Livret A en baisse en 2026 : malgré un taux supérieur, le LEP reste boudé par 62 % des Français éligibles selon la Banque de France

En bref

• Le taux du Livret A recule à 1,5 % au 1er février 2026

• Le LEP reste mieux rémunéré à 2,5 %, avec un écart d’un point

• 31 millions de Français sont éligibles mais seuls 38 % en détiennent un

• La faiblesse des revenus limite la capacité d’épargne

• Une forte méconnaissance du dispositif freine sa diffusion

• Les ménages modestes privilégient leurs dépenses courantes à l’épargne

Un écart de rendement qui ne suffit pas à convaincre

Le recul du taux du Livret A, désormais fixé à 1,5 % à compter du 1er février 2026, rebat partiellement les cartes de l’épargne réglementée. Face à lui, le Livret d’épargne populaire (LEP) conserve une rémunération plus attractive, établie à 2,5 %, malgré un ajustement à la baisse.

Cet avantage, confirmé par Banque de France, place le LEP en tête des placements sécurisés accessibles aux ménages modestes. Le gouverneur François Villeroy de Galhau n’hésite pas à le qualifier de produit d’épargne le plus avantageux pour cette catégorie de population.

Pourtant, la réalité statistique reste en décalage avec cette hiérarchie théorique.

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Une sous-utilisation massive malgré une éligibilité large

Les chiffres illustrent un paradoxe persistant. Sur près de 31 millions de Français éligibles au LEP en 2024, seuls 11,9 millions en détenaient un, soit à peine 38 %.

Autrement dit, près de deux tiers des bénéficiaires potentiels se privent d’un rendement supérieur à celui du Livret A.

Le ministre de l’Économie Roland Lescure a récemment appelé les ménages concernés à se rapprocher de leur établissement bancaire afin d’ouvrir ce livret, signe que les pouvoirs publics peinent encore à combler ce déficit d’adoption.

Une contrainte structurelle : la capacité d’épargne

L’explication tient d’abord à la réalité économique des ménages concernés. Le LEP, par construction, cible les foyers aux revenus modestes, avec des plafonds d’accès stricts définis notamment par Service-Public.fr.

Or, ces ménages disposent souvent d’une marge financière réduite. L’arbitrage se fait prioritairement en faveur des dépenses courantes.

Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne, souligne que la faiblesse des revenus limite mécaniquement l’ouverture et l’alimentation de ce type de produit. L’existence d’un taux attractif ne suffit pas lorsque la capacité à épargner reste contrainte.

Un déficit d’information persistant

Au-delà de la contrainte budgétaire, la diffusion de l’information constitue un second frein majeur.

De nombreux foyers ignorent encore leur éligibilité au LEP ou méconnaissent son avantage comparatif face au Livret A. Cette lacune informationnelle touche particulièrement les publics les plus éloignés des circuits financiers classiques.

Pour y remédier, la Direction générale des Finances publiques a engagé des campagnes ciblées auprès de plusieurs millions de foyers. En parallèle, une simplification administrative introduite en 2021 permet désormais aux banques de vérifier directement l’éligibilité fiscale, sans solliciter le client.

Cette évolution a contribué à accélérer les ouvertures, sans pour autant inverser totalement la tendance.

Une dynamique freinée par la pression sur le pouvoir d’achat

L’évolution récente du LEP montre une progression sur le long terme, portée par la revalorisation de son plafond à 10 000 euros et par des taux historiquement élevés.

Le cap des 10 millions de livrets a été franchi en 2023, marquant une étape notable. Toutefois, les derniers mois traduisent un essoufflement.

Sur les onze premiers mois de 2025, une décollecte de 1,5 milliard d’euros a été observée. Ce mouvement traduit une utilisation de l’épargne pour financer les dépenses du quotidien.

Le comportement des ménages concernés reste étroitement lié aux tensions sur le pouvoir d’achat, davantage qu’aux écarts de rendement entre produits d’épargne.

Le Livret A en recul peut-il changer la donne

La baisse successive du Livret A pourrait, en théorie, renforcer l’attractivité du LEP dans les mois à venir.

Rien ne garantit toutefois un basculement massif. La sensibilité aux taux demeure secondaire face aux contraintes budgétaires immédiates.

L’évolution future dépendra davantage de l’amélioration du revenu disponible des ménages que d’un simple différentiel de rémunération.

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L’épargne hors système bancaire attire une attention croissante

Face à l’érosion des rendements réglementés et à l’incertitude économique, certains épargnants se tournent vers des solutions alternatives. L’acquisition de lingots d’or, de pièces d’or ou encore d’argent physique s’inscrit dans une logique de diversification patrimoniale.

Ce type d’actifs permet de conserver une valeur tangible, indépendante du système bancaire, tout en répondant à une recherche de sécurisation de l’épargne dans un contexte monétaire instable.

Sources :  20 Minutes - France Info - Merci pour l'info