.1667), avec un RSI à 46 signalant une dynamique vendeuse modérée.

Un dollar affaibli par les espoirs de paix avec Téhéran

L'euro s'est apprécié de 0,37% lundi, portant l'EUR/USD à 1.1645, dans des volumes réduits par les jours fériés simultanés en zone euro et aux États-Unis. Le Dollar Index (DXY) a reculé de 0,33% à 98,99, après une semaine précédente quasi stable. Les marchés ont intégré les informations faisant état d'une potentielle prolongation de 60 jours du cessez-le-feu américano-iranien, assortie d'une ouverture de discussions sur le programme d'enrichissement d'uranium de Téhéran. Les futures sur actions américaines se sont inscrites en hausse dans ce contexte d'apaisement relatif.

A lire aussi : La géopolitique entre Washington et Téhéran redistribue les cartes sur les marchés de change et ravive l'attrait de l'or comme valeur refuge incontournable.

La chute du pétrole accentue la pression sur le billet vert

Le brut WTI a dévissé de près de 5,5% à 91,66 dollars le baril, la perspective d'un retour de l'offre iranienne sur les marchés pétroliers agissant comme catalyseur baissier. Cette correction de l'énergie réduit mécaniquement les anticipations inflationnistes, amoindrissant l'un des principaux arguments en faveur d'un maintien de taux élevés par la Fed. La corrélation inversée entre prix du pétrole et dollar s'est ainsi pleinement exprimée en cette journée de faible liquidité.

Un bémol s'impose : des frappes américaines qualifiées de "défensives" ont été menées lundi contre des sites de lancement de missiles iraniens et des navires cherchant à déployer des mines, selon le commandement central américain (CENTCOM). Le DXY a regagné du terrain à 99,05 dans la foulée, Donald Trump ayant déclaré que les négociations avec l'Iran se déroulaient "de manière satisfaisante".

La BCE se prépare à relever ses taux en juin

Du côté européen, le positionnement de la Banque centrale européenne structure les anticipations. Les marchés monétaires accordent 77,64% de probabilité à une hausse de taux lors de la réunion du 11 juin, selon les données Prime Terminal. Deux resserrements sont désormais intégrés d'ici fin 2026.

Ce scénario repose sur une base macroéconomique cohérente : l'inflation allemande préliminaire pour mai est ressortie à 3,2% en glissement annuel, au-dessus des 3,0% attendus. La Commission européenne projette une inflation à 3% en zone euro cette année, contre 1,9% en 2025, dépassant la cible de 2% fixée par la BCE. La croissance du bloc est anticipée à 0,9% en 2026, contre 1,3% l'an dernier. L'enquête Ifo allemande a affiché une amélioration du sentiment des entreprises, sans pour autant dissiper des perspectives dégradées à moyen terme.

Analyse technique : résistances clés à surveiller

L'EUR/USD évolue sous le cluster de moyennes mobiles à 1.1658 et sous la moyenne mobile exponentielle à 20 jours à 1.1667. Un franchissement en clôture de cette zone serait nécessaire pour relâcher la pression vendeuse et ouvrir la voie vers 1.1700, puis la résistance majeure à 1.1813. Le RSI à 46 traduit un essoufflement du momentum haussier plutôt qu'un signal de survente, ce qui maintient les vendeurs en position de force.

À la baisse, les supports significatifs se situent à 1.1576 (point bas du 21 mai), 1.1573 et 1.1500. Un retour sous ces niveaux rouvrirait le chemin vers 1.1271.

Les données américaines pourraient tout changer cette semaine

La semaine s'annonce décisive sur le front américain. Le Core PCE, indicateur d'inflation de référence de la Fed, avait affiché 2,9% le mois précédent. Une surprise à la hausse serait susceptible d'inverser rapidement les pertes du dollar et de limiter l'élan de l'euro. Les données sur l'emploi seront également scrutées dans ce contexte de politique monétaire incertaine.

Face à ces aléas, les options semblent préférables aux positions nettes en spot. L'achat de calls EUR/USD à court terme avec un strike légèrement au-dessus de 1.1660 permettrait de participer à une éventuelle cassure haussière, tout en limitant le risque au premium payé. L'acquisition symétrique de puts couvrirait une normalisation rapide du dollar en cas de chiffres américains robustes.

Selon notre expert : L'affaiblissement du dollar et la pression sur le pétrole replacent les actifs tangibles au cœur des stratégies de protection du patrimoine en 2026.

Diversifier son épargne face aux incertitudes monétaires

La volatilité actuelle des devises, combinée à des politiques monétaires divergentes entre la Fed et la BCE, rappelle l'intérêt de détenir des actifs tangibles en dehors du système bancaire. L'or physique et l'argent, sous forme de lingots ou de pièces d'or, constituent des refuges éprouvés face à la dépréciation monétaire et à l'instabilité géopolitique. Leur valeur intrinsèque, indépendante des décisions des banques centrales, en fait des instruments de diversification pertinents pour sécuriser une partie de son épargne à l'heure où taux directeurs et parités de change évoluent à grande vitesse.

Sources :  BDOR