L'EUR/USD recule sous 1,1550 : les menaces de Trump sur l'Iran relancent la demande pour le dollar

En bref

• La paire EUR/USD est retombée sous 1,1550 lors de la session asiatique du jeudi 2 avril, après deux séances de progression.

• Donald Trump a menacé de frapper l'Iran "extrêmement fort" dans les deux à trois prochaines semaines, ravivant les craintes inflationnistes liées à la hausse du pétrole.

• La remontée des prix du brut alimente les anticipations d'une hausse des taux de la Fed, renforçant le dollar.

• Techniquement, l'échec à s'installer au-dessus de la MME à 200 périodes (H4) et le repli du RSI vers 50 confirment une pression baissière sur la paire.

• Les marchés attendent le rapport sur l'emploi américain de vendredi, clé pour les anticipations de politique monétaire.

L'EUR/USD sous pression après le discours de Trump

La paire EUR/USD a cédé du terrain jeudi lors des échanges asiatiques, repassant sous 1,1550 après avoir atteint un sommet hebdomadaire la veille. Le rebond du billet vert fait suite aux déclarations du président américain Donald Trump sur le conflit avec l'Iran, qui ont douché les espoirs d'une désescalade rapide.

S'adressant à la nation, Trump a averti que l'Iran serait frappé "extrêmement fort" dans les deux à trois prochaines semaines et réduit à "l'âge de pierre" faute d'accord. Il a aussi évoqué les infrastructures énergétiques iraniennes comme cibles potentielles, provoquant une envolée des cours du brut et relançant les craintes d'inflation aux États-Unis.

A lire aussi : Le dollar reprend des couleurs face à l'euro tandis que les marchés digèrent les nouvelles menaces américaines contre l'Iran et la remontée simultanée des prix du brut.

Dollar et Fed : un duo porteur

La montée des prix pétroliers nourrit les anticipations de resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed). Les opérateurs revoient à la hausse leurs paris sur une prochaine hausse de taux, ce qui renforce mécaniquement le dollar américain face aux principales devises.

Cette dynamique contraste avec la tendance observée en début de semaine. Mercredi, le dollar avait reculé face au franc suisse et à l'euro, portant la paire EUR/USD à un pic de sept jours à 1,1584, dans le sillage des premières rumeurs de cessez-le-feu. Trump avait alors indiqué dans une interview à Reuters que la guerre contre l'Iran pourrait "se terminer assez rapidement", après qu'un post sur Truth Social faisait état d'une demande de cessez-le-feu du côté iranien. L'indice dollar était retombé à 99,67. Ce reflux a depuis été partiellement effacé.

Analyse technique : résistances confirmées

D'un point de vue chartiste, la configuration de l'EUR/USD reste défavorable aux acheteurs. La paire n'est pas parvenue à s'installer durablement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 200 périodes sur le graphique en données de quatre heures, une zone de résistance clé comprise entre 1,1610 et 1,1625.

Indicateurs en mode attentiste

L'indicateur MACD est retombé vers la ligne zéro après une brève extension positive, son histogramme se contractant — signe d'un essoufflement de la dynamique haussière. Le RSI, quant à lui, s'est replié aux alentours de 50, confirmant l'absence de conviction directionnelle.

Niveaux à surveiller

Du côté des supports, 1,1520 constitue un premier palier à défendre. En dessous, le creux récent à 1,1485 ouvre la voie vers la zone des 1,1450. À la hausse, la résistance immédiate se situe à 1,1580, avant le couloir 1,1610-1,1620. Un franchissement ferme de cette zone serait nécessaire pour redonner la main aux acheteurs.

Géopolitique et marchés mondiaux : la contagion

Les répercussions du discours de Trump ont été immédiates sur l'ensemble des places financières. Les futures sur actions américaines ont reculé de 0,67 %, les futures européens de 0,1 %, et l'indice MSCI des marchés asiatiques hors Japon a glissé de 0,75 %. La Bourse de Tokyo a effacé ses gains intraday pour clôturer en repli de 0,79 %.

Le Pakistan Stock Exchange a particulièrement souffert : le KSE-100 a perdu près de 3 % en séance, soit plus de 4 600 points, après la flambée des prix de l'énergie et la publication d'une inflation à 7,3 %, réduisant à néant les espoirs de baisse des taux de la Banque d'État du Pakistan.

Le détroit d'Ormuz, par lequel transite un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel liquéfié, reste un point névralgique. L'Iran y maintient une pression militaire et sa réouverture conditionne en grande partie le retour de la stabilité sur les marchés énergétiques asiatiques.

Le rapport sur l'emploi américain en ligne de mire

L'autre grand facteur d'incertitude de la semaine reste les données sur l'emploi américain pour le mois de mars, attendues vendredi. Le consensus des économistes interrogés par Reuters table sur 60 000 créations de postes, après une perte inattendue de 92 000 emplois en février.

Un marché du travail qui se détériore rapidement pourrait relancer les attentes de baisses de taux de la Fed, largement écartées depuis que la hausse des prix pétroliers a alimenté les pressions inflationnistes. Les données CPI de mars, attendues la semaine suivante, fourniront une mesure plus directe de l'impact de ce choc énergétique sur les prix à la consommation.

Selon notre expert : L'or s'affirme comme valeur refuge de référence à mesure que la guerre au Proche-Orient brouille les perspectives de politique monétaire mondiale.

Or et argent : une ancre face à l'instabilité monétaire

Dans un climat marqué par les tensions géopolitiques, la volatilité des devises et l'incertitude sur la trajectoire des taux, nombre d'investisseurs se tournent vers des actifs tangibles comme l'or et l'argent. Lingots, pièces d'or ou d'argent offrent une protection contre l'inflation et une forme de débancarisation de l'épargne, à l'écart des aléas du système financier traditionnel. À l'heure où le dollar oscille au gré des déclarations présidentielles et où les banques centrales naviguent à vue, la détention physique de métaux reste une stratégie de préservation du capital plébiscitée par les épargnants les plus prudents.

Sources :  BDOR / Reuters