XAG/USD sous pression à 73,70$ : la fermeture du détroit d'Ormuz alimente l'inflation et fragilise l'argent

En bref

• Le cours de l'argent (XAG/USD) évolue autour de 73,70$ l'once troy lors des échanges asiatiques de mercredi, après un recul de 5,18% la veille.

• La fermeture du détroit d'Ormuz liée au conflit américano-iranien maintient les prix du pétrole à la hausse et renforce les anticipations inflationnistes mondiales.

• Donald Trump a menacé de reprendre les frappes contre l'Iran sous 48 à 72 heures ; Téhéran affirme être prêt à riposter militairement.

• Le rendement du bon du Trésor américain à 30 ans atteint 5,181%, après un pic de 5,200%, son plus haut niveau depuis près de 19 ans.

• Sur le plan technique, la rupture d'un canal ascendant et l'échec sous la MME à 200 périodes (H4) confirment la pression baissière à court terme sur XAG/USD.

L'argent pris en étau entre conflit iranien et pressions obligataires

Le cours de l'argent (XAG/USD) stagne autour de 73,70$ l'once troy lors des échanges asiatiques de mercredi, au lendemain d'une séance marquée par un repli de 5,18%. La persistance du conflit entre Washington et Téhéran a effectivement bloqué le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, passage stratégique par lequel transite une part substantielle des exportations pétrolières mondiales. Le maintien des prix du pétrole à des niveaux élevés alimente les pressions inflationnistes et renforce les anticipations d'un maintien des taux d'intérêt élevés à l'échelle internationale.

Trump menace de reprendre les frappes, l'Iran répond avec fermeté

Les tensions géopolitiques ont franchi un nouveau seuil après que Donald Trump a annoncé son intention de reprendre les attaques contre l'Iran dans un délai de deux à trois jours. Cette déclaration intervient à la suite d'une brève accalmie, consécutive à une proposition formulée par Téhéran. En réponse, un responsable iranien a affirmé que son pays est pleinement préparé à faire face à toute agression militaire américaine et que toute attaque serait contrée avec résolution.

Ce regain d'hostilités pèse directement sur les matières premières. La fermeture prolongée du détroit d'Ormuz entretient une prime de risque géopolitique sur le pétrole, compliquant d'autant la tâche de la Réserve fédérale américaine (Fed) si celle-ci envisageait un assouplissement monétaire.

A lire aussi : L'escalade militaire entre Washington et Téhéran redessine les équilibres monétaires mondiaux et replace les actifs tangibles au centre des stratégies de préservation du capital.

Rendements obligataires au plus haut : la Fed sous pression

Les chocs sur les prix de l'énergie amplifient les risques inflationnistes aux États-Unis et renforcent les paris des marchés sur un maintien, voire un durcissement, de la politique de la Fed. Cette dynamique se lit directement sur les marchés obligataires américains.

Le rendement du bon du Trésor à 30 ans s'établit à 5,181%, après avoir touché 5,200% mercredi, son niveau le plus élevé depuis près de 19 ans. Les maturités courtes maintiennent également une pression soutenue : le rendement à 10 ans reste proche de son plus haut en 16 mois à 4,687%, tandis que le taux à 2 ans se situe près de son pic de 15 mois à 4,139%, tous deux atteints mardi. Ces niveaux de rendements élevés pénalisent les actifs sans rendement, parmi lesquels l'argent métal figure au premier rang.

Analyse technique : cassure du canal et résistances à surveiller

La configuration graphique de XAG/USD sur le graphique en 4 heures accentue la pression vendeuse. L'échec nocturne de la paire à franchir la moyenne mobile exponentielle (MME) à 200 périodes, combiné à la cassure d'un canal ascendant vieux d'un mois, a constitué le déclencheur de la nouvelle vague de ventes.

Les indicateurs de momentum confirment cette dynamique. L'indice de force relative (RSI) évolue autour de 31, en zone de survente, tandis que le MACD reste en territoire négatif avec un histogramme baissier. Ces signaux valident le scénario de poursuite du mouvement de repli initié il y a une semaine.

À la hausse, la première résistance se situe au niveau de l'ancien plancher du canal, à 76,33$, suivie de la MME à 200 périodes aux alentours de 78,25$. Sans reconquête de ces niveaux, le potentiel de rebond demeure limité et toute tentative de récupération pourrait être exploitée comme opportunité de vente par les opérateurs baissiers. À la baisse, l'absence de support technique majeur immédiat laisse XAG/USD exposé à de nouvelles pertes.

Selon notre expert : La montée des rendements obligataires américains à des niveaux inédits depuis deux décennies force les investisseurs à reconsidérer la place des valeurs refuges physiques dans leur allocation patrimoniale.

Diversifier son épargne face à l'instabilité des marchés

La conjonction de risques géopolitiques, d'inflation persistante et de rendements obligataires à des sommets pluriannuels rappelle l'intérêt de disposer d'actifs tangibles en dehors du système bancaire traditionnel. Dans ce type de configuration, les investisseurs soucieux de préserver leur pouvoir d'achat se tournent vers les lingots d'or et d'argent ainsi que les pièces d'or comme l'or Napoléon ou le Krugerrand. Ces supports physiques permettent de sécuriser une partie de son épargne à l'abri des aléas monétaires, des faillites bancaires et des politiques de taux agressives. La détention directe de métaux sous forme physique reste l'une des stratégies de débancarisation les plus accessibles et les plus éprouvées dans les phases de volatilité prolongée.

Sources :  BDOR